元Citadelエリートが起業、Finが1,700万ドルの資金調達で“シームレス”なステーブルコイン国際決済アプリを開発

元シタデル証券（Citadel）の元社員が設立したフィンテック企業Finは、最近1700万ドルの資金調達に成功しました。今回のラウンドはPantera Capitalがリードし、セコイア・キャピタルとサムスン傘下のSamsung Nextも参加しています。同社はステーブルコイン技術を活用し、大口かつ国際間の送金に特化したシンプルなアプリケーションの開発を目指しています。これにより、ユーザーは世界中どこでも即時に送金でき、従来の銀行に比べてはるかに低い手数料を享受できます。今回の資金調達は、米国で《支払いステーブルコイン明確化法案》が可決され、主流金融機関もステーブルコインへの取り組みを本格化させる中で行われており、ステーブルコイン決済がコンセプトフェーズから一般向けの大規模アプリケーション競争へと移行しつつあることを示しています。

ウォール街から暗号資産の世界へ：Finの誕生とビジョン

トップマーケットメイカーであるシタデル証券で働いていたIan KrotinskyとAashiq Dheerajは、余暇の多くを様々なプログラミングプロジェクトに費やしていました。彼らはRedditの改良版を構築し、トップページに掲載されたユーザーに50ドルの報酬を支払おうと試みたことがあり、この経験を通じて「世界中の人々への送金がいかに困難かつ高コストであるか」を痛感しました。この課題感が彼らの起業プロジェクト——Fin（旧TipLink）を生み出しました。

現在、このスタートアップはトップベンチャーキャピタルから強い支持を得ています。最新の1700万ドル調達ラウンドは暗号業界大手ファンドのPantera Capitalがリードし、伝統的VC大手のセコイア・キャピタルやテック系資本のSamsung Nextも参加しています。CEOのIan Krotinskyは具体的な企業評価額を明らかにしていませんが、出資陣の豪華さが市場からの期待の高さを物語っています。KrotinskyはFinを「未来の決済アプリ」と位置づけており、ユーザーがステーブルコインのすべての利点を享受しながら、その技術的な複雑さを一切感じさせないことをミッションとしています。

Finの創業ストーリーは、伝統金融の深い知見を持つエリート層が、その効率性、コスト意識、ユーザー体験への理解を暗号資産の実用化分野に持ち込むトレンドを示しています。彼らは価格変動に夢中になるのではなく、ブロックチェーンの基盤技術を用いて現実世界、特に伝統金融システムの長年の課題を解決することにフォーカスしています。国際送金分野における高コスト・低速・多様な制約という痛点が、新技術で切り込む最初のターゲットとなりました。

複雑をシンプルに：Finはステーブルコイン決済体験をどう再定義するか？

多くの暗号資産ネイティブ向けウォレットとは異なり、Finのプロダクトデザイン哲学は極限までユーザーフレンドリーさを重視しています。目指すのは、シンプルでエレガント、かつ直感的な機能を持つアプリの実現です。デモによると、ユーザーは主に3つの送金オプションを持ちます：他のFinユーザーへの送金、任意の銀行口座への送金、または任意の暗号資産ウォレットへの送金・受取です。この設計意図は明快で、伝統的な銀行口座と暗号資産の世界をシームレスに繋ぐ架け橋になることを目指しています。

Finの差別化は、「大口」決済に特化している点です。国境を越えた数十万から数百万ドル規模のトランザクションや、米国内でVenmoやZelleなどの人気アプリの上限を超える高額送金も、Finが攻略を狙うシナリオとなっています。例えば、スイスの時計商が米国顧客へ商品を販売する際、従来の大手銀行の電信送金では数日と高額手数料が必要でしたが、Finはほぼ即時でコストも低い代替手段を提供することを目指しています。

その技術的基盤はまさにステーブルコインです。ステーブルコインネットワークを決済レールとして活用することで、Finは国際間金融伝送の中間コストを大幅に削減し、決済時間を数日からほぼリアルタイムに短縮できます。ユーザーはブロックチェーンやガス代、秘密鍵管理といった複雑な概念を理解する必要はなく、体験は成熟したモバイル決済アプリと同様にシンプルです。Finの戦略は、あらゆる技術的複雑さを隠し、ステーブルコインの持つ「速い・安い・グローバル」の本質的メリットだけを前面に出すことです。

Finプロジェクトの主要情報整理

コアチーム：共同創業者Ian KrotinskyとAashiq Dheeraj、ともに有名マーケットメイカーのシタデル証券出身。

資金調達状況：最新調達額は1700万ドル。リード投資家はPantera Capital、セコイア・キャピタル、Samsung Nextも参加。

プロダクトポジショニング：ステーブルコインを基盤としたグローバル決済アプリ。大口国際送金・国内高額送金が主軸。

現状進捗：アプリはまだ正式公開されておらず、今後1ヶ月で貿易企業向けにパイロット運用を開始予定。

収益モデル：従来チャネルより低い手数料をユーザーから徴収。ユーザーウォレット内のステーブルコイン残高から利息収益も得る。

巨大企業がひしめく中での市場機会：Finの挑戦と野望

Finは絶妙なタイミングで市場参入を果たしました。2024年、米国で《支払いステーブルコイン明確化法案》が署名・施行され、ステーブルコインに明確な連邦規制枠組みが与えられ、大規模な商業化への最大の政策リスクが払拭されました。その後、Western UnionやMastercardなど大手金融企業もステーブルコイン分野への投資を加速し、市場競争は本格化しています。

しかしFinのCEO、Krotinskyの競争相手は、摩根大通やバークレイズなどの巨大商業銀行です。彼は、国際送金市場で長年主導的地位にある既存大手の決済システム構築方法は「誤っていた」とし、これら巨大な既存システムをステーブルコイン基盤に移行するのは極めて困難だと見ています。この「ディスラプター」視点は、Finのようなスタートアップに構造的チャンスをもたらします。

もちろん、課題も山積しています。伝統銀行や新興フィンテック企業との競争に加え、コンプライアンス・流動性管理・ユーザー獲得・世界中の銀行や決済ネットワークとの接続など多くの複雑な問題をクリアしなければなりません。また、ユーザーへの手数料徴収とステーブルコイン利息で収益を上げるモデルも、規模拡大とユーザー受容性のバランスが課題です。それでもKrotinskyは「我々は世界の次なる大型決済アプリになるチャンスがある。それを成し遂げるスピードに人々は驚くだろう」と自信を見せています。

ステーブルコイン決済レースの加熱：インフラからアプリ層の全面展開へ

Finの資金調達成功は、ステーブルコイン決済分野の爆発的成長の縮図です。過去1年で業界の焦点は単なるステーブルコイン発行や基盤プロトコル構築から、エンドユーザー向け実用アプリの開発へと急速にシフトしています。送金会社、クレジットカードネットワーク、そしてFinのようなスタートアップまで、ステーブルコイン技術を一般消費者が使える金融ツールとして提供しようと競い合っています。

この動きは「キラーアプリ」への強い期待が背景にあります。暗号資産が単なる投機対象でなく、実際の効用をもたらすことを証明する必要があるのです。中でもステーブルコイン決済、特に国際送金は、課題解決の直接性と市場規模の大きさから、最初に大規模普及する可能性が高いユースケースと見なされています。Finのようなアプリの登場は、「暗号資産が私にとってどんな役に立つのか？」という一般ユーザーの最大関心への答えとなっています。

今後、ステーブルコイン決済分野の競争はさらに激化するでしょう。成功の鍵は技術の先進性だけでなく、プロダクト体験の滑らかさ、コンプライアンス体制の堅牢さ、そしてネットワーク効果をどれだけ築けるかにかかっています。投資家や業界関係者にとって、Finのような経験豊富なチームが手掛け、トップ資本の支援を受けるプロジェクトに注目することは、暗号資産実用化のトレンドと投資機会を捉える上で有益です。

世界のステーブルコイン規制進展と主要機関の動向

グローバルなステーブルコイン規制のマイルストーン

1. 米国：2024年7月、《支払いステーブルコイン明確化法案》が大統領署名により施行。準拠ステーブルコイン発行者に連邦レベルのライセンスと運営枠組みを提供し、業界発展の決定的なターニングポイントとされる。
2. 欧州：EUの《暗号資産市場規制（MiCA）》が施行。特にユーロ建てステーブルコインの発行・準備金・運営に対し厳格かつ包括的な規制を導入。
3. アジア各地：シンガポール、日本、香港なども相次いでステーブルコイン規制サンドボックスや法案を発表し、主要金融センターが自国のステーブルコイン規制体制構築を加速中。

伝統金融大手のステーブルコイン戦略

• 決済ネットワーク：Mastercardなどは自社ネットワーク内でステーブルコイン決済機能を統合し、複数の暗号資産企業と連携してステーブルコイン関連クレジットカードや清算サービスを展開。
• 送金会社：Western Unionなどは、ステーブルコインを活用した国際送金ネットワークの効率化・コスト削減を模索し、一部パイロットプロジェクトも稼働中。
• 大手銀行：JPモルガン・チェースは、すでにJPM Coinを機関投資家間のホールセール決済に導入し、小売向けステーブルコイン市場の動向も注視しています。

Finのストーリーは、暗号資産の物語が「金融反逆」から「効率革命」へと進化する新たな一例です。ウォール街の精鋭が自身の成功体験を支えた旧システムをブロックチェーンで再構築しようとする試みは、単なる起業の枠を超えた新たな意味を持ちます。それは、暗号技術がもはや単なる周辺的イノベーションではなく、グローバル金融システムの大動脈——決済と清算——に本格的に切り込む時代の到来を告げています。ステーブルコインが駆動する決済革命の号砲はすでに鳴り響き、軽快なスタートアップも、変革に手間取る大手金融機関も同じレースに並び立つことになりました。最終的な勝者は、最も派手な技術を持つ企業ではなく、技術を徹底的に隠し、日常生活にシームレスに溶け込むプロダクトを提供できる企業であるはずです。Finの挑戦は、この融合の最終形を私たちに先取りして見せてくれています。