Aster Analyse approfondie : Positionnement, différences et perspectives de prix des nouvelles forces des échanges décentralisés (DEX)

Jusqu’au 17 novembre 2025, selon les données de la plateforme Gate, Aster affiche actuellement 0,76 USD, en baisse d’environ 7,6 % au cours des dernières 24 heures, avec un sommet intra-journalier à 0,83 USD et un creux à 0,73 USD. Le volume de transactions sur 24 heures s’élève à environ 9,49 millions de dollars. Cette fourchette de prix indique que l’intérêt du marché pour Aster reste élevé, malgré une correction à court terme.

En tant que nouvelle génération d’échange décentralisé (DEX), Aster s’efforce de créer une plateforme d’échange en chaîne tout-en-un à l’échelle mondiale, supportant à la fois le trading au comptant et les contrats perpétuels, avec une conception différenciée en termes de fonctionnalités et de liquidité.

Qu’est-ce qu’Aster ? Construire une écologie de trading en chaîne pour tous les scénarios

La position d’Aster est celle d’une plateforme d’échange décentralisée prenant en charge de manière complète le trading au comptant, les contrats perpétuels, le marché des dérivés et l’agrégation de liquidités. Contrairement aux DEX traditionnels purement au comptant, Aster tente d’unifier plusieurs scénarios de trading dans un écosystème en chaîne modulaire, permettant aux utilisateurs d’interagir avec différents types d’actifs sur une seule plateforme.

Du point de vue de l’expérience utilisateur, Aster met l’accent sur une faible glissance, une profondeur de liquidité importante et un mécanisme de gestion des risques complet. En utilisant la transparence en chaîne, l’immutabilité et des stratégies de couverture multiples, il cherche à résoudre les problèmes courants des DEX traditionnels, tels que la fragmentation de la liquidité et la faible efficacité de la découverte des prix dans le trading perpétuel.

À un niveau plus large, Aster tente de construire un cadre d’infrastructures pour des échanges décentralisés, capable de répondre aux besoins des traders individuels en matière d’exécution rapide, tout en fournissant aux institutions ou aux fonds stratégiques une infrastructure pour la couverture en chaîne et la gestion de portefeuilles multi-stratégies.

En quoi Aster se distingue-t-il des autres échanges décentralisés ?

Pour illustrer clairement la compétitivité d’Aster, voici un tableau comparatif avec les principaux DEX du marché actuel :

Ce tableau montre que l’un des points différenciateurs majeurs d’Aster est sa capacité à couvrir à la fois le trading au comptant et les contrats perpétuels, combinée à une agrégation multi-source de liquidités, lui conférant un potentiel d’écosystème de trading multi-scénarios plus robuste, plutôt que de se concentrer uniquement sur un segment spécifique.

Uniswap repose principalement sur le modèle AMM pour la liquidité au comptant ; dYdX se concentre sur les contrats perpétuels via un livre d’ordres ; GMX et Perpetual Protocol sont davantage orientés vers les contrats perpétuels, mais manquent d’intégration avec le trading au comptant et une profondeur de liquidité fusionnée ; Aster, quant à lui, vise une fusion multi-scénarios, une agrégation profonde de liquidités, en équilibrant expérience de trading au comptant et dérivés.

État actuel du secteur des échanges décentralisés

Au cours des dernières années, les DEX ont évolué d’un simple modèle AMM pour le trading au comptant vers des plateformes supportant des fonctionnalités avancées. Les premiers modèles décentralisés reposaient principalement sur des AMM, comme Uniswap ou SushiSwap, qui incitent les LP à fournir de la liquidité, mais présentent des problèmes de glissement et de décalage de prix lors de transactions importantes ou en marchés très volatils.

Par la suite, les DEX à livre d’ordres (dYdX, Orderly Network, etc.) ont tenté d’améliorer la découverte des prix via des mécanismes de matching plus traditionnels, rapprochant ainsi l’expérience du trading décentralisé de celle des CEX.

Plus récemment, la montée en puissance des DEX de contrats perpétuels (GMX, Perpetual Protocol) a étendu les possibilités de trading décentralisé, permettant aux utilisateurs d’accéder à des stratégies plus sophistiquées directement sur la blockchain.

Cependant, ces DEX rencontrent encore des limites en termes d’évolutivité, de fragmentation de la liquidité, de structure tarifaire et de prise en charge multi-actifs, ce qui ouvre des opportunités pour des nouvelles générations de DEX comme Aster.

La structure de marché à court terme d’Aster et le sentiment du marché

Sur le plan du prix, après une hausse significative, Aster a connu une correction récente, un comportement courant dans les actifs de trading en phase initiale. D’un côté, cette correction à court terme reflète souvent une digestion des gains rapides antérieurs par le marché ; de l’autre, elle indique que le marché attend de nouveaux catalyseurs fondamentaux, tels qu’une augmentation du volume, une amélioration de la liquidité cross-chain, des itérations de produits ou des annonces de partenariats clés.

Le volume d’environ 949 millions de dollars montre que l’engagement du marché n’est pas encore en déclin total, mais il n’y a pas non plus de flux massif de capitaux entrants, ce qui correspond à une reprise modérée mais pas explosive du secteur des DEX.

L’humeur du marché à court terme est plutôt neutre à prudente, avec une volatilité reflétant une attente de signaux plus clairs.

Principales hypothèses pour la tendance future

À moyen terme, la trajectoire de prix d’Aster dépend principalement de trois facteurs :

1. La force de l’écosystème et la croissance du volume d’échanges actifs. L’un des moteurs clés de valeur pour un DEX est l’activité de trading elle-même. Plus il y a d’utilisateurs actifs sur Aster pour le trading au comptant et en contrats perpétuels, plus les frais en chaîne, la profondeur de liquidité et la participation du marché augmenteront, ce qui alimentera la demande pour $ASTER .

2. La concrétisation des fonctionnalités multi-produits et leur capacité à être intégrées de manière modulaire. Si Aster parvient à offrir des avantages significatifs en termes de contrôle du glissement dans le trading de contrats, d’efficacité du capital ou de stratégies multi-actifs, il pourra attirer davantage d’utilisateurs stratégiques et de fonds institutionnels, renforçant ainsi sa valorisation.

3. Le contexte macroéconomique global et la concurrence dans le secteur des DEX. La valorisation et le volume des DEX dépendent fortement de la tendance macroéconomique et de la confiance du marché. En environnement favorable, avec une hausse des actifs risqués, la croissance des utilisateurs et l’activité de trading sur DEX tendent à augmenter ; en période de risque accru, les traders préfèrent souvent conserver leurs fonds ou se tourner vers des actifs plus stables.

En combinant ces facteurs dans un cadre d’analyse, on peut résumer ainsi :

• Lorsque la croissance des transactions et du nombre d’utilisateurs en chaîne d’Aster s’accélère, cela crée une base pour une valorisation plus élevée ;
• Si les itérations produits ou la percée dans la liquidité cross-chain dépassent les obstacles actuels, cela pourrait catalyser une hausse ponctuelle ;
• Si la confiance macroéconomique globale s’améliore, le cycle haussier du secteur DEX pourrait offrir une marge de manœuvre supplémentaire pour le prix d’Aster.

Conclusion

La position d’Aster en tant qu’échange décentralisé lui permet de ne pas dépendre d’un seul type de trading comme les AMM traditionnels, ni de se limiter aux contrats perpétuels comme certains DEX spécialisés. En intégrant le trading au comptant et en perpétuel, et en construisant une écologie de liquidité plus profonde, il possède un potentiel pour occuper une place significative dans la nouvelle génération d’infrastructures de trading décentralisées.

D’après la tendance actuelle du marché, la correction de prix ne signifie pas une perte de valeur, mais plutôt une phase de consolidation cyclique. Les variables clés pour la suite resteront l’activité réelle de trading, la concrétisation des fonctionnalités produits et la structure de financement du secteur. À moyen et long terme, si Aster parvient à devancer ses concurrents en termes d’expérience utilisateur et d’efficacité d’agrégation de liquidités, il pourra continuer à voir sa valorisation augmenter.