Une vibration du téléphone à 3 heures du matin, c’était un message de secours de mon ami Xiao Lin à Shenzhen, avec un ton très pressé : « Frère, mon compte de 12 000 yuan est foutu, j’ai tout mis en position short 3x, il n’a augmenté que de 4 points et le capital a disparu, comment c’est possible ? »

En regardant l’historique des transactions, j’ai vu qu’il avait tout mis sans réserve, 12 000 yuan sans même mettre un stop-loss — cette opération m’a fait secouer la tête.

Les débutants ont toujours cette idée fausse, qu’« en mettant tout en position, on peut supporter la volatilité », en réalité, mettre tout en position, c’est comme une voiture sans frein, à la moindre brise ou mouvement, elle se retourne, et cela peut entraîner une liquidation beaucoup plus vite qu’avec une gestion de positions.

**La cause fondamentale de la liquidation totale n’a jamais été le levier utilisé, mais la proportion de la position.**

Par exemple, pour un compte de 10 000 yuan, si on utilise 8 000 yuan avec un levier 3x, une hausse de 3,5% du marché entraînera une liquidation immédiate. Mais si on n’utilise que 1 000 yuan avec un levier 3x, même avec une volatilité de 25%, le capital reste stable comme une roche. Xiao Lin a tout misé, avec un levier 3x, cette petite hausse ne pouvait tout simplement pas tenir.

En réalité, on peut aussi faire des profits stables en utilisant la gestion de positions. J’ai moi-même appliqué pendant plus de six mois trois principes, sans jamais être liquidé, et mon compte a plutôt connu une croissance régulière. Après lui avoir expliqué, Xiao Lin a soudain compris :

**Premier principe : ne jamais investir plus de 8% du capital dans une seule opération.** Pour un compte de 12 000 yuan, cela signifie ne pas dépasser 960 yuan par trade. Même en cas de stop-loss, la perte ne serait qu’une petite partie, pas de risque de vider le compte.

**Deuxième principe : ne pas perdre plus de 1,5% par opération.** Par exemple, avec 960 yuan en position 3x, en plaçant un stop-loss à 1%, la perte maximale serait d’environ 28 yuan, soit 0,24% du capital total, le risque est donc entièrement maîtrisé.

**Troisième principe : ne jamais faire de positions totales en marché volatile.** Quand le marché n’a pas de direction claire, il faut absolument éviter la position totale, attendre que la ligne hebdomadaire donne un signal clair avant d’entrer, ne pas se laisser tenter par les fluctuations à court terme pour augmenter la taille de la position.

Un ancien étudiant, Xiao Wu, perdait tout chaque mois en liquidant son compte en position totale. Après avoir appliqué ces trois principes pendant deux mois, son compte de 6000 yuan est lentement passé à 7800 yuan. Sa phrase favorite était : « Avant, je pensais que mettre tout en position, c’était jouer une seule fois, maintenant je comprends que, pour faire durer la position, il faut d’abord ‘survivre’, pour pouvoir gagner de l’argent. »

En résumé, dans le trading, il n’y a pas autant de liquidations mystérieuses. La plupart du temps, c’est parce qu’on ne respecte pas les règles. Mettre tout en position n’est pas interdit, mais il ne faut pas le voir comme un jeu de hasard. En suivant les principes et en opérant honnêtement, une fois le risque maîtrisé, chaque centime gagné pourra vous faire dormir tranquille.