アスターの買い戻し率が50％急上昇し、毎分7500ドルに達しました。ブル派は1ドルの重要なサポートを維持できるでしょうか？

2025年11月初、Aster（ASTER）は24時間で11.36％上昇し、1.11ドルに達し、一時的に1.16ドルの高値をつけました。取引量は90％増の6.67億ドルに急増しています。価格反発の主な要因は、プロジェクト側が回購率を毎分5000ドルから7500ドルに引き上げたことで、50％の増加となり、1,000万ドルの毎日の回購予算に相当します。

これまでに、Asterチームは3900万ドルを投入して3770万枚のトークンを回購し、そのうち約50％（1885万枚）を焼却（バーン）して流通供給を実質的に引き締めています。オンチェーンのデータによると、現物の純流出は804万ドルに達し、永久先物取引量は110億ドルに急増しています。ロングポジションの比率は79.28％で、市場はさらなる上昇を期待していますが、1.00ドルのサポートを維持できるかどうかが重要です。

Asterの回購メカニズムとデフレ経済学

Asterチームは11月初めに、トークンの回購率を毎分5000ドルから7500ドルに引き上げました。この50％の増加は、買い圧力を大きく高めるとともに、市場にデフレ期待をもたらしました。プロジェクトの仕組みでは、回購資金はプロトコルの収益の一部から供給され、主に公開市場でASTERトークンを購入し、その約50％を永久に焼却（バーン）しています。残りはエコシステム構築のためにプロジェクトの金庫に入ります。

この設計は二重の価格サポートを生み出しています。一方、継続的な回購により流通供給量が減少（1885万枚焼却済み、初期流通量の4.2％）し、希少性を高めています。もう一方では、焼却メカニズムはすべてのホルダーに対して潜在的な配当を行うようなもので、持分比率は総供給量の減少に伴って相対的に増加します。

財務面では、毎分7500ドルの回購速度は、1日あたり約108万ドル、1か月あたり約3240万ドルの買い圧力に相当します。現在の時価総額12.3億ドルのトークンにとっては、この規模は中程度の売り圧力を相殺できると考えられます。もしこのペースを維持できれば、1年で流通供給量の12〜15％を削減し、顕著なデフレ効果をもたらす見込みです。

市場の反応と資金流動の解釈

回購率の引き上げは、市場データに連鎖的な反応を引き起こしています。現物市場では、ASTERの純流出は3日連続でマイナスとなり、最新は-804万ドルとなっています。これは、取引所から引き出されたトークンの価値が入金より804万ドル多いことを示し、一般的には資金の蓄積兆候と解釈されます。

具体的には、取引所からの流出額は1.2928億ドル、流入額は1.2124億ドルで、差額は投資家がトークンを長期保有のために個人ウォレットに移していることを示唆しています。デリバティブ市場も活発で、永久先物取引量は110億ドルに達し、取引回数は470万回にのぼります。レバレッジ資金の大量流入を示しています。

最も重要なのは、多空比率が3.83に上昇し、79.28％のポジションがロング（買い）であることです。これは、市場がさらなる上昇を期待していることを反映しています。過去のパターンでは、現物の蓄積と先物の強気センチメントが同時に進行すると、短期的なトレンドの継続を示唆しますが、一方でレバレッジの清算リスクも高まります。価格が予想外に1.00ドル以下に下落した場合、約4000万ドルのロングポジションの強制清算が発生する可能性があります。

Asterの回購と市場データの概要

回購率：7500ドル/分（50％増）

累計回購：3900万ドル（3770万ASTR）

焼却済み：1885万枚（約50％）

現物純流出：-804万ドル

永久先物取引量：110億ドル

多空比率：3.83（79.28％ロング）

重要価格帯：サポート1.00ドル、レジスタンス1.17/1.23ドル

テクニカル分析と価格目標

Asterのテクニカルは典型的な反発修正の兆候を示しています。日足チャートでは、0.86ドルの安値から高値を切り上げる構造を形成し、その後1.00ドルの心理的節目を突破し、1.16ドルのレジスタンスに挑戦しています。ストキャスティクス・モメンタム指数は18まで回復し、買い勢力の強まりを示していますが、20以上の買われ過ぎ域には達していません。今後の上昇余地は依然としてあります。

現在の重要なレジスタンスは1.17ドル付近にあり、これはパラボリックSARのレジスタンスとも重なっています。これを突破すれば、次のターゲットは1.23ドル（過去の高値抵抗）となります。短期的には、1.00ドルのサポートを維持できるかどうかが鍵です。この位置は心理的な節目であるとともに、20日移動平均線も位置しており、技術的に重要です。

もし1.00ドルを割り込むと、0.92〜0.95ドルのサポートゾーンを試す可能性があります。ただし、回購メカニズムによる継続的な買い圧力があるため、大幅な下落リスクは限定的と考えられます。

競合環境と評価

より広範なミームコインやデフレトークンの分野では、Asterの回購モデルは激しい競争に直面しています。類似の仕組みを持つプロジェクトにはHUHやWSMがありますが、Asterの特徴は、回購資金が完全にプロトコルの実収入から得られる点と、回購速度が取引量に連動している点です（現在の1日6.67億ドルの取引量に対し、回購は108万ドル）。

評価面では、ASTERの市販比率（PS）は約5.3倍であり、同種の通縮トークンの平均7.2倍より低いため、相対的に割安と考えられます。ただし、回購モデルの内在的リスクも警戒すべきです。もしプロトコル収益が市場の下落により大きく減少すれば、回購の規模も縮小し、価格支援が弱まる可能性があります。

また、多頭の比率が高い（79.28％）ことは、市場のセンチメントがすでに楽観的であることを示しており、予期せぬネガティブなニュースが出た場合には集中したポジションの巻き戻しや急落のリスクもあります。したがって、ASTERへの投資は高リスク・高リターンの一部とみなし、ポジションは総投資の3〜5％以内に抑えることが推奨されます。突破後の一部利確も検討すべきです。

まとめ

Asterは50％の回購率引き上げにより、市場の熱気を喚起し、通貨のデフレメカニズムと先物の強気センチメントが相乗効果を生んでいます。短期的には1.00ドルを堅守できれば、1.17〜1.23ドルの抵抗帯への上昇も期待できます。ただし、多頭比率の高さとミームコイン的性質から、価格の変動リスクは高いため、損切り設定や収益の見極めを徹底し、回購の持続性を示す指標に注意を払う必要があります。