Chainalysisの最新調査は、違法資金の暗号エコシステム内での動き方に顕著な変化を示しています。かつてマネーロンダリングの主要な経路だった中央集権型取引所は、その役割が縮小しつつあり、非公式の中国語サービスネットワークがラウンダリング・アズ・ア・サービス（ laundering-as-a-service）モデルを通じてその範囲を拡大しています。今週公開された報告書は、マネーモール、非公式の店頭取引デスク、ギャンブルプラットフォームが資金を混合・ルーティングし、従来のオンランプや監視を回避している現状を詳述しています。この傾向は、オンチェーンのラウンダリングの成長とともに、規制当局が取引所やカストディアンに対する規則を強化する中でも、暗号犯罪の継続的な進化を浮き彫りにしています。2025年には、オンチェーンのラウンダリングエコシステムは、約820億ドルの違法資金を処理したと報告されており、2020年の約100億ドルから著しい増加を示しており、流動性の高まりと暗号犯罪と執行能力のギャップの持続を浮き彫りにしています。
主なポイント
中国語ネットワークは現在、追跡された違法暗号資金の約20％を占めており、取引所の資金凍結能力の向上に伴い、中央集権型の場からの移行が進んでいます。
2020年以降、特定された中国語ラウンダリングネットワークへの流入は劇的に増加しており、中央集権取引所への流入の7,325倍の速度で拡大しています。
2025年だけで、オンチェーンでラウンダリングされた違法資金は推定820億ドルに達し、そのうち中国語ネットワークが約160億ドル（1日あたり約440万ドル）を占めています。
ラウンダリングエコシステムはますますアクセスしやすくなっており、暗号の流動性と採用が新たな手法を促進しています。Telegramベースのサービスや非公式デスクが主要な促進者として浮上しています。
法執行能力の強化は重要であり、スキル向上と情報共有の改善を通じて、オンチェーンラウンダリングネットワークを撹乱する必要があります。
取引所の規制に進展がある一方で、オンチェーンやサービスベースのラウンダリングへのシフトは、国境を越えた規制と執行の課題を反映しています。
市場の背景：この調査結果は、世界中の規制当局が暗号資産規則を強化し、取引所がKYC/AML管理を強化する中で、違法行為者がオンチェーンのレールや非公式チャネルを利用して適応していることを示しています。この変化は、オンチェーン分析と国境を越えた協力の重要性を再認識させるものであり、暗号犯罪の抑止において重要なツールとなっています。
なぜ重要か
Chainalysisの報告は、暗号犯罪の状況が静的ではないことを改めて示しています。中央集権取引所は顧客確認やセキュリティ面で着実な進歩を遂げていますが、中国語ネットワークの台頭は、規制の少ないオンチェーン経路へのシフトを示しています。これらのネットワークが、取引所の監視強化にもかかわらず、違法流れの重要な部分を占めている事実は、規制とイノベーションの間の摩擦を悪用する犯罪関係者の存在を示しています。2025年のオンチェーンラウンダリングの規模が820億ドルを超えることは、問題の規模と、法執行、政策立案者、民間セクター間の強力なグローバル協調の必要性を強調しています。
Chainalysisに取材した専門家は、犯罪者の能力と執行能力の間に持続的なギャップが存在すると指摘しています。ロイヤル・ユナイテッド・サービス研究所のTom Keatingeは、多くの国が暗号追跡スキルの並行した発展を欠いており、これが妨げとなっていると述べています。彼は、民間の分析提供者が特定のケースで役立っている一方で、実世界での調査能力と国境を越えた情報共有のシステム的なアップグレードが必要だと指摘しています。したがって、報告書はスキル向上を単なる技術的課題ではなく、戦略的な課題と位置付けており、今や支配的となった迅速かつ持続的なラウンダリングネットワークを撹乱するために不可欠としています。
次に注目すべき点
クロスボーダーの情報共有を拡大し、暗号サービス提供者のAML基準を調和させる規制の動向。
ラウンダリング・アズ・ア・サービスの運営や広告拠点を解体するための法執行訓練プログラムや合同タスクフォース。
より正確にネットワークや促進者にラウンダリングの流れを帰属させるオンチェーン追跡技術と分析の進展。
規制当局による中国語サービスチャネルやTelegramベースのネットワークに対する取り締まり方針の更新。
マネーモール、OTCデスク、ギャンブルプラットフォームを標的とした執行事例の可能性。
情報源と検証
Chainalysis：2026年の暗号マネーロンダリングレポートと、それに付随するオンチェーンフロー分析やネットワーク別の調査結果。
中国語Telegramベースのサービスやその他の非公式チャネルを通じたラウンダリングの動態に関するChainalysisの議論。
レポートで引用された関連資料（規制や執行の背景、政策シンクタンクの専門家コメントなど）。
中国語ラウンダリングネットワークはオンチェーン犯罪を再構築
Chainalysisの最新調査は明確な描写を示しています。取引所がコンプライアンス体制を強化する一方で、違法行為者は非伝統的なルートを利用して資金を移動・隠蔽しています。中国語ネットワークは、非公式のサービスベースモデルに基づき、「 laundering-as-a-service」に似たインフラを構築し、マネーモール、正式なコンプライアンス体制の外で運営されるOTCデスク、違法資金を混合・ルーティングするギャンブルプラットフォームを活用しています。これらのネットワークは一夜にして出現したわけではなく、リモート調整や新しいデジタル採用パターンを促進したCOVID時代の環境で成熟しました。それ以来、彼らは既知のオンチェーンマネーロンダリング活動を支配し、世界的な暗号犯罪エコシステムにおいて強力な勢力となっています。
報告書で最も注目される指標の一つは、これら中国語ネットワークに起因する違法流れの割合です。追跡された違法暗号資金の約5分の1がこれらのチャネルに関連しており、その範囲と持続性の証左です。この増加は、暗号活動を監視する国際的な取り組みが強化されている時期に重なっています。長らくコンプライアンスを重視してきた取引所は監視を強化し、より厳格な管理を構築していますが、Chainalysisの調査で示されたネットワークは、摩擦の少ないチャネルや非公式デスク、分散型広告エコシステムを利用した、対照的でより分散したラウンダリング手法を示しています。
数値的に見ると、成長の物語は説得力があります。2020年以降、特定された中国語ラウンダリングネットワークへの流入は、中央集権取引所への流入の7,325倍の速度で拡大しており、規制環境の変化に対する適応の速さを浮き彫りにしています。これは、これらのチャネルを通じて動く違法資金の規模だけでなく、その運用モデルが規制圧力に応じて迅速にピボットできる能力の高さも示しています。
生の数字を超えて、報告書はオンチェーンラウンダリングの仕組みの変化も強調しています。従来のラウンダリングエンドポイントの役割を否定しませんが、Chainalysisは、オンチェーンのミキシングサービス、マネーモール、OTCデスク、ギャンブルプラットフォームが複雑なウェブを形成し、資金の出所と行き先を隠すエコシステムの拡大を指摘しています。暗号資産の流動性とアクセス性がこのエコシステムを支え、迅速な移動、層化、複数のウォレットやチェーン間のスワップを可能にしています。この傾向は、より高度なクロスチェーン分析と、規制当局、取引所、法執行機関間の協力を強化し、複数のポイントでネットワークを撹乱する必要性を示しています。
また、実務的な政策のポイントとして、法執行は強化された能力と情報共有の仕組みを備える必要があります。Tom Keatingeは、犯罪者の暗号利用と当局の調査能力のギャップが依然として重大な脆弱性であると指摘しています。民間の追跡ツールは一部のケースで役立っていますが、これらのラウンダリングネットワークをリアルタイムかつグローバルに撹乱するには、体系的なアップグレードが必要です。訓練から相互運用可能なデータ共有プロトコルまで、分析を実行可能な執行結果に変換できる能力の全体的な向上が求められています。
この背景の中で、暗号業界、規制当局、研究者は、正当な金融活動を促進しつつ違法流れを抑制するバランスを維持し続ける必要があります。中国語ラウンダリングネットワークの台頭は、資産クラス全体を非難するものではなく、むしろ、堅牢なコンプライアンス、透明性のある報告、執行に関する継続的な投資の重要性を浮き彫りにしています。調査結果は、規制の進化に適応しつつ、違法行為の戦略を縮小させるための、より微妙でグローバルに調整された対応を政策立案者に促しています。
エコシステムの進化に伴い、関係者は、言語地域別の流れの変化、新たな非公式サービスクラスターの出現、クロスボーダー情報共有の効果などの指標を監視し続ける必要があります。今後数年で、規制の強化と高度な分析がこれらのラウンダリングネットワークの戦術を実質的に圧縮できるか、あるいは適応性が彼らの地位を維持するかが明らかになるでしょう。
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この文章は、Crypto Laundering on Centralized Exchanges Declines: New Report Findsの一部として、暗号ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーンアップデートの信頼できる情報源として最初に公開されました。
