新台幣反彈背後：美元升值原因反轉，熱錢轉向アジア

米ドル高騰の論理が突如失効、連邦準備制度の態度が転換点に

この相場の鍵は米ドルのアイデンティティの変化にあります。もともと米ドルの上昇を促した理由は二つ：一つは連邦準備制度が高金利を維持していること、もう一つは世界資金が米ドル資産に逃避していることです。しかし最近、市場のセンチメントに異変が生じ、連邦準備制度の関係者が次々とハト派的なシグナルを発し、12月の利下げ期待が高まる中、これが米ドルの支えの論理を直接打ち破っています。米ドル指数は高値から100.16付近まで下落し、上昇サイクルは終盤に差し掛かっているようです。

台湾株の急騰が新台幣の上昇を促進

面白いことに、新台幣の強い反発は台湾株の動きと非常に密接に関連しています。今日の台湾株は電子株の重み付け銘柄の牽引で大幅に上昇し、同時に海外資金の大量流入を引き寄せました。米ドル高の理由が消え、米ドル指数が弱含む一方で、月末の輸出業者の為替売却需要と重なり、株価と為替が同時に上昇する稀有な共鳴を生み出しました。台湾ドルは一時31.405元まで急騰し、4.2銭の上昇を見せ、早朝の開値31.42元と比べても力強い勢いを示しています。

アジア通貨は全体的に上昇も天井は明確、米ドルは依然として主導権を握る

アジア通貨圏全体がこの上昇局面を感じ取っており、円や韓国ウォンなど主要なアジア通貨も続いて上昇しています。しかし注目すべきは、米ドル高の理由が薄れつつある一方で、米ドル指数は依然として100の大台を維持していることです。これは世界の米ドルの構図が依然として強いことを意味します。したがって、アジア通貨の上昇余地は明らかに制約されており、台湾ドルは現在31.415元付近で揺れ動いています。今後、31.3元の壁を突破できるかどうかは注視が必要です。

海外資金の動きと経済指標が今後のリズムを決定

分析者は、この反発が持続するかどうかは二つの要因にかかっていると考えています。一つは海外資金の台湾への純流入意欲、もう一つは米国の経済指標が連邦準備制度の利下げサイクルをさらに確認できるかどうかです。さらに、中国経済の動向もアジア為替市場に与える影響を無視できません。

取引のアドバイスとしては、輸出業者は31.4元付近で高値で為替を売却し利益確定を狙うこと、輸入業者は為替レートがより低い水準に戻るのを待ってからポジションを取るのが良いでしょう。短期的には、新台幣が31.4元をしっかりと維持できるかどうかが市場の信頼感を測る重要な指標となります。