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今夜もドイツはまた財務局ですか？#预测世界杯德国VS库拉索

週末に今週の「暗線」—VIXを振り返る。
表面上は、今週のS&P500+0.5%、ナスダック+0.6%、三大指数は揃って上昇し、皆喜んでいる。しかしVIXは？ 16.5から静かに上昇し、18.2に達し、10%の上昇を見せた。
指数の新高値付近 + ボラティリティの上昇——この組み合わせは一般的に良い兆候ではない。
歴史的にこの「表面は平静、底には暗流」の時期は、FOMCの前の一週間に最も多く見られる。機関は静かにヘッジを行い、個人投資家は狂ったようにFOMOしている。
ウォーシュが本当に何かを口にするまで、方向性は出てこないだろう。
だから今週最も注目すべきは、価格ではなく、VIXがどれだけ押し戻せるかだ。

最近发现一个有意思的事：身边做美股的人，这两年明显分成了两派。
一派是把研究做到极致——财报读三遍、模型建到DCF、期权希腊字母门清。
另一派是几乎不看基本面，跟着新闻追热点的。
结果呢？前者不一定赚得多，后者也不一定亏得惨。
我自己属于中间派——基本面看个大概，估值算个大概，更多时候是凭盘感。
但盘感这东西，说白了就是被市场教训出来的。
2018年四季度、2020年三月、2022年那波加息，每次都得真正疼过一次，才会对某些事情有肌肉记忆。
所以我有时候觉得，"投资经验"不是看你研究了多久，而是看你在市场里待过几个不同的周期。
#InvestingMindset #美股 #Markets

ちょっと多くの人が気づいていないことを話そう：S&Pは金曜日に7431で終わった、6月1日の歴史的高値7599からは2.2%離れている。
今週水曜日、3大指数はすべて上昇した——ナスダック+0.6%、S&P+0.5%、ダウ+0.6%。聞いていると悪くないね？でもよく考えると、今週は史上最大のIPO初日の支援があり、イラン和平協定の好材料もあったし、原油価格の暴落でインフレが冷えた結果、S&Pもわずか0.5ポイントしか上がらなかった。
好材料が出尽くしても動かない、これはむしろ下落よりも不安だ。
もちろん、FOMC前でみんな様子見をしていて、買い増しを渋っている可能性もある。火曜日のKevin Warshのデビューが本当の試練だ。その前は、指数はこのレンジでじっとしている可能性が高い。

SpaceX昨日が上場しました。SPCXは150ドルで始まり、発行価格の150ドルと同じで、発行価格の135ドルより11％高いです。初日の終値時点での時価総額は2.10兆ドル—人類史上最大のIPOが実現しました。
いくつか冷たい数字を挙げると：2025年の売上高は187億ドル、純損失は49.4億ドルです。年間50億ドルの赤字を出す会社の時価総額は、2つの台積電に匹敵します。市場がSpaceXに対して今つけている評価は「どれだけ稼ぐか」ではなく、「未来にどれだけ軌道をコントロールできるか」です。
しかし正直なところ、私はもう一つのことの方が気になります—今回のIPOで750億ドルを調達しましたが、その資金はどこから来たのでしょうか？おそらくは機関投資家や個人投資家が手持ちの他の株を売って申し込んだのでしょう。今後数週間、この「血抜き効果」が市場を一時的に苦しめるかもしれません。注視すべきです。
とはいえ、2004年にGoogleが上場したときも高すぎると言う人がいました。あるものの価格は、振り返ってみて初めて安いのか高すぎるのかがわかるものです。#

今週のアカウントを見返していて、面白いことに気づいた——
最も下落したのは小型のゴミ株ではなく、このAI相場で最も狂った上昇を見せた数銘柄だった。
名前は挙げないけど、PEが三桁のAI関連株を見てみると、今週は皆どれだけ下げたかを競っている。
逆に、台積電やブロードコムなどは、下げはしたが崩れず、むしろ反発している。
なぜか？AIのキャップexは縮小していないからだ。
台積電の3nmラインは今や来年まで待ち行列で、これは物語ではなく注文だ。
市場が狂乱しているときは皆、評価額を見ていないが、下落すると評価額だけに目が行く——これは実は同じ人たちだ。
パニックとチャンスは、多くの場合、同じカードの表と裏だ。
違いは、あなたがパニックに押されて走るのか、それともパニックの中でカードをめくるのかだ。

私は個人投資家の友人がいます。2020年3月の米国株のサーキットブレーカー時に全てを売り払った。三ヶ月後、彼は自分が売った株が三倍になったのを見て呆然とした。
その後、彼は一言言った。私はずっと覚えている：「市場に負けたのではない、自分に負けたのだ。」
牛市も熊市も乗り越えた投資家は、アカウントを削除したい経験を一度は持っている。重要なのは、毎回の下落を避けることではなく、下落時に手元に打つ手が残っていることだ。
だから今回のサーキットブレーカーは調整のための蓄積なのか、それともリスクの警告なのか？多分誰も答えを教えてくれないだろう。我々にできる唯一のことは、ポジション管理をしっかり行い、市場の明確な方向性を待つことだ。
‍#投资心态 #熊市生存法则 #交易心理 #散户保护

AIチップは、90年代の半導体スーパーサイクルを再現している 📡
英偉達は終点ではなく、このレースの「インテルの瞬間」だ——
🔹 上流の増産：台積電の3nm生産能力が倍増、CoWoSパッケージの待ち行列は2027年まで続く 🔹 HBMの軍拡競争：SKハイニックスのHBM4量産が前倒し、サムスンは追いかけざるを得ない 🔹 新たな変数の台頭：CPO、シリコンフォトニクス、AI ASICのカスタムチップが、英偉達のシェアを切り崩している 🔹 評価の乖離：SOX指数は年内に40%以上の変動、これはバブルか、それとも黄金の谷か？
個人投資家がよく犯す間違い：GPUを追いかけて買うが、価値連鎖全体を見落としている——装置メーカー、パッケージング、EDAツール、液冷、それぞれの段階に10倍株の遺伝子が潜んでいる。
‍#AI芯片 #半导体 #英伟达 #台积电 #Gate直通IPO认购SpaceX

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日次レポート——MDB
【MongoDB, Inc. (MDB)】
【最新コメント】
2026年5月28日に発表されたQ1 FY2027財務報告（2026年4月30日終了）に基づき、MongoDBの総売上高は6億8760万ドル、前年比25％増加、Atlasクラウド事業比率は約75％で29％超の成長を示す。Non-GAAP EPSは1.32ドルと予想を大きく上回り、経営陣はFY2027年間売上予測を29億2000万ドルから29億6000万ドルに引き上げ、10億ドルの株式買い戻し計画も発表。これはAI駆動のベクトル検索と企業向けGenAI（生成AI）の需要が加速していることを示す。株価は5月28日に325.68ドルで引け、その後「10％下落→20％上昇→横ばい」の典型的なジェットコースターの動きを見せ、市場の成長持続性と評価プレミアムに対する短期的な見解の分裂を反映している。私の客観的判断は**中立寄りやや好材料**（確率約55％）：AIインフラの競争優位性は強化されているが、競争激化とマクロIT支出サイクルのリスクも無視できず、「必ず上昇」サインではない。
【ファンダメンタル分析】
MongoDBはNoSQLドキュメントデータベースとAIデータインフラのリーダーとして、Atlasプラットフ