Prévision de la tendance du dollar australien en 2024 : pourquoi reste-t-il sous pression ? La tendance peut-elle rebondir ?

Qu’est-ce qui ne va pas avec l’AUD ? En tant que l’une des cinq principales monnaies en termes de volume de transactions mondiales (juste après le dollar américain, l’euro, le yen et la livre sterling), la paire AUD/USD a toujours été très prisée sur le marché des changes international — avec une forte liquidité, des spreads faibles, et une grande convivialité aussi bien pour les traders à court terme que pour les investisseurs à long terme.

Cependant, ces dernières années, la performance de l’AUD a laissé de nombreux investisseurs très déçus.

Pourquoi l’AUD ne cesse-t-elle de baisser ? Le destin des monnaies de matières premières est difficile à échapper

L’attribut de monnaie de matières premières est la clé

L’Australie est un grand pays minier mondial, dont l’économie repose fortement sur l’exportation de matières premières telles que le minerai de fer, le charbon, le cuivre. Cela détermine la nature intrinsèque de l’AUD — monnaie de matières premières. Tant que les prix mondiaux des matières premières fluctuent, le taux de change de l’AUD tend à connaître des oscillations violentes. C’est à la fois un avantage et un inconvénient.

Depuis le niveau de 1,05 début 2013 jusqu’en 2023, l’AUD face au dollar américain s’est dépréciée de plus de 35 %. Sur la même période, l’indice du dollar américain a augmenté de 28,35 %, tandis que l’euro, le yen et le dollar canadien ont également perdu du terrain face au dollar. Que cela signifie-t-il ? Le monde est entré dans un cycle durable de dollar fort, et en tant que monnaie de matières premières, l’AUD en subit directement les effets.

Les dix dernières années, la tendance de l’AUD a été particulièrement mouvementée :

• 2015-2016 : chute brutale des prix des matières premières, l’AUD atteignant un nouveau creux
• 2020 : durant la pandémie, l’Australie a bien géré la crise sanitaire, la demande en minerai de fer étant forte, l’AUD a rebondi de 38 %
• 2021-2023 : la Fed a agressivement relevé ses taux, renforçant le dollar et pesant sur l’AUD
• Quatrième trimestre 2024 : baisse de 9,2 % de l’AUD face au dollar, année sous pression

En 2025, le risque s’intensifie encore. Sous l’effet de tensions accrues dans le commerce mondial et de prévisions de récession économique, l’AUD est tombée à 0,5933, un plus bas de près de cinq ans. Les analystes soulignent que le principal problème réside dans la politique tarifaire des États-Unis qui freine le commerce mondial, et dans le sombre avenir des exportations de matières premières australiennes (métaux, énergie), ce qui affaiblit directement le soutien de l’AUD en tant que monnaie de matières premières. Par ailleurs, l’écart de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis ne se réduit pas, l’économie locale australienne est faible, et les flux de capitaux continuent de sortir.

L’AUD peut-elle encore se redresser ? Trois variables clés déterminent la tendance future

Variable 1 : changement de politique de la RBA

L’attitude de la Reserve Bank of Australia (RBA) est cruciale. Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation (IPC) australien a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, bien au-delà des 0,7 % anticipés. La RBA se trouve dans une position délicate — l’inflation reste tenace, mais la croissance économique est faible.

Lors de la réunion de novembre, la RBA a surpris en maintenant ses taux à 3,6 %, tout en envoyant un signal de prudence. Cela indique que la banque centrale n’est pas sûre de pouvoir maîtriser l’inflation, et que les attentes de baisse des taux sont faibles. À court terme, cela soutient l’AUD — lorsque d’autres banques centrales adoptent une politique accommodante, la position relativement “hawkish” de l’Australie rend l’AUD plus attrayante. Mais si l’inflation commence à reculer, la perspective de baisse des taux pourrait revenir, exerçant une pression à la baisse sur l’AUD.

Variable 2 : la force ou faiblesse du dollar américain

Les actions de la Fed sont encore plus déterminantes. En octobre dernier, la Fed a annoncé une baisse de 25 points de base à 3,75-4,00 %, marquant la deuxième baisse cette année. Cependant, les déclarations de Powell après la réunion laissent entendre que la possibilité d’une nouvelle baisse en décembre est faible.

Bien que le marché parle de dédollarisation, la réalité est que l’indice du dollar a rebondi de près de 3 % depuis son plancher autour de 96 à la mi-année, approchant la barre psychologique des 100. Dollar fort, AUD faible, c’est une règle d’or. Tant que le dollar reste robuste, la hausse de l’AUD sera limitée.

Variable 3 : le rythme de reprise de l’économie chinoise

L’Australie dépend énormément du commerce avec la Chine, qui est son premier partenaire commercial. La santé de l’économie chinoise détermine directement la demande en minerai de fer, charbon, gaz naturel, etc.

Lorsque la croissance chinoise est forte, la demande en matières premières est soutenue, et l’AUD en profite. À l’inverse, la faiblesse persistante du secteur immobilier chinois et le ralentissement économique risquent de provoquer un “stockage” des ressources australiennes, ce qui pèse sur l’AUD. C’est la “moelle épinière” de l’AUD.

La reprise de septembre n’était qu’un feu de paille ?

Après la panique provoquée par la politique tarifaire de Trump en avril 2025, l’AUD a commencé à rebondir. En septembre, une vague de hausse rapide a permis à l’AUD/USD d’atteindre 0,6636, un sommet depuis novembre 2024. La hausse a été alimentée par la flambée des prix du minerai de fer et de l’or, ainsi que par les attentes que la Fed pourrait réduire ses taux, redonnant confiance aux actifs risqués.

Mais cette vague de rebond peut-elle durer ? Ces deux derniers mois, l’AUD est restée au-dessus de 0,64, mais la tendance semble s’essouffler.

Que pensent les grandes banques de l’avenir de l’AUD ?

Les avis à Wall Street sont très partagés :

Morgan Stanley est le plus optimiste, anticipant une hausse de l’AUD à 0,72 d’ici la fin de l’année. La raison : la RBA maintient une posture hawkish, soutenue par les prix des matières premières.

UBS adopte une position prudente, estimant que malgré la résilience de l’économie australienne, l’incertitude du commerce mondial et les changements de politique de la Fed limiteront la hausse de l’AUD, qu’ils prévoient autour de 0,68.

Les économistes du CBA sont les plus prudents, voire pessimistes, estimant que la reprise de l’AUD pourrait n’être qu’éphémère. Ils prévoient que l’AUD atteindra un sommet en mars 2026, puis redescendra d’ici la fin de l’année. La raison : si la croissance économique américaine dépasse celle des autres économies développées, le dollar pourrait se renforcer à nouveau.

Qu’en est-il de l’avenir de l’AUD face au RMB et au Ringgit ?

AUD/CNY

La stabilité du commerce sino-australien soutient le taux de change. Récemment, le RMB est resté stable, influencé par les relations sino-américaines et la politique de la banque centrale. La volatilité du RMB étant inférieure à celle du dollar, la baisse de l’AUD/CNY est généralement moindre que celle de l’AUD/USD. Sur 1 à 3 mois, cette paire pourrait osciller entre 4,6 et 4,75. Si le RMB s’affaiblit à cause de pressions économiques, l’AUD/CNY pourrait brièvement remonter vers 4,8.

AUD/MYR

Le ringgit malaisien est également sensible aux matières premières, la politique monétaire de la Malaisie étant relativement stable. Si la divergence de politique monétaire s’accentue (l’Australie assouplit, la Malaisie maintient sa politique), le ringgit pourrait se renforcer. La fourchette probable pour l’AUD/MYR serait entre 3,0 et 3,15. En cas de dégradation des données économiques australiennes, il pourrait tester le support à 3,0.

Guide d’investissement sur l’AUD : comment agir à court, moyen et long terme ?

Trading à court terme (1-3 jours) : principalement en range

Pour acheter : deux conditions doivent être réunies : franchir la résistance à 0,6450, avec un objectif vers 0,6500, soutenu par des données américaines faibles ou une inflation australienne supérieure aux attentes. Stop-loss sous 0,6420.

Pour vendre : casser le support à 0,6373, avec un objectif autour de 0,6300, si les données américaines sont solides ou si l’inflation australienne baisse fortement.

Stratégie à moyen terme (1-3 semaines) : suivre la tendance + surveiller la politique

Scénario haussier : anticipation d’une baisse des taux par la Fed (faible emploi, inflation en baisse, tensions commerciales apaisées), l’AUD pourrait profiter d’un regain de risque, avec un objectif entre 0,6550 et 0,6600. La rupture de la moyenne mobile à 200 jours (0,6464) confirmerait la tendance.

Scénario baissier : résilience inattendue de l’économie américaine retardant la baisse des taux, ou aggravation des tensions commerciales, ou faiblesse des données chinoises.

Position longue (6 mois et plus) :

Si l’on est optimiste à long terme, il est conseillé de faire des achats par tranches lors des points bas, pour lisser la volatilité. Après confirmation d’une tendance haussière, renforcer la position.

La forte volatilité de l’AUD : comment saisir les opportunités ?

La volatilité élevée de l’AUD présente à la fois des risques et des opportunités. Grâce à la traduction bidirectionnelle (long/short), les investisseurs peuvent profiter des marchés haussiers comme baissiers. Avec un levier pouvant aller jusqu’à 1-200, même les petits investisseurs peuvent participer à la négociation de l’AUD, avec un accès facilité.

Attention, le levier est une arme à double tranchant — rendement élevé mais risque accru. Le trading sur le marché des devises est une activité à haut risque, et il est possible de perdre la totalité de son capital. La gestion du risque est essentielle.

Résumé des conseils d’investissement

1. Surveiller de près les trois indicateurs principaux : IPC et emploi en Australie, PIB et NFP aux États-Unis, croissance et immobilier en Chine
2. La politique des banques centrales est clé : suivre la RBA et la Fed
3. Ne pas négliger les prix des matières premières : minerai de fer, or, pétrole
4. Risques géopolitiques : tensions commerciales, conflits géopolitiques, qui peuvent provoquer une aversion au risque et faire baisser l’AUD à court terme
5. Ajuster la position en fonction des supports, résistances et signaux fondamentaux, en restant flexible

L’AUD/USD est actuellement à la croisée des chemins, entre oscillations techniques et fondamentaux. À court terme, privilégier le trading en range, puis suivre la tendance en cas de rupture. Sur le moyen et long terme, la direction dépendra principalement de la politique de la Fed et de l’atténuation des risques commerciaux mondiaux. La vigilance et le suivi des données seront essentiels pour ajuster ses stratégies.