Comprendre le secret de la force d'achat et de vente des actions : intérieur vs extérieur, l'investissement à court terme à maîtriser

Lorsqu’on investit en actions, en plus des variations de prix sur le marché, il existe un ensemble de données qui révèle directement l’intention des acteurs principaux — c’est ce qu’on appelle l’inner et l’outer盘. Beaucoup d’investisseurs suivent ces deux chiffres sans en connaître la véritable signification, manquant ainsi le signal clé pour juger de la tendance d’une action. Aujourd’hui, je vais vous expliquer en pratique, de manière approfondie, cette psychologie du marché.

Qui pousse la transaction ? La nature de l’inner et l’outer盘

En ouvrant un logiciel de suivi de marché, vous verrez une interface de cotation achat-vente. Il y a deux types de personnes : d’un côté, ceux qui placent des ordres “Je veux acheter” (prix d’achat), et de l’autre, ceux qui placent des ordres “Je veux vendre” (prix de vente). Ce qui pousse réellement la transaction, c’est la partie prête à “faire des compromis”.

Imaginez un scénario simple :

• Acheteur : ordre à 1160元 pour 1415 lots
• Vendeur : ordre à 1165元 pour 281 lots

Si quelqu’un ne peut plus attendre et vend directement à 1160元 (en acceptant l’offre d’achat), cette transaction sera comptabilisée comme un inner盘 — indiquant que le vendeur est plus pressé, prêt à réduire ses attentes pour conclure la vente. Lorsqu’il y a une augmentation de l’inner盘 sur le marché, cela indique généralement une pression de vente accrue.

Inversement, si quelqu’un ne peut plus attendre et achète directement à 1165元 (en poursuivant le prix), cette transaction sera comptabilisée comme un outer盘 — montrant que l’acheteur est plus pressé, prêt à payer plus pour obtenir le titre. Une augmentation de l’outer盘 signifie que l’enthousiasme d’achat s’intensifie.

En résumé :

• Augmentation de l’inner盘 = vendeur pressé = signal baissier
• Augmentation de l’outer盘 = acheteur pressé = signal haussier

La signification réelle des cotations en cinq niveaux

En ouvrant n’importe quelle application d’investissement, la chose la plus visible est la cotation en cinq niveaux — à gauche, les cinq meilleures offres d’achat en vert, à droite, les cinq meilleures offres de vente en rouge.

À gauche (cinq meilleures offres d’achat) montre les 5 ordres d’achat avec les prix et quantités les plus élevés sur le marché ; à droite (cinq meilleures offres de vente), ce sont les 5 ordres avec les prix et quantités les plus faibles.

Par exemple, la première ligne indique : « Achat 1 à 203.5/971 lots, Vente 1 à 204.0/350 lots », ce qui signifie que la force d’achat la plus forte est à 203.5元, et la plus faible de vente commence à 204.0元.

L’essentiel est : ce ne sont que des ordres en attente, pas des transactions réalisées. Les acteurs principaux peuvent retirer leurs ordres à tout moment pour créer de fausses impressions, donc se baser uniquement sur la cotation en cinq niveaux peut induire en erreur.

Le ratio inner/outer : la balance du pouvoir sur le marché

L’opération à court terme consiste principalement à juger du ratio inner/outer, c’est-à-dire qui domine la transaction : inner ou outer.

La formule de calcul est simple : ratio inner/outer = volume de transactions inner ÷ volume de transactions outer

Selon ce ratio, le marché peut être divisé en trois états :

Ratio > 1 (inner > outer) Le volume inner dépasse le volume outer, indiquant que les vendeurs sont plus actifs. Le marché est alors fortement baissier, avec une majorité de vendeurs prêts à brader, ce qui constitue un signal baissier. Si le prix baisse également, cela confirme que la force vendeuse domine.

Ratio < 1 (inner < outer) Le volume outer dépasse le volume inner, ce qui montre que les acheteurs poursuivent activement leur achat. Le marché est alors haussier, un signal haussier typique. Surtout si le prix monte en même temps, cela confirme la domination des acheteurs.

Ratio ≈ 1 (inner ≈ outer) Les acheteurs et vendeurs sont à peu près à égalité, le marché est en stagnation. La tendance est incertaine, il vaut mieux attendre un signal plus clair.

Comment utiliser le ratio inner/outer pour juger de la tendance réelle ?

Se limiter au ratio est insuffisant, car les acteurs principaux peuvent manipuler les données en plaçant ou retirant des ordres pour créer de fausses impressions. Les experts chevronnés combinent donc ratio inner/outer, prix, volume, et structure des ordres.

Cas 1 : outer > inner + prix en hausse + volume en augmentation Signal haussier le plus sain. Les acheteurs entrent activement, faisant monter le prix, avec un volume en hausse, ce qui indique une croissance réelle, pas une illusion. La dynamique à court terme est forte, on peut envisager d’acheter.

Cas 2 : inner > outer + prix en baisse + volume en augmentation Signal baissier sain. Les vendeurs se déchargent activement, faisant baisser le prix, avec un volume en hausse, ce qui indique une baisse réelle. La pression à la baisse est forte, il peut être judicieux de réduire ses positions.

Cas 3 : outer > inner mais le prix ne monte pas ou baisse + volume fluctuant Attention aux “pièges à la hausse”. Les acteurs principaux peuvent placer de nombreux ordres d’achat à des niveaux proches pour attirer les investisseurs, tout en vendant discrètement via d’autres ordres. Après que les investisseurs ont suivi, ils retirent leurs ordres, provoquant une chute du prix.

Cas 4 : inner > outer mais le prix ne baisse pas ou monte + volume fluctuant Attention aux “pièges à la baisse”. Les acteurs principaux placent de nombreux ordres de vente pour donner une fausse impression de déclin, tout en achetant discrètement. Après que les investisseurs ont vendu, ils retirent leurs ordres, et le prix rebondit.

Souvenez-vous : ne regardez pas seulement le ratio inner/outer, mais combinez-le avec la tendance du prix, le volume, et la structure des ordres.

Zones de support et de résistance : applications avancées du ratio inner/outer

Au-delà de juger la force d’achat ou de vente à court terme, il faut comprendre pourquoi une action se stabilise à certains niveaux.

Formation de la zone de support Lorsque le prix chute sans pouvoir continuer, cela indique qu’un grand nombre d’acheteurs sont prêts à acheter à ce niveau, pensant que c’est une bonne affaire et anticipant un rebond. Ce niveau de “soutien” est la zone de support. Même si l’inner盘 est supérieur à l’outer盘, la présence d’acheteurs absorbant les ventes empêche le prix de baisser davantage.

Formation de la zone de résistance Lorsque le prix monte mais se bloque à un certain niveau, cela indique que ceux qui ont acheté à ce niveau cherchent à sortir, ne voulant pas perdre d’argent. La zone de résistance est ce niveau où la pression de vente est forte. Même si l’outer盘 est élevé, il est difficile de dépasser cette zone à cause des vendeurs qui cherchent à sortir.

Règles pratiques

• Près de la zone de support : acheter car il y a beaucoup d’acheteurs, la reprise est probable
• Près de la zone de résistance : vendre car il y a beaucoup de vendeurs, une correction est probable
• Perte de support ou cassure de résistance : signal de changement de tendance, souvent le début d’un mouvement plus important

Avantages et inconvénients des indicateurs inner/outer

Avantages :

• Réactivité immédiate, les données sont actualisées en temps réel, permettant de percevoir rapidement l’intention des acteurs
• Simplicité, même les débutants peuvent comprendre sans calculs complexes
• Efficace en pratique, lorsqu’il est combiné avec la structure des ordres et le volume, il améliore la précision des prévisions à court terme

Inconvénients :

• Manipulation facile, les acteurs peuvent placer ou retirer des ordres pour créer de fausses impressions
• Limitation à court terme, il ne reflète que l’action immédiate, pas la tendance à long terme
• Usage isolé risqué, il doit être combiné avec volume, analyse technique et fondamentale, sinon il peut induire en erreur

Dernier rappel

L’inner et l’outer盘 sont des fenêtres importantes pour comprendre la psychologie du marché, mais l’investissement ne doit pas s’appuyer uniquement sur un seul indicateur. L’analyse technique, aussi puissante soit-elle, doit être complétée par l’étude des fondamentaux, des perspectives sectorielles et de l’économie globale. Les données affichées par le logiciel ne sont qu’une apparence ; le vrai gagnant est celui qui analyse toutes les informations de manière rationnelle pour prendre ses décisions.

Pratiquez avec des comptes démo, expérimentez les variations de l’inner et l’outer盘 en conditions réelles, et accumulez de l’expérience — c’est plus efficace que de lire encore plus d’articles. Rappelez-vous : l’inner et l’outer盘 parlent, il faut apprendre à écouter.