Amortissement et dépréciation : outils comptables que les investisseurs doivent connaître

Pourquoi faut-il prêter attention à cela ?

Si vous analysez les états financiers d’une entreprise, vous remarquerez des chiffres mystérieux nommés EBIT, EBITDA et un phénomène où la valeur des actifs diminue chaque année. C’est l’histoire de la détérioration et de l’amortissement.

Ces deux concepts affectent le résultat net que l’entreprise rapporte et sont importants pour la durée de vie des actifs. Si la valeur des actifs est mal évaluée, l’entreprise peut prendre de mauvaises décisions, ou dans les cas graves, être contrainte de fermer.

Qu’est-ce que l’(Amortissement) ?

Définition courte

L’amortissement est le processus par lequel un comptable calcule la perte de valeur d’un actif tangible au fil du temps d’utilisation par l’entreprise.

Il y a deux aspects à comprendre :

1. Le côté réalité : les actifs perdent de leur valeur avec le temps (Une voiture ne deviendra jamais plus chère avec l’âge)
2. Le côté comptable : l’entreprise doit répartir le coût initial de l’actif sur la durée estimée d’utilisation

La durée utilisée pour calculer l’amortissement dépend de la durée de vie estimée. Par exemple, un ordinateur portable peut durer environ 5 ans ; la comptabilité répartira le coût initial sur ces 5 années.

Quels actifs peuvent faire l’objet d’un amortissement ?

Les actifs doivent remplir ces conditions :

• Être la propriété de l’entreprise et utilisé dans le cadre de ses activités
• Avoir une durée de vie estimée
• Être utilisé pendant plus d’un an

Actifs généralement amortissables : Véhicules, bâtiments, équipements de bureau, ordinateurs, machines, et même certains actifs incorporels comme brevets, droits d’auteur et logiciels.

Actifs non amortissables : Terrains (ne se déprécient généralement pas), actifs incorporels comme œuvres d’art, pièces de monnaie(, actions et obligations, biens personnels ou autres actifs utilisés moins d’un an.

) Comment l’amortissement influence-t-il l’EBIT et l’EBITDA ?

EBIT ###Résultat avant intérêts et impôts( = revenus avant déduction des intérêts et des impôts

• Lorsqu’on calcule l’amortissement, l’EBIT diminue car l’amortissement est déduit du revenu

EBITDA )Résultat avant intérêts, impôts, amortissement et dépréciation( = revenus avant déduction des intérêts, impôts, amortissement et dépréciation

• L’EBITDA inclut l’amortissement, donc ce chiffre est toujours supérieur à l’EBIT

Pourquoi cela importe-t-il ? Lorsqu’on compare deux entreprises, l’une ayant beaucoup d’actifs fixes et l’autre peu, l’amortissement peut faire paraître la première moins performante. L’EBITDA permet d’éliminer cet effet.

Quatre méthodes de calcul de l’amortissement

) 1. Méthode linéaire ###Méthode du coût amorti

Description : Répartir la valeur de l’actif de façon égale sur sa durée de vie, en déduisant la même somme chaque année.

Avantages :

• Simple à comprendre
• Adaptée aux petites entreprises peu complexes
• Réduit les erreurs

Inconvénients :

• Ne tient pas compte de la dépréciation plus rapide au début
• Ne considère pas l’augmentation des coûts de maintenance avec l’âge

Exemple : Achat d’une voiture à 100 000 bahts, durée estimée 5 ans → amortissement de 20 000 bahts par an

( 2. Méthode du double déclinant )Double-Declining Balance

Description : Amortissement plus lourd au début, puis décroissant chaque année, accélérant la récupération du coût.

Avantages :

• Compenser l’augmentation des coûts de maintenance dans les années suivantes
• Maximiser les déductions fiscales en début de période
• Idéal pour les entreprises ayant besoin de liquidités rapidement

Inconvénients :

• Plus complexe
• Si l’entreprise subit des pertes, l’avantage fiscal peut disparaître

3. Méthode du déclin du solde (Declining Balance

Description : Amortissement accéléré, calculé à un taux supérieur à celui de la méthode linéaire )par exemple deux fois###, avec une valeur de dépréciation plus élevée la première année, puis décroissante.

Avantages :

• Reflète mieux la perte de valeur réelle de l’actif

Inconvénients :

• Plus difficile à calculer

( 4. Méthode par unités de production )Units of Production

Description : Calculer l’amortissement en fonction de l’utilisation réelle de l’actif, par exemple le nombre d’heures ou de pièces produites.

Avantages :

• Très précis, reflète l’usage réel
• Adapté aux équipements dont l’utilisation est irrégulière

Inconvénients :

• Difficile à suivre, nécessite un suivi précis de l’utilisation
• Difficile d’estimer la production totale avant la fin de vie

Qu’est-ce que l’amortissement ( et comment diffère-t-il de la dépréciation ?

) Différence principale

L’amortissement est un processus comptable pour répartir le coût d’un actif incorporel ou d’un prêt sur le temps.

Exemples :

• Amortissement d’un actif : Brevet ou machine coûtant 10 000 bahts, durée 10 ans → amortissement de 1 000 bahts par an
• Amortissement d’un prêt : Prêt de 10 000 bahts, remboursé à 2 000 bahts par an → amortissement de 2 000 bahts

Lors du remboursement d’un prêt

Au début, la majorité du paiement mensuel est constitué d’intérêts. Avec le temps, le principal diminue, et les intérêts aussi. Le montant du paiement mensuel reste le même, mais la proportion d’intérêts et de principal change.

( Actifs incorporels amortissables

Marques, brevets, droits d’auteur, et généralement utilisés lors de l’acquisition d’une entreprise existante.

Comparaison finale : Amortissement vs Dépréciation

Pourquoi les investisseurs doivent-ils connaître cela ?

Lors de l’analyse des états financiers, l’amortissement et la dépréciation affectent :

• Le résultat net rapporté (Diminué)
• La capacité à comparer les entreprises (en utilisant l’EBITDA)
• Les décisions d’investissement (Il ne faut pas se fier uniquement au résultat net)

Les entreprises avec beaucoup d’actifs fixes auront des amortissements élevés, ce qui peut donner une impression de revenus faibles. L’EBITDA permet de mieux voir la performance réelle.

Comprendre l’amortissement et la dépréciation vous aidera à investir plus intelligemment et à ne pas vous laisser tromper par des chiffres comptables.