Mercredi, les trois principaux indices boursiers américains ont tous augmenté, la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt ayant entraîné des fluctuations de la valeur d'une entreprise.

Le ralentissement des données sur l’emploi déclenche des paris sur une baisse des taux, la décision de la Fed en décembre au centre des attentions

Les marchés boursiers américains ont généralement progressé mercredi (3 décembre), portés par un refroidissement rapide du marché de l’emploi. Le dernier rapport sur l’emploi du secteur privé publié par l’ADP a lancé un avertissement — en novembre, le nombre d’emplois dans le secteur privé américain a unexpectedly diminué de 32 000, contrastant fortement avec la prévision des économistes d’une croissance de 40 000. Cette chute anticipée de l’indicateur a instantanément ravivé les attentes du marché quant à une politique monétaire plus accommodante de la Fed la semaine prochaine.

Selon les données de l’outil CME FedWatch, les investisseurs ont porté la probabilité d’une baisse de 25 points de base par la Fed lors de la réunion du 10 décembre à 89 %, bien au-delà du niveau de mi-novembre. Ce changement d’anticipation a directement stimulé l’optimisme du marché.

À la clôture, l’indice Dow Jones a augmenté de 408,44 points (en hausse de 0,86 %) pour atteindre 47 882,90 points ; le S&P 500 a progressé de 0,30 % à 6 849,72 points ; le Nasdaq a augmenté de 0,17 % à 23 454,09 points.

Scott Welch, directeur des investissements chez Certuity, a indiqué à CNBC : « L’attention du marché est désormais centrée sur le marché du travail. Des données faibles forceront directement la Fed à agir, une baisse des taux la semaine prochaine semble presque certaine. »

De plus, le marché suit de près une information politique — il est rapporté que le gouvernement Trump aurait annulé des entretiens avec le candidat à la présidence de la Fed. Les investisseurs spéculent que la possibilité que Kevin Hasset, conseiller économique de la Maison Blanche favorable à une baisse agressive des taux, remplace le président actuel Jerome Powell, pourrait augmenter, probablement en mai prochain. Cette anticipation a également alimenté l’optimisme du marché.

La résilience du secteur des services demeure, les données ISM supérieures aux attentes

Une autre donnée publiée ce jour a apporté une perspective équilibrée au marché. L’indice des services de l’ISM aux États-Unis s’est établi à 52,6, dépassant la prévision du marché de 52,1, poursuivant une expansion modérée. Bien que l’« indice des prix payés » ait légèrement reculé, il reste à un niveau relativement élevé, indiquant que la pression inflationniste dans le secteur des services n’a pas montré de signe évident d’apaisement.

Ces données confirment que l’économie n’est pas en voie de récession brutale, ce qui explique pourquoi la majorité des secteurs continuent de faire preuve de résilience. Les investisseurs attendent également la publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) vendredi — la mesure d’inflation préférée de la Fed.

La volatilité d’une seule action de Microsoft influence le secteur technologique, la chaîne de l’IA en forte baisse

Le secteur technologique a affiché une performance faible, principalement en raison des fluctuations de Microsoft. Le cours de Microsoft a brièvement chuté de plus de 3 % en cours de séance, suite à un rapport de The Information indiquant que la société aurait réduit ses quotas de vente de logiciels d’IA, en raison du fait que de nombreux vendeurs n’ont pas atteint leurs objectifs de l’exercice précédent.

Ensuite, CNBC a rapporté que Microsoft a démenti cette information, ce qui a permis à l’action de rebondir depuis son point bas intraday, aidant le Nasdaq et le S&P 500 à retrouver une tendance haussière. Malgré cela, le secteur technologique a finalement clôturé en baisse, devenant l’un des deux seuls secteurs en baisse dans le S&P 500 ; le secteur de l’énergie a été le meilleur performeur grâce à la hausse des prix du pétrole.

Impactée par la volatilité de Microsoft, plusieurs poids lourds de la chaîne de l’IA ont également subi une pression : Nvidia a légèrement corrigé, Broadcom a chuté de plus de 1 %, et Micron a reculé de plus de 2 %.

Welch a déclaré : « Le secteur de l’IA entre dans une phase de différenciation, le marché réévalue si d’importants investissements en capital peuvent être alignés avec la croissance des bénéfices. » Il a ajouté que les géants de la technologie s’endettent rapidement pour étendre leurs centres de données, ce qui pourrait à l’avenir exercer une pression sur leur valorisation.

L’autre face du marché : le rebond remarquable du Bitcoin, les actions de concepts liés en forte hausse

Malgré la pression sur les géants de la technologie, d’autres secteurs brillent :

Le Bitcoin poursuit sa forte hausse, revenant au-dessus de 92 000 dollars (les cotations en temps réel montrent déjà ajusté à la zone de $87,70K). Il s’agit d’une forte correction après la « plus grande chute en un jour depuis mars » la semaine dernière, la confiance accrue ayant entraîné une stabilisation des actions liées au Bitcoin.

Les actions de la chaîne de centres de données, comme Marvell Technology, ont explosé de plus de 7 % après avoir annoncé des perspectives de croissance robuste dans ce secteur, devenant le point culminant du secteur technologique.

Le secteur de la vente au détail a également brillé, avec American Eagle Outfitters en hausse de 14 % après avoir relevé ses prévisions annuelles et déclaré que « le début de la saison des achats de vacances est très solide ».

Les banques et les actions de finance de consommation ont aussi généralement progressé, avec des flux de capitaux vers des sociétés comme Wells Fargo et American Express, profitant des attentes d’une baisse des taux d’intérêt et d’un assouplissement des conditions de financement.