SEC emite carta de não objeção! Tokenização pelo DTCC aprovada, ações do Russell 1000 na blockchain

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) emitiu uma carta de não objeção à subsidiária da Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), permitindo-lhe oferecer serviços de tokenização de mercados de valores mobiliários, em ambientes de produção controlados, para tokenizar ativos do mundo real custodiados pela subsidiária da DTCC, a Depository Trust Company (DTC). A tokenização abrangerá o índice Russell 1000, ETFs que rastreiam principais índices, títulos do Tesouro dos EUA, obrigações e notas de alta liquidez, com lançamento previsto para o segundo semestre de 2026.

A transformação da DTCC na Wall Street, com blockchain no coração

(Fonte: SEC)

A DTCC, uma infraestrutura de mercado de importância vital, fornece serviços de liquidação, compensação e negociação de valores mobiliários nos EUA, lidando anualmente com transações no valor de trilhões de dólares. Quando essa infraestrutura central de Wall Street decide abraçar a tokenização, isso representa um reconhecimento formal do setor financeiro tradicional à tecnologia blockchain. Até agora, a tokenização era impulsionada principalmente por empresas nativas de criptomoedas; a entrada da DTCC trará confiabilidade e conformidade a nível institucional para os títulos tokenizados.

A emissão da carta de não objeção demonstra uma postura aberta do presidente da SEC, Paul Atkins, em relação às criptomoedas. Atkins, que foi um lobista de criptomoedas, descreveu como produtos de criptomoedas podem ser incorporados ao escopo da SEC. Essa postura contrasta com a abordagem rigorosa do ex-presidente Gary Gensler. Nos últimos meses, a SEC emitiu duas cartas de não objeção para projetos de redes de infraestrutura descentralizada (DePIN), e no final de setembro, também facilitou o uso de trustes estaduais por consultores de investimento como custodiantes de criptomoedas.

“@DTC@ será capaz de tokenizar ativos do mundo real, e a versão digital terá os mesmos direitos, proteção ao investidor e propriedade que os ativos tradicionais,” afirmou a declaração. Isso significa que títulos tokenizados não são “ativos sombra” ou “derivativos”, mas sim uma forma digital totalmente equivalente aos títulos em papel. Investidores que possuem ações tokenizadas terão os mesmos direitos de voto, dividendos e outros direitos de acionista, sendo essa equivalência um fator-chave para a aceitação mainstream dos títulos tokenizados.

A carta de não objeção permite que a DTCC ofereça serviços em blockchains pré-aprovadas, embora não tenha sido divulgado quais são essas blockchains. Essa escolha terá um impacto significativo na configuração do setor, com blockchains públicas como Ethereum, Solana e Avalanche competindo para se tornarem a plataforma preferencial para a tokenização de títulos de nível institucional. A blockchain escolhida pela DTCC receberá grandes oportunidades comerciais e validação tecnológica.

Impacto de mercado da tokenização do Russell 1000 e de títulos públicos no valor de 36 trilhões

A DTC irá tokenizar o índice Russell 1000, ETFs que rastreiam principais índices, títulos do Tesouro dos EUA, obrigações e notas. O índice Russell 1000 cobre as 1000 maiores empresas listadas por valor de mercado nos EUA, representando aproximadamente 92% do valor total de mercado do mercado de ações americano, incluindo gigantes como Apple, Microsoft e Amazon. A tokenização dessas ações significa que quase todas as principais empresas listadas nos EUA terão uma versão digital.

A tokenização dos títulos do Tesouro dos EUA terá um impacto ainda mais profundo. Com um valor superior a US$36 trilhões, o Tesouro dos EUA é o maior e mais líquido mercado financeiro global. A tokenização desses títulos pode melhorar significativamente sua eficiência como colateral. No sistema financeiro tradicional, usar títulos do Tesouro como garantia requer processos complexos de transferência e registro; a tokenização permite transferências e colaterização instantâneas na blockchain, aumentando drasticamente a eficiência de capital.

Três benefícios revolucionários da tokenização de títulos

Melhoria na liquidez de colaterais: títulos tokenizados podem ser usados como garantia em protocolos DeFi, liberando a liquidez de trilhões de dólares de ativos ociosos

Negociação 24/7: quebra do limite de horário de negociação tradicional, permitindo que investidores globais negociem a qualquer momento

Inovação em programação: contratos inteligentes possibilitam distribuição automática de dividendos, exercício automático de direitos de voto, negociações condicionais e outras funcionalidades

O CEO da Larasara destacou esses benefícios revolucionários, demonstrando que a visão de longo prazo da DTCC para a tokenização vai além de uma simples atualização tecnológica, buscando redefinir a operação do mercado de valores mobiliários. O cronograma de lançamento para o segundo semestre de 2026 fornece tempo suficiente para preparação, integração tecnológica, treinamento de participantes e estabelecimento de conformidade. Uma vez implementado, esse serviço marcará a entrada oficial da Wall Street na era da blockchain.