ビットコイン概念株にはどのようなものがありますか？2025年の米国株、台湾株から12銘柄を推薦：マイクロストラテジーの保有が支配的です。

ビットコイン関連株とは、ビットコインに関連するビジネスを行う上場企業を指し、ビットコインマイニング、暗号資産取引プラットフォーム、デジタル決済サービス、ブロックチェーン技術開発などの分野を含みます。2024年初頭にビットコイン現物ETFがアメリカのSECに承認されると、暗号資産は正式に主流金融システムに足を踏み入れることになり、Blockやマイクロストラテジーなどのビットコイン関連株が注目を集めます。このような株は高いレバレッジ特性を持ち、ビットコインの価格が上昇する際、上昇幅はビットコイン自体を超える可能性があります。

ビットコイン関連株とは？なぜフォローする価値があるのか

いわゆるビットコイン関連株とは、ビットコインのマイニング、暗号資産取引プラットフォーム、デジタル決済サービス、ブロックチェーン技術開発など、ビットコインと密接に関連する事業を行う上場企業を指します。2025年にビットコインが引き続き価格変動を示しても、この種の株はデジタル資産エコシステムとの高い関連性によって市場で広くフォローされるでしょう。

ビットコイン現物 ETF が 2024 年初頭に米国 SEC に正式に承認されると、暗号資産はエッジ製品からメインストリーム金融システムに進化し、規制された機関投資家の資産となります。この政策の転換は、大量の資金が関連産業チェーンに流入することを引き起こし、取引プラットフォーム、決済サービスプロバイダー（Block など）、ビットコインマイナー（Marathon など）などのビットコイン関連株が市場の注目を集めています。

ビットコイン関連株は通常、高いレバレッジ特性を持ち、ビットコインの価格が上昇すると、これらの企業（特に保有コイン企業やマイナー）の株価はしばしば拡大して反応し、上昇幅はビットコイン自体を超える可能性があります。直接暗号資産を保有できない、またはしたくない投資家にとって、ビットコイン関連株は合法的で比較的便利な間接投資の手段を提供します。それに対して、一部の関連株の年率ボラティリティはビットコイン現物よりも低く、特にRiot Platforms（RIOT）のような安定した算力拡張能力を持つマイニング株は、株価のパフォーマンスがより予測可能です。

ビットコイン関連株の4つのタイプの比較

2025 年の米国株ビットコイン関連株推薦

マイクロストラテジー（MSTR）は、ビットコインを最も多く保有している会社であり、2025年11月までに649,870枚を保有しています。この戦略により、MSTRはビットコインへの間接投資の人気対象となっています。2025年以降、MSTRの株価はこれまでに約35%下落しています。保有規模が大きいため、その株価はビットコイン市場の動向に大きく依存しており、ボラティリティもそれに伴い増大しています。

Block Inc.（SQ）の前身は Squareで、Twitter創設者のJack Dorseyが設立しました。Blockの主な事業には、モバイル決済Cash App、ビットコイン開発キット、及びDeFi開発プラットフォームが含まれます。Cash AppはBlockグループの金の卵で、サービス内容にはP2P送金、デビットカード、預金、投資があります。Cash Appのビジネスモデルは、Cash Card決済の手数料（2.75%）、迅速な送金（1.5%）、及びビットコイン投資のスプレッドです。暗号資産市場が適切な規制の下で安定することができれば、その将来の成長空間は依然として旺盛です。

PayPal（PYPL）は、世界最大のデジタル決済会社の一つで、市場価値は710.6億ドルです。アメリカ市場では、PayPalはユーザーがプラットフォーム上でビットコイン、イーサリアムなどの主流暗号資産を直接売買できるようにし、デジタルウォレット機能に統合しています。2023年、PayPalは自社のステーブルコインPYUSDを発表しました。この通貨はドルに1:1でペッグされており、決済シーン向けの暗号資産として位置付けられています。現在、暗号業務は全体の収益に対する貢献はまだ限られていますが、伝統的な金融基盤の上で暗号融合を試みることで、ビットコイン関連株の重要なメンバーとなっています。

台湾ビットコイン関連株：半導体ハードウェアサプライチェーン

台湾のビットコイン関連株は半導体とハードウェア分野に重点を置いており、これらの企業は世界のマイニング機器に重要な部品を提供しています。TSMC（2330）は世界最大の半導体ファウンドリで、先進的なプロセス技術に注力し、暗号資産のマイニングに使用される特定用途向け集積回路（ASIC）を含む高性能なチップソリューションを提供しています。ビットコインのマイニング需要が増加するにつれて、高性能で低消費電力のASICチップに対する需要が引き続き増加しています。

ASUS（2357）は、ゲームやマイニング向けの高性能グラフィックカードを特に製造している、世界的に有名なコンピュータハードウェアメーカーであり、専用のマイニンググラフィックカードシリーズを展開しています。GIGABYTE（2376）は、一般的なグラフィックカードの製造に加え、暗号資産マイニングに特化した製品ラインも展開しています。Nanya Technology（2408）は、DRAMやNAND Flashなどの製品に特化しており、これらの製品はサーバーなどの分野で広く使用されており、ビットコインマイニングによるメモリ性能の需要の増加から利益を得ています。

台湾ビットコイン関連株一覧

しかし、注意が必要なのは、現在マイニングの難易度がますます高くなっていることであり、市場はビットコインに対して楽観的ですが、再びマイニングのブームが起こるという話は聞かれません。したがって、台湾のビットコイン関連株は上昇の恩恵を直接受けるのが難しいかもしれません。これらの企業はビットコインとの関連性が間接的であり、主にハードウェア設備を提供しているため、ビットコインビジネスに直接参加しているわけではありません。

ビットコイン関連株への投資の5つの重要な指標

ビットコイン関連株に投資する際は、ビットコイン自体の発展動向に密接にフォローする必要があります。重要な要素には、規制政策の変化、価格の変動、実際の応用需要、ブロックチェーン技術の進展などがあります。また、ビットコインの供給メカニズムも無視できない変数です。ビットコインの総発行上限は2100万枚であり、約4年ごとにマイニング報酬が半減するため、このデフレーション設計は価格形成に長期的な影響を与えます。

株選びの5つの主要指標

ビットコインの実際の関連性：主な収益がビットコイン事業から来ているのか、短期的なポンプなのか、それとも実質的な配置があるのか

財務状況とコスト構造：キャッシュフローは安定しているか、マイニング株のキャッシュフローカバレッジ比率は1.5倍以上である必要があり、取引プラットフォームのコンプライアンス準備金比率は105％以上であるべきです。

成長ポテンシャルと規模：安定したユーザーの増加やプラットフォームの拡張能力があるか、例えばETFの合法化に伴い取引プラットフォームの取引量が拡大すること。

規制リスクと地政学的影響：複数の地域でのコンプライアンス運用能力があるか、米国の概念株を優先的に選び、政策環境が比較的透明であること。

チームの実行力とビジネスの透明性：明確なブロックチェーンの発展戦略があるか、単なるテーマ株の炒り上げを避けること。

一部の投資家にとって、ビットコイン関連株の魅力は、そのビットコイン価格の高いボラティリティによって生じる投機機会にあります。しかし、ビットコイン関連株と「大量のビットコインを保有する企業」の二者は完全に同じではありません。前者は暗号化インフラストラクチャ、取引、支払い、またはブロックチェーンアプリケーションに関与する企業を指し、後者はマイニングのように資産配分の方法で通貨を保有するMicroStrategyやTeslaなどの会社です。投資家は自身の戦略とリスク許容度に基づいて、投機的な配置とトレンド投資を区別する必要があります。