わずか24時間で$61 十億ドルの記録的な洪水が世界の信用市場を襲う

世界のクレジット市場は、歴史上最も劇的な1日を目の当たりにしました。たった24時間の間に、企業は$61 十億ドルのUSD建て債券を発行し、借入コストの低下による非常に強い投資家の需要を示しました。特にアジアの発行体が主導的な役割を果たし、有利な市場環境を積極的に活用しました。

アジアの発行体がリード — 日本と中国が先頭に立つ 少なくとも9つのアジアの発行体が市場にアクセスし、日本の金融大手である住友フィナンシャルグループと三菱UFJフィナンシャル・グループが最大手の一つです。これらに加え、20以上の他の発行体が、米国で見られる典型的な投資適格債券発行水準を大きく上回る規模で債券を販売しました。 その他の主要参加者には、りそな銀行と中国農業銀行が含まれ、両者ともUSD建ての債務を発行しました。

傾向は明らかです：アジアの借り手は、借入コストが魅力的な間に資金調達を急いでいます。

地政学的緊張にもかかわらず、債券利回りは4.8%付近を維持 ブルームバーグによると、ハイグレードのグローバル企業債は引き続き約4.8%の利回りを示しており、世界的な不確実性の中でも魅力的な水準です。最近の米国のヴェネズエラ大統領ニコラス・マドゥロの拘束を伴う米国の作戦など、緊迫した地政学的展開にもかかわらず、投資家の需要は非常に強いままです。 巨額の$61 十億ドルの発行は、2026年がすでに活発な2025年に続き、企業と政府の資金調達の最も忙しい年の一つになる可能性を示唆しています。

サウジアラビア、115億ドルの債券を発行 月曜日の取引量の主要な要因の一つはサウジアラビアで、油への依存を減らす大規模な開発プロジェクトを支援するために115億ドルを調達しました。投資家の需要は堅調で、3年から30年にわたる満期にわたって$29 十億ドルに達しました。

アナリスト：市場の強さは例外的、スプレッドは安定維持と予測 パインブリッジ・インベストメンツのオマール・スリムは、アジアの好調な経済背景が高い需要を支えていると指摘しています。彼によると、クレジットスプレッドは安定したままであり、特定のケースでのみ限定的な拡大が見られると予測しています。 一方、モルガン・スタンレーの戦略家たちは、今年米国の投資適格債で$2 兆ドル超の発行が見込まれると予測しています。この資金は以下の支援に使われる見込みです： AI駆動の拡大プロジェクト短期ローンのリファイナンス新規買収と企業成長 借り手は金利が低い間に取引を確定しようと殺到 この傾向は、米国のレバレッジドローン市場の活動とも一致しており、新たな取引の波が押し寄せています。2025年7月には、市場は記録的な$61 十億ドルの新規レバレッジドローン発行を記録し、年間最大となりました。 主要な取引には以下が含まれます： メドライン – 75.7億ドルUKG Inc. – 62.7億ドルApplied Systems Inc. – 24億ドル 2025年初以来、米国のレバレッジドローン市場は$100 十億ドルを超え、2026年初頭にかけてさらに多くの発行体が市場に参入しています。 活動は、米国の関税問題による資本市場への影響を懸念して4月に一時的に鈍化しましたが、その後の5月に勢いを取り戻し、7月にはさらに加速しました。

2026年見通し：高品質の債務が高リスク資産より優先される チャールズ・シュワブの企業債券見通しによると、投資家は「クオリティアップ」戦略を採用すべきであり、魅力的な利回りと低リスクのために投資適格の企業債券を優先すべきだとしています。シュワブは、利回りは約4.8%のままで推移すると予測しており、ブルームバーグのトップクラスUSD企業債の数字と一致しています。 一方、高利回り債と銀行ローンは、以下の理由から慎重にアプローチすべきです： 高騰した評価増加したデフォルト関連のオプションリスク市場ショックへの露出増加

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