## Cycle du marché : pourquoi les investisseurs expérimentés l'étudient-ils ?

Les débutants en investissement sont souvent perdus face à la volatilité du marché, achetant en haut lors des hausses, vendant en bas lors des baisses, sans réaliser que le problème vient d’un manque de compréhension systématique du marché. En réalité, pour obtenir des profits stables, la première étape est de comprendre le concept de **cycle du marché** — il peut vous indiquer si c’est le bon moment d’acheter ou s’il vaut mieux attendre.

## De quoi parle exactement le cycle du marché ?

En termes simples, **le cycle du marché est le processus de fluctuation du marché en réponse aux changements environnementaux, passant par des phases d’expansion puis de récession**. Maîtriser cela vous permet d’acheter en bas lors d’un marché baissier et de vendre en haut lors d’un marché haussier ; si vous ne maîtrisez pas, vous risquez d’être piégé au sommet ou de fuir au plus bas.

Le grand investisseur Howard Marks a souligné que des cycles existent dans l’économie, la rentabilité, la psychologie des investisseurs, le cycle du crédit, l’immobilier, etc. Ces sous-systèmes semblent indépendants, mais sont en réalité interconnectés, et finissent par se refléter dans le mouvement global du **cycle du marché**.

## Quelles caractéristiques du cycle du marché devez-vous connaître ?

**Caractéristique 1 : l’effet de balancier**

Le marché ressemble à un balancier, oscillant sans cesse, sans jamais rester au centre. Plus il oscille haut, plus la réaction sera forte — c’est la formation de la bulle. Inversement, plus la chute est profonde, plus la réaction haussière sera potentiellement forte.

**Caractéristique 2 : la durée n’est pas toujours la même**

Un cycle pour un trader à court terme peut durer seulement 10 minutes, tandis qu’un investisseur à long terme peut attendre un an. Si vous suivez des cycles très longs (comme celui de Kondratiev ou les vagues d’Elliott), cela peut aller jusqu’à 60 ans. Tout dépend de votre horizon de trading.

## Les quatre phases du cycle du marché, décomposées

**Première phase : la période d’accumulation — le moment idéal pour entrer**

Après la fin d’un cycle, le marché touche le fond. À ce moment-là, les prix sont très bas, mais personne n’ose acheter. Les investisseurs intelligents surveillent les signaux techniques, comme la formation de têtes et épaules, double bottom, triple bottom, etc., qui indiquent une inversion potentielle. Lorsqu’ils apparaissent, c’est un signal que le prix va bientôt rebondir.

**Deuxième phase : la montée — l’optimisme remplace la prudence**

Les prix commencent à augmenter, attirant de plus en plus d’investisseurs. Les signaux d’achat techniques apparaissent, et l’humeur du marché devient optimiste. Les premiers acheteurs réalisent de gros gains lors de cette hausse, et commencent à vendre pour prendre leurs profits. Vers la fin, de nombreux investisseurs particuliers suivent la tendance, poussant les prix à des sommets historiques — mais c’est souvent le moment de sortir.

**Troisième phase : la distribution — le sommet stagne, l’humeur devient neutre**

Les prix ne créent plus de nouveaux sommets, la dynamique d’achat ralentit. L’humeur du marché commence à se refroidir, passant de l’optimisme à la neutralité, puis à la baisse. Les investisseurs avisés surveillent les formations de retournement, et dès que la valorisation atteint ses limites, ils commencent à vendre. Les traders fondamentaux attendent que les données économiques se détériorent pour sortir.

**Quatrième phase : la baisse — pessimisme et pression sur les prix**

Les investisseurs vendent massivement pour réaliser leurs profits, exerçant une forte pression de vente. Même si certains espèrent un rebond, la détérioration des fondamentaux et la vente continue font que les prix chutent encore. Jusqu’à ce que le marché touche le fond, et qu’un nouveau **cycle du marché** commence à s’accumuler.

## Comment réagir face au cycle du marché pour éviter de perdre de l’argent ?

**Étape 1 : déterminer votre position actuelle**

Suivez en permanence les prix, les données, les actualités, tout en surveillant l’humeur du marché — les petits investisseurs sont-ils en euphorie ou en panique ? Cela vous aidera à identifier la phase du cycle dans laquelle se trouve le marché et à décider si vous devez acheter ou vendre.

**Étape 2 : ajuster votre allocation d’actifs**

Pendant la période d’accumulation et au début de la hausse, il faut constituer activement des positions. Lors des phases de distribution et de baisse, il faut faire preuve de prudence ou attendre. En adaptant votre portefeuille en fonction de la phase du **cycle du marché**, vous réduisez le risque.

**Étape 3 : connaître les deux principaux risques**

Le premier : le risque de perte — personne ne peut éviter totalement de perdre, mais en investissant avec des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre, vous gardez une attitude mentale stable. Le second : le risque de manquer une opportunité — la vraie opportunité de bottom ne se présente qu’une fois tous les dix ans, et la manquer peut signifier attendre longtemps avant la prochaine.

**Étape 4 : investir par tranches**

Même les meilleurs investisseurs ne peuvent parfaitement prévoir le moment d’entrée. Investir par tranches permet de réduire efficacement le coût moyen, évitant d’acheter tout en haut.

## Conclusion : maîtriser le rythme, c’est maîtriser les gains

Comprendre le fonctionnement du **cycle du marché** revient à apprendre quand se défendre, quand attendre, et quand agir activement. Cela permet de réduire les risques et d’augmenter la marge de sécurité dans un marché complexe.

Parfois, la réussite en investissement ne dépend pas de l’effort, mais de faire les bons choix au bon **moment du cycle du marché**. Connaître, juger et réagir face au cycle — une fois ces trois étapes maîtrisées, dépasser la performance du marché devient moins difficile.