Previsão de preço do SOL: ETF atrai 2 bilhões de dólares, replicando o milagre de 10 vezes do Bitcoin?

Os fundos financeiros de negociação nos EUA receberam novas entradas esta semana, com várias emissoras lançando ETFs de Ponto Solana, aumentando o otimismo em torno do SOL. VanEck, 21Shares e Canary Capital já se juntaram ao movimento, e atualmente o total de ativos arrecadados para ETFs baseados em Solana já ultrapassa 2 bilhões de dólares, tornando a meta de longo prazo de 1500 dólares para o SOL (10 vezes mais que o valor atual) cada vez mais viável.

7 arquivos Aumento Solana ETF aterrissaram com captação acumulada de mais de 20 bilhões

（Fonte：SoSoValue）

Esta semana, uma grande quantidade de novos ETFs baseados em Solana entrou nas bolsas de valores dos Estados Unidos, abrindo um novo capítulo nas previsões de preços do SOL. O VSOL da VanEck, o FSOL da Fidelity, o TSOL da 21Shares e o SOLC da Canary Capital, que pode ser empenhado, já se juntaram a esta lista, expandindo o canal regulamentado de criptomoedas alternativas em nível institucional. Este grupo não só representa uma maior acessibilidade, mas também a aceitação mainstream.

A Fidelity tornou-se a primeira gestora de ativos tradicional a oferecer produtos Solana fora do universo das empresas nativas digitais, um marco de grande importância. A Fidelity administra mais de 4,5 trilhões de dólares em ativos, sendo uma das maiores gestoras de ativos do mundo. Quando um gigante financeiro tradicional decide lançar um ETF Solana, não é apenas um reconhecimento da tecnologia Solana, mas também um voto de confiança em seu valor a longo prazo. A base de clientes da Fidelity é composta principalmente por investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio líquido, que agora podem alocar Solana através de canais regulamentados.

Após o sucesso dos pioneiros como Bitwise e Grayscale, eles lançaram o BSOL e o GSOL. Apesar do sentimento geral do mercado ser pessimista, esses dois tokens não apresentaram nenhum dia de saída líquida até agora. Este registro de zero saídas é extremamente raro na história dos ETFs de criptomoedas, pois normalmente os ETFs recém-lançados passam por volatilidade de entradas e saídas de fundos em seus estágios iniciais. A estabilidade do ETF da Solana demonstra que os investidores institucionais têm alta confiança em suas participações, vendo-o como um investimento de longo prazo em vez de uma ferramenta de negociação de curto prazo.

Atualmente, a captação de recursos para o ETF baseado em Solana já ultrapassou 2 bilhões de dólares, com os emissores competindo para atender ao crescente interesse dos investidores institucionais por ativos além do Bitcoin. Esse número de 2 bilhões de dólares foi acumulado em um curto período de tempo, demonstrando a demanda extremamente forte do mercado por ETFs de Solana. Em comparação, a velocidade de entrada de capital no início do lançamento do ETF de Ethereum foi visivelmente mais lenta, o que destaca a posição única de Solana na mente dos investidores institucionais.

Estado do ecossistema do ETF Solana

VanEck VSOL: A entrada de uma empresa tradicional de gestão de ativos, trazendo gestão de risco de nível institucional

Fidelity FSOL: A primeira empresa de finanças tradicionais a lançar um produto Solana, com uma grande base de clientes.

21Shares TSOL: o maior emissor de ETPs de criptomoedas da Europa, uma rede de distribuição global.

Canary Capital SOLC: característica de staking, proporciona uma fonte adicional de rendimento para os investidores

Bitwise BSOL & Grayscale GSOL: registo de zero saídas, mostrando a confiança dos detentores

No entanto, Kanny Lee, CEO da secondSwap, alertou durante uma entrevista ao Decrypt que esses grandes fluxos de capital podem ser enganosos, acreditando que isso se deve à novidade da narrativa sobre os rendimentos de staking. Ele acredita que se o ETF puder manter um grupo de investidores estável após o primeiro entusiasmo, então o “verdadeiro sinal” surgirá no início do próximo ano, o que será um teste crucial para a verdadeira intenção de manter por longo prazo.

Bitcoin ETF 10 vezes caminho Solana pode replicar?

Considerando que o ETF de Bitcoin pode empurrar o preço do BTC para um novo recorde histórico no início de 2024, a Solana pode enfrentar uma situação semelhante em 2026, sendo gradualmente aceita pelo mercado mainstream. O sucesso do ETF de Bitcoin fornece um roteiro claro: desde o lançamento até a superação do ponto histórico de preço, o Bitcoin levou cerca de 10 meses, durante os quais o preço subiu de cerca de 40 mil dólares para mais de 100 mil dólares, resultando em um aumento de cerca de 2,5 vezes.

No entanto, a meta de 10 vezes nas previsões de preço do SOL não é uma simples cópia do caminho do Bitcoin. A capitalização de mercado da Solana é menor, a oferta circulante é diferente e as características técnicas (como alta capacidade de processamento e baixas taxas de transação) tornam-na mais vantajosa em certos cenários de aplicação. Esses fatores podem tornar o preço da Solana mais elástico, e com a mesma escala de entrada de capital, o aumento do preço pode superar o do Bitcoin.

Do ponto de vista da comparação de escala de capital, o ETF de Bitcoin atraiu mais de 50 bilhões de dólares em fluxo de capital nos primeiros meses após seu lançamento. O ETF de Solana, com seus atuais 2 bilhões de dólares, embora relativamente pequeno, representa uma proporção bastante considerável, considerando que a capitalização de mercado da Solana é cerca de 1/10 da do Bitcoin. Se o ETF de Solana conseguir atrair 10 bilhões de dólares em fluxo de capital dentro do próximo ano (apenas 1/5 do ETF de Bitcoin), o impulso para o preço da Solana pode ser tão significativo quanto o impacto do ETF de Bitcoin sobre o BTC.

Os rendimentos de staking são o ponto de venda único do ETF Solana. O SOLC da Canary Capital oferece funcionalidade de staking, permitindo que os investidores não apenas obtenham ganhos de aumento de preço, mas também ganhem cerca de 6-8% de rendimento anualizado em staking. Essa estrutura de rendimento é extremamente rara no mercado tradicional de ETFs, oferecendo um apelo adicional para investidores institucionais. Em comparação, o ETF de Bitcoin só pode oferecer ganhos de aumento de preço, sem gerar qualquer fluxo de caixa.

Análise Técnica: A ruptura do triângulo simétrico está próxima

(Fonte: Trading View)

A Solana pode repetir a quebra de preço do Bitcoin em 2024 impulsionada pelo ETF, com seu recente aumento consolidando o suporte inferior do triângulo simétrico que dura há um ano. O triângulo simétrico é uma das formações de continuação mais confiáveis na análise técnica, geralmente aparecendo na fase de continuação de uma tendência forte. A Solana tem se consolidado nessa formação desde o início de 2024, com os pontos altos e baixos dos preços convergindo gradualmente, formando uma estrutura triangular clara.

O indicador de momentum está próximo de uma tendência de alta, e o foco do mercado está novamente na ruptura. O Índice de Força Relativa (RSI) já se afastou da zona de sobrecompra, e o indicador de Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) também está próximo de um cruzamento dourado, ambos indicando que a pressão de compra potencial está aumentando. O RSI subiu da zona de sobrecompra para um nível neutro, o que geralmente sinaliza que a pressão de venda foi totalmente liberada e a compra começa a entrar. A linha rápida do MACD cruzou para cima a linha lenta, formando um cruzamento dourado, que é um sinal típico de compra.

Se o impulso continuar, a Solana pode eventualmente desafiar e romper a zona de quebra chave perto de 205 dólares. Romper este nível abrirá o caminho para o ponto histórico de 300 dólares. 205 dólares é um nível de resistência chave na borda superior do triângulo simétrico e também uma área de pressão importante no início de 2024. Uma vez rompido e estabilizado, o próximo alvo será naturalmente o ponto histórico de 300 dólares.

Dada a tendência de acumulação de fluxo de fundos para ETFs, que apresenta uma adesão a longo prazo, a tendência de aumento contínuo pode trazer objetivos mais agressivos. Com a maturação do mercado em alta, o impacto do objetivo de 1500 dólares (um aumento de 10 vezes em relação ao preço atual) torna-se cada vez mais viável. Este objetivo não é uma mera imaginação, mas sim baseado no potencial de capitalização de mercado da Solana. Se alcançar 1500 dólares, a capitalização de mercado da Solana será de cerca de 650 bilhões de dólares, equivalente ao tamanho atual da capitalização de mercado do Ethereum. Considerando a vantagem de desempenho técnico da Solana, esta avaliação pode ser logicamente válida.

aviso de risco: não ignorar o cenário de queda

No entanto, se a tendência de preços for consistente com o sentimento geral do mercado em relação a este ETF, a possibilidade de queda ainda existe. As previsões de preços do SOL devem considerar tanto cenários de alta quanto de baixa. Se o Solana enfrentar resistência no nível de 205 dólares, pode haver uma queda de 30%, testando novamente o nível de suporte em torno de 95 dólares. Este nível de suporte é a fronteira inferior do triângulo simétrico e também uma área de intensa negociação histórica.

Os fatores que podem desencadear riscos de baixa incluem: a velocidade de entrada de fundos em ETFs inferior ao esperado, a deterioração do ambiente macroeconômico que leva a uma diminuição da aversão ao risco, problemas técnicos ou eventos de segurança na rede Solana, e uma postura mais rigorosa dos reguladores em relação aos ETFs de criptomoedas. Qualquer um desses fatores pode quebrar a narrativa de alta atual e provocar uma correção de preços.

O aviso de Kanny Lee merece atenção. Se o fluxo de capital para o ETF for principalmente devido à novidade e ao entusiasmo especulativo, e não a uma verdadeira demanda de alocação a longo prazo, pode haver um grande resgate após a onda inicial de entusiasmo. O início de 2026 será um período de observação crítico, quando será possível avaliar se o ETF Solana realmente estabeleceu uma base de investidores estável.