fiat vs Cryptoactifs : comment les règles du jeu de l'argent ont-elles changé ?

Pourquoi les billets de banque dans votre poche ont-ils de la valeur ? Ce n'est pas parce qu'ils sont en or, mais parce que le gouvernement dit : « Cette chose a de la valeur ». C'est la logique fondamentale de la monnaie fiduciaire (fiat money) - entièrement soutenue par la confiance.

D'où vient l'argent ? L'histoire est un peu sauvage

Au 11ème siècle, la province du Sichuan en Chine a été la première à émettre des billets de banque, qui pouvaient initialement être échangés contre de la soie et de l'or. Mais à l'époque de Kubilai (13ème siècle), l'Empire mongol a mis en place un système de monnaie fiduciaire pure. Et le résultat ? Surenchère d'impression monétaire + hyperinflation, ce qui a directement accéléré la chute de l'Empire mongol. Une leçon sanglante.

L'Europe a appris tard, n'expérimentant la monnaie papier qu'au XVIIe siècle, la Suède étant la plus touchée, abandonnant directement pour adopter un étalon en argent. Les États-Unis ont également expérimenté pendant des centaines d'années, jusqu'en 1933, où ils ont complètement renoncé à l'idée d'échanger des billets de banque contre de l'or. En 1972, Nixon a donné le signal, marquant la fin officielle de l'étalon-or à l'échelle mondiale et l'entrée dans l'ère de la pure monnaie fiat.

Étalon-or vs fiat : Quel est le plus stable ?

La logique de l'étalon-or : billets = certificats d'or. La quantité d'argent que le gouvernement peut imprimer est limitée par la quantité d'or qu'il possède. L'avantage est la stabilité, l'inconvénient est le rigidité - lorsque la crise économique survient, le gouvernement ne peut pas rapidement injecter de l'argent pour sauver l'économie.

La logique de la fiat : Le gouvernement décide directement de la valeur de l'argent. Il peut imprimer autant qu'il le souhaite, baisser les taux d'intérêt quand il le veut. La banque centrale détient le pouvoir de vie ou de mort, réagissant de manière flexible aux crises. Mais le problème est — rien ne garantit sa valeur. Une fois que la confiance s'effondre, le billet devient instantanément du papier sans valeur.

La vérité sur la fiat : des avantages et des inconvénients

Avantages :

• Approvisionnement flexible, non limité par la production d'or
• Coût d'impression des billets bas
• Le gouvernement peut ajuster ses politiques à tout moment pour faire face aux chocs économiques.
• Norme mondiale unifiée, commerce international facilité
• Pas besoin de garder un coffre

Risque :

• Valeur intrinsèque nulle, uniquement basée sur la confiance du gouvernement
• Après la mise en œuvre du système de fiat dans l'histoire, les crises financières se sont multipliées.
• La pression inflationniste est forte, le gouvernement est susceptible d'abuser de son droit d'imprimer de la monnaie.

Fiat vs Cryptomonnaie : le duel ultime

À première vue, les deux sont “virtuels” - ils ne reposent pas sur des actifs physiques. Mais leur essence est complètement différente :

La conception des cryptomonnaies est la suivante : remplacer la confiance gouvernementale par les mathématiques et la cryptographie. Pas besoin d'avoir peur de l'impression monétaire anarchique par le gouvernement, mais il faut parier sur la sécurité suffisante de la cryptographie.

Comment avancer dans le futur ?

Il est difficile pour deux systèmes de se remplacer complètement l'un l'autre. Il est plus probable qu'ils coexistent : la monnaie fiat contrôle les paiements quotidiens et les transactions de grande envergure, tandis que les crypto-monnaies deviennent des outils complémentaires pour se couvrir contre les risques politiques et les transferts de fonds transfrontaliers. Surtout dans les pays économiquement instables, le bitcoin est même devenu un produit de première nécessité pour lutter contre l'inflation.

La logique fondamentale est en réalité la même : qui peut faire croire aux utilisateurs que cet argent a de la valeur — le gouvernement utilise l'imposition et la loi, tandis que le Bitcoin utilise la rareté et la technologie.