Gateオンチェーン観察 (11月3日)：クジラロングポジション未実現損失超2000万ドル；Abraxas Capitalショート注文増加至7.6億ドル

暗号資産市場が連続してプルバックしている中、オンチェーンデータはクジラ陣営の顕著な分化を明らかにしています。Abraxas Capitalのショートポジションは7.6億ドルに拡大しており、その内訳はBTCショートが2.8億ドル、ETHショートが2.67億ドル、HYPEショートが1.03億ドルで、同ヘッジファンドの総未実現利益は5020万ドルに達しています。一方で、ロング陣営は甚大な損失を被っており、「100%勝率クジラ」が保有するBTC、ETH、SOL及びHYPEのロング注文は総未実現損失が2000万ドルを超え、過去12回の取引の利益を全てプルバックしています。市場の買いと売りの力のバランスが明らかに変化しており、高レバレッジのロングポジションは厳しい試練に直面しています。

1. BTC市場のダイナミクスと分析

ショートポジションの力が持続的に強化され、ロングポジション陣営の損失が拡大

ビットコイン市場は明らかなショートポジション主導の状況を示しており、複数の著名なロング注文トレーダーが深刻な損失に直面しています:

· Abraxas Capitalのショートポジションが新高値を更新：このヘッジファンドの2つのアドレスは、継続的に大規模にBTC、ETHのショート注文を追加しており、総保有名目価額は 4.8億ドル から 7.6億ドルに増加しました。現在、彼らのBTCショートポジションは 1.24億ドル から 2.8億ドルに増加し、増加率は125％を超え、市場の下落に対する強い見解を示しています。2つのアドレスの総未実現利益はすでに5020万ドルに達し、現在 22の ショートポジションのうち、主アドレスのETHショート注文のみが未実現損失を抱えています。

· “100%勝率クジラ”は厳しい試練に直面：このクジラは 10月14日 以来の資産の谷に達し、現在保有しているBTC、ETH、SOLおよびHYPEのロング注文の総未実現損失は2000万ドルを超えています。現在の未実現損失に基づくと、彼は過去 12回 の取引の利益をすべてプルバックし、全体の未実現損失は826万ドルで、これまでの取引の中で最大のドローダウンを記録しました。

· "冷静開単王"ショートポジションの利益確定：このトレーダーは再びロールオーバーしてBTC、SOLショートポジションを持ち、過去 20時間 にわたり、徐々に一部のBTC、SOLショートポジションを決済しました。BTCショートポジションの名目価値は約763万ドル減少し、SOLショートポジションの名目価値は約590万ドル減少しました。現在のBTCショートポジションの未実現利益は36万ドルで、リターン率は約74％、総ポジションの名目価値は 6068万ドル から1779万ドルに減少し、実現利益は約181万ドルです。

長期保有者が継続的に減少している

· 古代クジラの大規模な売却：10月21日以降、Owen GundenはCEXに3265枚のBTC（価値3.645億ドル）を預け入れました。このような長期保有者の継続的な減少は、市場に対して顕著な圧力をもたらしています。

· “1011内幕クジラ”が集中して出荷：10月1日 以来、このクジラはCEXとHyperliquidに約 13,000枚 のビットコイン（価値 14.8億ドル）を預け入れました。過去3週間で、このクジラは合計でCEXに 7003枚 のBTCを預け入れ、価値は7.8181億ドルです。

· 利益確定が続く：1つのクジラアドレスがCEXに 351枚 BTC（約 3873万ドル）を預け入れ、2797万ドルの利益を得ました。このクジラは 3～4年前 にCEXから 361枚 BTCを引き出し、その時の価値は約 1163万ドルで、現在は全部再度預け入れ、価値は約 3960万ドルです。

2. ETH市場のダイナミクスと分析

クジラのロングポジションは大きな損失を被り、機関の操作に分化が見られた

イーサリアム市場は複雑なロングポジションとショートポジションの状況を呈しており、異なる規模の投資家が全く異なる状況に直面しています：

· “麻吉”は清算危機に直面しています：このアドレスが保有する 835.2枚 ETHロング注文は現在未実現損失 15万ドルで、清算価格は 3668.4ドル、アカウントにはわずか 9.3万ドルしか残っていません。彼のアカウントは過去 30日 で2866万ドルの損失を被り、高値から大幅に反落しており、トレンドの下落における高レバレッジ取引の巨大なリスクを示しています。

· クジラの利益確定：あるクジラがCEXに 1117万ドル 相当の 3000枚 ETHを預け入れました。このアドレスは 249日前 に 8009枚 ETHを引き出しており、その時の価値は1825万ドルでしたが、現在も 2002枚 ETHを保有しています。彼のポジションの総利益は約1476万ドルに達すると予想されており、良好なタイミング能力を示しています。

· 高リスクのショートポジションの賭け："ギャンブラー"アドレス 0x9e4f が非常に高リスクの賭けを行っており、25倍 レバレッジでショート注文を出し、7,368.8枚 ETH（約 2820万ドル）を空売りしています。建玉価格は3,900.81ドル、清算価格は3,953.3ドルです。このような高レバレッジのショートポジションは、ボラティリティが高まる市場で大きなリスクに直面します。

機関資金の流れに現れた分裂

· 大額ETHの移動が注目を集めています：アドレス 0xe5c がCEXから 20,021枚 ETH（7815万ドル）を引き出しました。これはAaveの借入金返済に使用される可能性があります。彼は 10.20 に 2億枚 USDCを担保に 22,020.09 WETHを借り入れました。その際のETHの価格は4032.24ドルであり、今回の引き出し時の価格は3903.53ドルで、彼の借入戦略の調整が示されています。

·機関資金の継続的な流入：市場のパフォーマンスは低迷しているが、機関レベルの資金は依然として機会を探している。いくつかの兆候は、機関投資家が価格のプルバックを利用して戦略的な配置を行っていることを示しており、特にイーサリアムなどのコア資産の蓄積に注力している。

三、他のアルトコイン市場の動向と分析

パブリックチェーンエコシステム：SOLのロングポジションとショートポジションの激しい攻防

ソラナはロングポジションとショートポジションの激しい駆け引きの戦場となり、クジラの操作は明らかな分化を示している：

· 大口ロングポジションが勇敢に入場：クジラアドレス 0x8d0E がHyperliquidに 1000万枚 USDCを預け、 140,366枚 SOL（約 2614万ドル）をロング注文し、レバレッジ倍率は20倍、清算価格は75.13ドル。こうした大口ロングの入場は、一部の投資家がSOLの将来に対して自信を持っていることを示しています。

· “100%勝率クジラ”SOLポジションが圧力を受ける：このクジラのSOLロング注文は、彼の投資ポートフォリオの中で最もパフォーマンスが悪い部分となり、市場が継続的に下落する中で巨大な圧力に直面している。彼のロングポジションの集中度が高すぎることが損失幅を悪化させる可能性がある。

Meme通貨と特定プロジェクト：操作戦略の分化

· “100%勝率クジラ”逆風に逆らってHYPEを追加購入：このクジラはHYPEのロング注文を小幅に増やし、増加量は294.34枚に達しました。発表時点で、そのロングポジションの価値は約3.97億ドルです。彼はHYPEの10倍ロング注文を開始し、最新のポジションは70775.48枚（約295万ドル）で、4つのロングポジションの総価値は3.76億ドルで、未実現損失は683万ドルです。

· “麻吉”がMemeコインを減少させる：これとは対照的に、“麻吉”はHYPE、PUMPのロング注文を減少させ、発表時点でそのロングポジションの価値は約1001万ドルに相当します。市場の下落におけるポジションの調整はリスク嗜好の低下を示しています。

· ASTERが資金の注目を集める：あるクジラがCEXから 580万枚 ASTERを引き出し、558万ドルの価値を持ち、Asterに預け入れました。過去 6日間 にわたり、そのクジラはCEXから 680万枚 ASTERを引き出し、666万ドルの価値を持ち、特定の小型市場プロジェクトに対する持続的な楽観を示しています。

機関級トークンのロック解除が注目を集める

· VIRTUAL大口移動：あるVIRTUALの投資家/機関のアドレスが 795.8万枚 のVIRTUAL（価値 1345万ドル）を機関サービスプラットフォームTeneoに転送しました。前回と同様に、今後数回に分けてCEXに転送される見込みです。この投資家/機関は 2023年12月 に 2642万枚 のVIRTUALを取得し、現在これらのVIRTUALは全て 1.54ドル の価格で転送され、価値は4083万ドルです。

四、マーケット概要とトレンド分析

概要：ショートポジションの力が主導権を握り、市場の感情が慎重に向かう

現在の市場は典型的なショートポジション主導の段階にあり、主な特徴は次の通りです：

· ヘッジファンドのショートポジションが継続的に増加：Abraxas Capitalは市場価格の下落過程でショートポジションをさらに拡大し、総規模は7.6億ドルに達し、かなりの未実現利益を実現しており、その戦略の有効性を示しています。

· 名高いロングトレーダーが滑鉄盧に遭遇："100%勝率クジラ"から"マジ"へ、複数の有名なロングトレーダーが深刻な損失に直面し、高レバレッジのロングポジションのリスクが露呈している。

· 長期保有者の行動が一致：Owen Gundenから「1011インサイダークジラ」まで、長期保有者の継続的な減少行動が一貫しており、これが市場に持続的な圧力を与えています。

トレンド分析：重要なサポートレベルが厳しい試練に直面

オンチェーンデータと市場構造に基づき、今後 1-3日 の取引日の市場の動向を推演します：

· ビットコインの重要な位置：BTCは 10.5万ドル のサポートを維持する必要があり、失敗した場合は 10万ドル から 10.2万ドル の範囲まで下落する可能性があります。長期保有者の継続的な減少は市場の反発に圧力をかけています。

· イーサリアムの清算リスク：ETHが 3700ドル 以下にあると、大量のロングポジションの清算リスクが存在し、特に「マジ」などのクジラのポジション清算価格は3668ドルで、これに達すると連鎖反応を引き起こす可能性があります。

· 山寨貨幣のボラティリティが激化：SOLなどの主要な山寨貨幣は、より大きなボラティリティに直面する可能性があり、「100%勝率クジラ」の大規模ロング注文の決済行動に重点を置く必要があります。Meme通貨セクターでは資金流出の兆候が明確で、操作の難易度が増しています。

· リスク警告：Abraxas Capitalの7.6億ドルのショートポジションの利益確定行動に注意を払う必要があります。大規模なポジション解消はショートカバーの動きを引き起こす可能性があります。同時に、高いレバレッジのロングポジションの連鎖清算リスクにも警戒が必要です。

V. まとめ

Abraxas Capitalのショートポジションが 7.6億ドル に増加し、 5020万ドル の未実現利益を達成したとき、「100%勝率クジラ」のロングポジションが未実現損失を超え 2000万ドル に達し、「マジ」で 30日 内に 2866万ドル の損失を出したとき、市場は最もリアルな資金の言語でトレンド相場における異なる戦略の結果の違いを示しました。この多空の博弈はもはや短期的な価格の争奪戦ではなく、投資理念、リスク管理および心理的耐性の全面的な対決となっています。

市場の周期性は常に同じ物語を繰り返しています——レバレッジは上昇時に利益を拡大し、下降時に破滅を加速させます。 このボラティリティが増す市場環境において、一般投資家はむしろポジション管理とリスクコントロールにもっと注目すべきであり、どちらかの取引戦略を盲目的に追随すべきではありません。結局のところ、この厳しい資本ゲームにおいて長期的に生き残れるのは、決して短期的な利益が最も高い冒険者ではなく、リスクコントロールが最も厳しい保守的な投資家なのです。