Opçãos

Com a projeção para o início de 2026, diante de pequenas melhorias na liquidez macroeconômica e da volatilidade implícita (IV) permanecendo em patamares relativamente baixos, o mercado tende a entrar em um período de consolidação e acumulação em níveis elevados. Se o volume negociado e a volatilidade realizada voltarem a crescer juntos, BTC e ETH podem registrar rompimentos altistas graduais.

Gate Research: A tendência de curto prazo do Bitcoin segue em baixa, com os preços se mantendo abaixo de resistências importantes. O Ethereum negocia dentro de um canal descendente, evidenciando a persistente incerteza sobre os rumos do mercado. A BEEFI teve alta de 31,72%, impulsionada principalmente pelo forte movimento técnico, enquanto a ZBT subiu 35,50% após uma atualização estratégica de tecnologia. Nesta sexta-feira acontece o maior vencimento de opções de Bitcoin já registrado. A Nvidia fechou acordo para adquirir a startup de chips de IA Groq por cerca de US$20 bilhões em dinheiro vivo, sendo sua maior aquisição até hoje. Paralelamente, a Maple Finance realizou um empréstimo único recorde de US$500 milhões, levando o volume total de empréstimos em aberto na plataforma a um novo recorde histórico.

Com a proximidade do Natal, os mercados globais entram em um período de baixa liquidez. A possibilidade de Donald Trump anunciar a escolha de um novo presidente do Fed durante as festas se tornou um fator relevante de incerteza. Ao mesmo tempo, o ouro à vista superou, pela primeira vez, o patamar de US$ 4.500 por onça, alcançando um novo recorde histórico. O aumento da aversão ao risco gerou um efeito temporário de “drenagem de liquidez” em ativos altamente voláteis, como as criptomoedas. Nesse cenário, um volume recorde de US$ 28,5 bilhões em opções de BTC e ETH será liquidado nesta sexta-feira. Com a liquidez mais restrita e a volatilidade implícita (IV) em queda, a demanda por proteção de curto prazo e os ajustes de gama podem potencializar as variações do mercado.

O Bitcoin está cotado perto de US$89.000, enquanto um recorde de US$23,6 bilhões em contratos de opções está prestes a vencer. Esse cenário ampliou o foco dos investidores sobre a volatilidade potencial e os caminhos futuros do mercado. A seguir, confira uma análise aprofundada das tendências do mercado e dos riscos envolvidos.

Gate Research: Em 19 de dezembro, o mercado cripto registrou uma retração sincronizada, refletindo o esfriamento do apetite por risco. O BTC teve um breve avanço após o rali impulsionado pelo CPI, mas logo recuou, mantendo sua configuração de baixa; o ETH também apresentou fraqueza, consolidando sob pressão dentro de seu intervalo. O sentimento predominante é de redução ativa de risco e expectativa por nova precificação, indicando uma provável fase de oscilação lateral e absorção no curto prazo. Tokens como JELLYJELLY e NBLU destoaram do padrão e se valorizaram em meio à especulação, enquanto IR avançou devido a novas listagens de tokens e movimentações em exchanges. Entre os principais destaques, US$23 bilhões em opções de BTC estão próximos do vencimento; Lido DAO solicitou um orçamento de ecossistema de US$60 milhões para acelerar sua transformação; e o JPMorgan projeta que o market cap total das stablecoins chegue a cerca de US$500–600 bilhões até 2028.

Na última semana, o mercado de criptomoedas manteve negociações dentro de uma faixa próxima aos principais níveis de suporte. BTC e ETH registraram vários movimentos rápidos de alta e correção, mas os preços rapidamente voltaram às zonas de consolidação, o que revela que o movimento atual é impulsionado, em grande parte, pelo capital já presente, negociando repetidamente em um cenário de liquidez limitada, sem evidências de entrada de novos recursos motivados por tendências. Simultaneamente, as posições alavancadas seguem sendo desmontadas: o interesse em aberto (OI) de opções diminuiu de forma geral e ficou fortemente concentrado no vencimento de 26 de dezembro, quando cerca de US$ 26,5 bilhões em valor nocional devem expirar. Os volumes de negociação spot continuam baixos, tornando os preços mais suscetíveis aos fluxos marginais de capital e intensificando ainda mais a volatilidade de curto prazo.

O investimento em dupla moeda ganhou destaque por sua estrutura simples e retornos transparentes, mas o mercado ainda não dispõe de pesquisas quantitativas sistemáticas, baseadas em ciclos, para identificar os melhores pontos de entrada. Este estudo desenvolve uma estrutura de backtesting em quatro etapas: primeiro, segmenta os ciclos do mercado de Bitcoin considerando tendência e desvio padrão; segundo, comprova que a volatilidade implícita (IV) do Bitcoin reage tanto a movimentos de alta quanto de baixa, tornando-se um sinal de entrada eficiente; terceiro, define regras de “comprar na baixa / vender na alta” conforme a fase do mercado; e quarto, estima o APR de dupla moeda por meio de um modelo Black-Scholes simplificado. Os resultados mostram que a abordagem bifatorial — “entrada baseada em IV + direção orientada por ciclos” — captura os prêmios de volatilidade de forma eficaz, tem desempenho superior em mercados laterais, proporciona retornos estáveis e permite o reinvestimento, oferecendo assim uma soluç

Gate Research: No dia 15 de dezembro, o mercado de criptomoedas seguiu pressionado, com BTC e ETH consolidando-se em níveis baixos, enquanto GT exibiu força relativa. FHE (+95,2%) teve forte valorização, impulsionada pelo avanço das narrativas de computação focada em privacidade, parceria com Chainlink e incentivos ao ecossistema; ICE (+46,8%) subiu em meio à especulação sobre migração de tokens e transição para a mainnet; BAS (+48,2%) apresentou alta expressiva devido às atualizações do protocolo ERC-8004. O movimento estrutural de venda em opções continuou a restringir a valorização do BTC, com holders OG negociando volatilidade em sentido contrário à compra de calls impulsionada por ETFs. A Ant International está redefinindo a gestão de tesouraria corporativa por meio de blockchain, inteligência artificial e depósitos tokenizados. A atividade on-chain da Stable ficou aquém das expectativas após o lançamento da mainnet, evidenciando desafios persistentes para blockchains públicas de stablecoins com diferenc

Relatório Diário Gate Research: Em 15 de dezembro, o mercado de criptoativos permaneceu sob pressão, com BTC e ETH consolidando em níveis mais baixos, enquanto GT demonstrou resiliência relativa. Diante do cenário de fraqueza dos principais ativos, tokens como FHE, ICE e BAS subiram na contramão do mercado, impulsionados por fatores como avanços em computação de privacidade e parceria com a Chainlink, migração de tokens e transição para mainnet, além da atualização do protocolo ERC-8004—refletindo uma concentração de posições em oportunidades estruturais. A pressão vendedora estrutural no mercado de opções segue limitando o potencial de alta do BTC, já que a demanda por opções de compra, motivada por ETFs, diverge da estratégia de venda de volatilidade por holders antigos, tornando um período de consolidação lateral mais provável do que uma rápida valorização no curto prazo. Paralelamente, a Ant International está inovando a gestão de tesouraria empresarial com o uso de blockchain, IA e depósitos tokenizados,

Nesta semana, o mercado de criptoativos seguiu em um cenário volátil diante de turbulências macroeconômicas. Os cortes consecutivos nas taxas de juros realizados pelo FED fortaleceram o sentimento de curto prazo, porém investidores continuam preocupados com questões estruturais, como inflação persistente, déficits fiscais e a autonomia da política monetária. Além disso, o aumento da taxa de juros pelo Bank of Japan, previsto para este mês, é amplamente esperado. Ontem, o Bitcoin chegou a registrar uma alta significativa antes de recuar mais de 2,2%, enquanto o Ethereum também teve uma valorização seguida de correção, encerrando o dia com avanço de 1,2%.

Nesta semana, o mercado de criptoativos operou em um intervalo restrito, refletindo pressões simultâneas de fatores macroeconômicos e de sentimento. As expectativas de elevação da taxa de juros pelo Banco do Japão provocaram uma correção nos mercados de ativos de risco globais, enquanto a liquidez mais restrita reduziu o apetite ao risco dos investidores. Ao mesmo tempo, rumores sobre uma possível mudança na presidência do FED e a incerteza contínua quanto à política monetária intensificaram a cautela do mercado. Isso aumentou a atenção em relação ao rumo futuro das taxas de juros. Apesar desse contexto, o BTC apresentou um movimento de recuperação na quarta-feira, alcançando momentaneamente aproximadamente US$93.000, o que sinalizou uma retomada de curto prazo. Do ponto de vista técnico, o suporte nas quedas segue sólido. O mercado entrou em uma fase de consolidação guiada por notícias recentes.

Relatório Semanal Gate Research: BTC e ETH reconquistaram níveis psicológicos essenciais, atingindo US$90.000 e US$3.000, respectivamente, o que sinaliza uma recuperação evidente no sentimento do mercado. Os recursos estão sendo redirecionados para diferentes setores, como tokens de exchanges, redes de primeira camada e moedas meme. A S&P rebaixou a nota de estabilidade do Tether–USDT para “Fraca”, mas Estável; a comunidade Cosmos apresentou uma nova proposta para o token ATOM, reacendendo discussões sobre riscos token-econômicos; e Vitalik, cofundador da Ethereum, fez uma doação para iniciativas de comunicação voltadas à privacidade. O token da Plasma desvalorizou 90% desde seu pico inicial, e o projeto ainda está longe de cumprir suas promessas ambiciosas. O Bitcoin terá um vencimento mensal de opções no valor de US$13,6 bilhões nesta sexta-feira, com 77% do interesse em aberto fora do dinheiro. Os fluxos de hedge podem seguir intensificando a volatilidade de curto prazo.

Segundo a Gate Research, o mercado de criptomoedas teve uma recuperação instável nesta semana, refletindo oscilações no cenário macroeconômico. Com o enfraquecimento dos dados do varejo e sinais de postura acomodatícia de membros do Federal Reserve, aumentaram as expectativas de redução dos juros, elevando a probabilidade de que isso ocorra em dezembro para 84,9%. Os ativos de risco apresentaram uma melhora moderada no sentimento de mercado. Após uma série de correções, o Bitcoin registrou forte demanda próxima de US$80.000. Em seguida, subiu para cerca de US$88.000, impulsionando as principais altcoins. Ainda assim, os investidores permanecem cautelosos quanto aos fluxos de capital, os investimentos em ETFs continuam limitados e o mercado em geral mantém uma estrutura de recuperação frágil.

Segundo a Gate Research, o mercado de criptomoedas apresentou enfraquecimento generalizado recentemente. No cenário macroeconômico, a redução das expectativas por cortes nas taxas de juros do Banco Central dos EUA (Fed) e o aumento do sentimento de aversão ao risco geraram pressão simultânea sobre ações, ouro e ativos de criptomoedas. O Bitcoin rompeu níveis de suporte importantes. Ele chegou a cair abaixo de 90 000 USD, eliminando os ganhos acumulados no ano e recuando aproximadamente 27% em relação à máxima histórica intradiária registrada em 6 de outubro. Do ponto de vista técnico, a média móvel de 50 dias cruzou para baixo da média móvel de 200 dias, formando um “cruzamento da morte” e indicando tendência de baixa adicional no médio prazo.

Segundo relatório da Gate Research, o Bitcoin voltou a subir para cerca de US$106.000 nesta semana. Após ter caído rapidamente abaixo de US$100.000, o alívio das preocupações em relação à paralisação do governo dos EUA impulsionou a alta do Bitcoin, juntamente com a melhora no apetite ao risco. Apesar da formação preliminar de um cruzamento altista do MACD, tanto o volume negociado quanto os influxos de capital seguem baixos, indicando que a tendência de alta permanece incerta. O Ethereum continua variando entre US$3.400 e US$3.650, apresentando pouca força de recuperação. O mercado mantém postura cautelosa e considera o movimento recente uma correção técnica, não o início de uma nova fase de alta.