Pression à la baisse sur le dollar australien ? Analyse de la tendance actuelle du taux de change AUD et des opportunités de trading

Dernièrement, le dollar australien peut être qualifié de “instable”. En tant que cinquième devise en termes de volume de transactions dans le monde, l’AUD/USD a été une valeur prisée par les investisseurs, mais ses performances au cours des dix dernières années ont déçu beaucoup. Depuis le début de 2013, passant de 1.05 à aujourd’hui, la baisse totale dépasse 35 %, tandis que l’indice dollar américain a augmenté de plus de 28 %. La question est donc—le dollar australien a-t-il encore une chance de se redresser ? Surtout pour les investisseurs qui détiennent ou suivent le taux de change AUD/RMB, cette question est particulièrement cruciale.

Pourquoi le dollar australien est-il en faiblesse prolongée ?

Parler du dollar australien, c’est évoquer sa nature de monnaie de matières premières. L’économie australienne dépend fortement de l’exportation de minerai de fer, charbon, cuivre, etc. Lorsque les prix mondiaux des matières premières fluctuent, l’AUD suit le mouvement. Ce n’est pas forcément un problème en soi, mais le contexte du commerce mondial a changé au cours des dix dernières années.

Depuis le quatrième trimestre 2024, l’AUD/USD a chuté de 9.2 %, et en 2025, il a brièvement atteint un creux de cinq ans à 0.5933. La cause principale est claire : la politique tarifaire des États-Unis s’est intensifiée, freinant le commerce mondial, ce qui a entraîné une baisse des exportations de matières premières, et la attractivité des actifs australiens en a souffert. De plus, le différentiel de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis est difficile à inverser, ce qui provoque une fuite de capitaux vers l’étranger.

Plus douloureux encore, la Banque centrale d’Australie (RBA) lutte contre l’inflation, ce qui limite la possibilité de baisse des taux. Au troisième trimestre, l’IPC australien a augmenté de 1.3 % en glissement mensuel, bien au-delà des prévisions, ce qui a rendu la RBA très prudente. Ce différend de politique monétaire rend l’AUD particulièrement faible face au dollar.

Y a-t-il des signaux de rebond ?

Ne vous précipitez pas, l’histoire n’est pas encore terminée. En septembre, l’AUD a brièvement montré une lueur d’espoir—les prix du minerai de fer et de l’or ont fortement augmenté, la Fed a laissé entendre une baisse des taux, et l’AUD/USD a atteint 0.6636, un sommet depuis novembre 2024. Cela a insufflé un peu de confiance au marché.

Mais les fluctuations suivantes montrent que ce rebond n’est pas stable. Actuellement, l’AUD oscille autour de 0.64, et les avis divergent quant à sa trajectoire future : Morgan Stanley voit une possibilité de remonter à 0.72 d’ici la fin de l’année ; UBS est beaucoup plus prudent, estimant qu’un niveau de 0.68 serait déjà une bonne performance ; enfin, l’équipe d’économistes de CBA est la plus pessimiste, pensant que ce rebond pourrait n’être qu’un feu de paille.

Trois facteurs clés pour l’avenir de l’AUD

Pour juger précisément de la tendance de l’AUD, il faut surveiller ces trois éléments :

La performance de l’économie chinoise est primordiale. L’Australie exporte principalement du minerai de fer et du charbon vers la Chine. La reprise économique chinoise forte peut stimuler la demande pour les produits australiens, tandis qu’un ralentissement pourrait peser sur l’AUD. Actuellement, l’économie chinoise fait face à des pressions à la baisse, avec un marché immobilier en déclin, ce qui exerce une pression à long terme sur l’AUD.

La force ou faiblesse du dollar américain a également une influence majeure. Le rythme de baisse des taux par la Fed, les données économiques américaines, tout cela détermine directement la tendance du dollar. Un dollar fort rend l’AUD plus faible, relation inverse. L’indice dollar a rebondi depuis 96, et la rupture du seuil de 100 devient de plus en plus probable, ce qui n’est pas favorable à l’AUD.

Le changement de politique de la Banque centrale australienne constitue un facteur à court terme. La RBA maintient actuellement un taux de 3.6 %, insistant sur une inflation supérieure aux attentes. Mais si l’inflation commence à baisser, que la pression économique s’accroît, la perspective d’une baisse des taux pourrait s’intensifier, ce qui soutiendrait l’AUD.

Qu’en est-il du taux de change AUD/RMB ?

Regarder uniquement l’AUD/USD ne suffit pas, les investisseurs s’intéressent davantage à l’évolution du taux de change AUD/RMB. Actuellement, il oscille entre 4.6 et 4.75. La tendance de cette paire dépend de trois facteurs :

Premièrement, la performance de l’Australie elle-même, influencée par les trois éléments mentionnés ci-dessus. Deuxièmement, la tendance du yuan, affectée par la politique de la banque centrale chinoise et les négociations commerciales sino-américaines. Troisièmement, la comparaison des situations économiques des deux pays—l’économie australienne est faible, celle de la Chine aussi en phase de ajustement, mais le RMB reste relativement stable, ce qui limite la volatilité de l’AUD/CNY par rapport à l’AUD/USD.

À court terme, si le yuan s’affaiblit en raison de l’économie domestique ou du contexte international, l’AUD/CNY pourrait monter brièvement vers 4.8 ; mais si les données économiques australiennes restent faibles, il pourrait aussi tester un support inférieur.

Comment élaborer une stratégie de trading ?

Court terme (1-3 jours) : privilégier le trading en range, avec une zone clé pour l’AUD/USD entre 0.6370 et 0.6450. Si le prix dépasse 0.6450 à la hausse, prendre une position longue avec un objectif vers 0.6500 ; si le prix casse le support à 0.6373, envisager une vente jusqu’à 0.6336. Avant la publication des données, il est conseillé de réduire la taille des positions, car la volatilité peut s’amplifier.

Moyen terme (1-3 semaines) : suivre deux signaux principaux. D’abord, si la Fed entame réellement un cycle de baisse des taux—si les données de l’emploi américain sont faibles et l’inflation en baisse—l’AUD pourrait remonter vers 0.6550-0.6600. Ensuite, surveiller les données économiques australiennes et la posture de la RBA—si l’inflation repart à la hausse, la RBA pourrait devenir hawkish, renforçant l’AUD. En revanche, si l’économie américaine résiste mieux que prévu, le dollar pourrait rebondir, et l’AUD pourrait descendre vers 0.6250.

Position à long terme : si l’on croit en un rebond durable de l’AUD, les niveaux actuels faibles peuvent constituer une opportunité d’accumulation progressive. Utiliser le temps pour lisser les fluctuations, en attendant une confirmation de tendance.

En conclusion

L’AUD est actuellement en balance entre aspects techniques et fondamentaux. À court terme, l’attention porte sur les données économiques américaines et l’inflation australienne. À moyen et long terme, la direction dépendra de l’évolution du commerce mondial, de la reprise de l’économie chinoise, et du changement de politique de la RBA.

Pour ceux qui suivent le taux de change AUD/RMB, il faut aussi surveiller la politique commerciale sino-australienne et la tendance du RMB. La paire entre 4.6 et 4.75 pourrait soit remonter vers 4.8, soit revenir vers 4.5, tout dépendra des évolutions économiques et politiques relatives des deux pays.

Souvenez-vous, tout trading en devises comporte des risques. Les investisseurs doivent ajuster leur stratégie selon leur tolérance au risque et éviter de suivre aveuglément les mouvements de marché.