テザーが暗号資産担保融資でコモディティファイナンスを再構築する方法

ステーブルコインはもはや暗号通貨取引プラットフォームに限定されていません。

テザー・ホールディングスSAは、世界で最も流通しているステーブルコインUSDTの発行者であり、石油、小麦、綿花などの商品のグローバルな出荷をトレーダーがどのように資金調達するかを再構築することで、物理的な商品の世界に参入しています。

ブルームバーグの報告によると、すでに15億ドルの融資が発行されている中、同社は伝統的に銀行信用に依存してきた何世紀にもわたるシステムを変革しています。

この変化は、伝統的な貸し手が特にリスクの高い国々の特定のコモディティ市場から撤退している時期に起こります。

テザーの貸付プログラムは、デジタル資産に裏付けられた迅速かつ高利回りのクレジットで空白を埋めています。

その結果、ステーブルコインの流動性とプライベートクレジットの需要を融合させた新しい貿易金融の形が生まれました。

貿易金融は新しい支援者を見つける

商品取引は常に信用に依存してきました。トレーダーは通常、原油や小麦などの輸送中の貨物の支払いのために融資を利用します。

これらのローンはしばしば短期で、米ドル建てであり、商品が納品され販売されると返済されます。

しかし、近年の一連の詐欺スキャンダルにより、一部のグローバルバンクは特定の市場へのエクスポージャーを減少させています。

それは、特に新興市場で活動している小規模企業にとって、資金調達のギャップを残しました。

テザーは、2022年に立ち上げられたその貿易金融部門を通じて介入しました。この部門は、テザーのステーブルコインを支える準備金とは別のものです。

昨年以来、テザーは農業、石油、ソフト商品などの主要なセクターでの貸付を拡大しています。

それは、従来の米ドルとドルの価値に連動するステーブルコインであるUSDTの両方でクレジットを提供します。

このプログラムは時間とともに大きく成長するだろうと会社は述べています。

ショートサイクルと高リターン

商品分野における貸付は、プライベートクレジットプロバイダーを惹きつける独自の特徴を持っています。一つの重要な特徴は返済のスピードです。

大西洋を横断する小麦の出荷などの単一取引は、通常30日以内に完了します。

この短いサイクルは、貸し手が迅速に利息を受け取り、次の取引のために資金を再発行できることを意味します。

テザーは銀行サポートが限られている地域やクライアントに焦点を当てています。

これらはしばしば、地政学的リスクや担保の不足が銀行の信用供与を思いとどまらせる場所です。

プライベートレンダーは、より高いリスクを反映するために、より高い金利を請求することができます。

場合によっては、これらの金利は二桁に達し、ローンが期限通りに返済されればモデルは非常に利益を上げることができます。

約$200 億の準備金を持ち、主に米国財務省証券などの流動資産に投資されているTetherは、その融資ポートフォリオを拡大するための重要な能力を持っています。

ブルームバーグは、CEOのパオロ・アルドイーノによると、2025年に約$15 億の利益を生み出すと予想している。

ゴールド保有からファーム投資へ

テザーは貸付の役割を超えてその役割を拡大しています。

それは、国家政府や銀行を除いて、世界で最も大きな民間金準備の1つを構築しました。

その金に裏付けられたステーブルコイン、XAUTは、CoinGeckoによると、約22億ドルの市場価値を持っています。

貴金属市場での地位を強化するため、テザーはHSBCホールディングスPLCから2人のシニアトレーダーを採用していますとブルームバーグが報じています。

これは、物理的商品管理におけるより積極的な戦略を示しています。

その会社は生産資産にも投資しています。3月には、南米の農業ビジネスであるAdecoagro SAの株式を70%に引き上げる計画を発表しました。この取引は最大で$616 百万ドルの価値があります。

4月までに、商品取引のエグゼクティブであるキリル・ルイ＝ドレイフスがアデコアグロの取締役会に加わり、同社に農業サプライチェーンでのさらなる戦略的リーチをもたらしました。

ステーブルコインの採用が実世界での利用を促進

USDTのようなステーブルコインは、暗号通貨取引所を超えてますます使用されています。

ラテンアメリカでは、送金や国境を越えた支払いのために支持を集めています。

7月に米国がステーブルコイン法案を通過させたことで、さらなる明確性が加わり、従来のセクターでの採用が加速しました。

テザーはこの変化を利用して、USDTを現実の金融に統合しています。

商品取引にそのステーブルコインを組み込むことで、ブロックチェーンの効率性と物理市場の運営規模を組み合わせています。

これにより、より迅速な支払い、追跡可能な取引、そしてしばしば銀行システムから締め出されるトレーダーにとっての流動性へのアクセスが向上します。

同社のコモディティファイナンスにおける役割の拡大は、より広範な変化を示唆しています。

デジタルトークンが価値の移転に対してより信頼されるようになるにつれて、彼らは世界を支え、動かす商品を供給する流れを資金提供し始めています。

Tetherが暗号資産担保の融資で商品金融を再構築しているという投稿は、Invezzに最初に掲載されました。