Taux de change HKD/TWD en 2024 : comment évoluer ? En maîtrisant ces 3 facteurs, vous pouvez anticiper la tendance

Le dollar de Hong Kong et le dollar taïwanais, en tant que monnaies importantes dans la région asiatique, ont une relation de change cruciale pour les échanges commerciaux et les décisions d’investissement. Selon les statistiques de l’Administration du tourisme de Taïwan, en 2023, le nombre de touristes hongkongais ayant pénétré à Taïwan a atteint 770 000, un record historique, reflétant pleinement la vivacité des échanges entre le dollar de Hong Kong et le dollar taïwanais.

Situation actuelle du taux de change HKD/TWD : rebond à 4.05, la suite est-elle à la hausse ou à la baisse ?

En février 2024, le taux de change HKD/TWD( est passé de 3.905 à 4.05. La poussée de rebond est principalement motivée par deux facteurs : d’abord, les données américaines CPI et PPI ont dépassé les prévisions, dissipant l’optimisme du marché quant à une baisse des taux par la Réserve fédérale en mars, ce qui a renforcé le dollar ; ensuite, après les élections à Taïwan, le Parlement n’a pas constitué une majorité claire, suscitant des doutes chez les investisseurs sur la stabilité des relations et des politiques entre les deux rives, ce qui constitue un facteur négatif évident pour le dollar taïwanais.

Les trois principaux facteurs déterminant la tendance du dollar de Hong Kong et du dollar taïwanais

Facteur 1 : Politique de taux d’intérêt aux États-Unis

Le dollar de Hong Kong est lié au dollar américain par un régime de taux de change fixe, avec une liberté de flux de capitaux, ce qui signifie que la performance du dollar de Hong Kong suit souvent la politique monétaire américaine. Chaque fois que la Réserve fédérale envoie des signaux de hausse des taux ou de resserrement de la politique, le dollar américain se renforce, et le taux HKD/TWD augmente ; inversement, si le marché anticipe une baisse des taux ou une politique accommodante, le dollar américain s’affaiblit, et le dollar de Hong Kong et le dollar taïwanais ont tendance à baisser.

Selon les données historiques, lors des deux cycles de baisse des taux en 2008 et 2019, le dollar de Hong Kong et le dollar taïwanais ont respectivement chuté de 9,88 % et 13,17 %. Avec un pic actuel à 4.15, une baisse de 10 % correspondrait à un niveau de 3.735.

Facteur 2 : Dynamique économique de Taïwan

L’état de l’économie taïwanaise influence directement les flux de capitaux et la force du dollar taïwanais. Au second semestre 2021, la croissance annuelle de l’économie taïwanaise a atteint 6,1 %, avec une forte formation de capital, et les investissements étrangers ont continué à affluer, ce qui a renforcé le dollar taïwanais, faisant chuter le taux HKD/TWD à environ 3.5.

Mais en 2022, l’économie taïwanaise a connu un ralentissement marqué, la croissance des exportations de biens et de services a ralenti, et en début 2023, elle est même devenue négative, entraînant une dépréciation du dollar taïwanais, et le taux HKD/TWD est passé de 3.5 à environ 4.15. La situation politique entre les deux rives est également un facteur d’incertitude — après la prise de pouvoir du Parti démocrate progressiste en 2015, les relations ont été tendues, faisant chuter la croissance annuelle de l’économie taïwanaise de 3,7 % à 0,77 % l’année suivante.

Facteur 3 : Sentiment de risque global

Lorsque la situation internationale devient risquée ou que les perspectives économiques sont incertaines, les investisseurs ont tendance à acheter des actifs sûrs liés au dollar américain, ce qui profite au dollar de Hong Kong ; en même temps, des flux de capitaux sortent des marchés asiatiques, ce qui exerce une pression sur le dollar taïwanais. Les changements dans la conjoncture économique mondiale amplifient souvent la volatilité du dollar de Hong Kong et du dollar taïwanais.

Comment comprendre la tendance à long terme du dollar de Hong Kong et du dollar taïwanais ?

En examinant la tendance du taux de change depuis 2007, le HKD/TWD a globalement oscillé autour de 4.0, avec une fourchette de 3.5 à 4.5, montrant une tendance globale de consolidation à la baisse. Au début de 2009, il a brièvement dépassé 4.5, puis en janvier 2022, il a atteint un point bas à 3.5. À moyen terme, depuis le creux de 2022, il a connu une forte reprise, mais reste limité par le sommet du canal baissier, avec une résistance notable autour de 4.15.

Quelles seront les trajectoires du HKD/TWD en 2024-2025 ?

Scénario baissier : La Réserve fédérale entrera probablement en cycle de baisse des taux en 2024, ce qui sera le principal moteur de la dépréciation du dollar de Hong Kong et du dollar taïwanais. À moins qu’un événement imprévu (sanctions ou crise géopolitique) n’accélère l’inflation, la tendance à la baisse devrait se poursuivre. En estimant une chute de 10 %, le HKD/TWD pourrait atteindre 3.73-3.74.

Scénario haussier : Si l’économie américaine reste résiliente ou si les risques géopolitiques font monter le prix du pétrole, stimulant ainsi l’inflation, la Fed pourrait être contrainte de retarder ou de resserrer sa politique monétaire. Dans ce cas, le HKD/TWD pourrait augmenter, avec un premier objectif vers le sommet précédent à 4.15 et le sommet du canal baissier à long terme.

La parité fixe du dollar de Hong Kong va-t-elle s’effondrer ?

Au cours des dernières années, il y a eu de nombreux débats sur la possibilité pour le dollar de Hong Kong d’abandonner le lien avec le dollar américain pour le relier au yuan chinois. Ces voix s’appuient sur la montée de l’économie chinoise, l’internationalisation du yuan, et la détérioration des relations sino-américaines, qui pourraient rendre le régime actuel de taux de change fixe difficile à maintenir.

Cependant, en pratique, après plusieurs décennies de turbulences financières et politiques, le dollar de Hong Kong continue de maintenir son régime de lien fixe. Sauf crise extrême comme des sanctions américaines ou une guerre, la stabilité de ce système est fiable, et les investisseurs n’ont pas à craindre un débranchement. En réalité, la pérennité du régime de taux fixe est largement reconnue par les acteurs du marché.

Guide pratique pour le taux de change HKD/TWD

Les investisseurs à long terme doivent prioriser la surveillance de la politique monétaire américaine, puis de la conjoncture économique taïwanaise. Ces deux facteurs déterminent la direction du HKD/TWD pour les 12 prochains mois.

Les traders à court terme peuvent utiliser l’analyse technique et la lecture des figures. Si l’on souhaite profiter d’un rebond sur la limite du régime de change (7.85-7.75), c’est théoriquement possible, mais après déduction des intérêts, des coûts temporels et des frais de transaction, le gain réel est souvent limité, rendant cette stratégie peu adaptée aux investisseurs particuliers.

Questions fréquentes (Q&A)

Q : Comment le taux de change HKD/TWD évoluera-t-il à l’avenir ?
R : En 2024-2025, le cycle de baisse des taux américains devrait entraîner une dépréciation du HKD/TWD. Cependant, si l’économie américaine reste robuste ou si les risques géopolitiques augmentent l’inflation, une hausse est également possible.

Q : Comment trader le HKD/TWD ?
R : Via les services de change bancaires ou par le biais de plateformes de trading forex.

Q : Quels indicateurs suivre à court et long terme ?
R : À long terme, privilégier la politique de taux d’intérêt américaine et la conjoncture économique taïwanaise ; à court terme, utiliser l’analyse technique et la lecture des figures.