Banco americano alerta para correção de três ondas no S&P 500, preço-alvo de 6.850 pontos, queda de 7%

Paul Ciana, diretor-gerente e chefe global de estratégia técnica do Bank of America (BofA), publicou um relatório para clientes em 26 de junho, alertando que o índice S&P 500 enfrentará uma correção de três ondas (ABC) entre julho e setembro. Se o padrão se desenvolver conforme o esperado, o índice pode cair para 6.850 pontos, uma queda de aproximadamente 7% em relação aos níveis recentes.

Três sinais técnicos que acionaram o alerta do Bank of America

A equipe de estratégia técnica do BofA listou as três observações a seguir no relatório de 26 de junho:

Divergência de momentum e preço: O S&P 500 subiu quase 17% desde a mínima de março, mas, na sexta-feira anterior à publicação do relatório, o RSI de 14 dias estava em cerca de 49, significativamente abaixo do nível no pico deste rali, apresentando uma divergência de enfraquecimento do momentum

Sequência TD '13 vermelho': O sinal do indicador de Sequência TD que apareceu em 1º de junho representa, no quadro técnico do BofA, que o impulso da tendência de alta atual está próximo do esgotamento

Quarta onda de Elliott Wave: Em 10 de junho, o S&P 500 caiu para 7.334 pontos, e o BofA considerou que isso se encaixa no padrão da quarta onda da teoria de Elliott Wave, vendo isso como um prenúncio de uma correção subsequente

Ciana disse no relatório: "Se aparecer uma nova máxima próxima de 7.741 pontos, tenha cautela, pois pode ser uma 'armadilha de touro', consistente com um padrão de lateralização em expansão."

Estrutura de correção ABC do BofA: base de cálculo de 6.850 pontos e expectativa de recuperação no quarto trimestre

O BofA adota a estrutura de "correção ABC" da teoria de Elliott Wave, descrevendo três fases consecutivas: começa de uma mínima, sobe para uma máxima e cai novamente. Se cair para 6.850 pontos, representa uma queda de aproximadamente 7% em relação aos níveis recentes. O relatório de Ciana explica que a equipe de estratégia técnica do BofA ainda espera uma recuperação no quarto trimestre, mas o período de correção pode se estender até outubro.

O BofA também esclareceu que este alerta é baseado em análise técnica e não constitui uma previsão macroeconômica sobre lucros corporativos ou atividade econômica. E observou que, devido à concentração dos componentes do S&P 500 em algumas grandes empresas de tecnologia, o impacto de uma correção técnica no índice pode ser maior do que a média histórica em períodos de maior diversificação.

Alerta adicional de Kerux Financial Laut e discurso de Kevin Warsh em Sintra

David Laut, diretor de investimentos da Kerux Financial, disse em entrevista à InvestmentNews que a volatilidade do mercado em junho foi apenas "a ponta do iceberg". Laut citou três fatores: valuations elevados, incertezas geopolíticas e baixo volume de negociação no verão, alertando que o mercado pode sofrer uma correção maior de 10% a 20%. Ele também observou que agosto é normalmente um mês fraco para as ações e que correções ocorreram nos últimos anos. Laut recomendou que os investidores mantenham uma ponderação negativa em ações de tecnologia (Mag 7) e diversifiquem para small caps, ações internacionais e value stocks.

O presidente do Fed, Kevin Warsh, está programado para discursar na quarta-feira no Fórum do Banco Central Europeu em Sintra, Portugal. O BofA e diversos analistas apontam que qualquer declaração de Warsh sobre as expectativas da política de juros do Federal Reserve é um ponto de dados crucial para avaliar a direção da correção técnica atual.

Perguntas frequentes

Qual janela de tempo esperada cobre a meta de 6.850 pontos definida pelo Bank of America?

No relatório divulgado pelo BofA em 26 de junho de 2026, Paul Ciana definiu a janela de ajuste esperada de julho a setembro, podendo se estender até outubro se o período de correção for prolongado. A equipe de estratégia técnica do BofA ainda espera uma recuperação no quarto trimestre, com a correção ocorrendo antes desse trimestre.

O alerta do BofA representa uma visão negativa sobre a economia dos EUA?

O relatório do BofA deixa claro que esse alerta é baseado em indicadores de análise técnica e não constitui uma previsão negativa sobre lucros corporativos ou atividade macroeconômica. A análise de Ciana se concentra na deterioração do momentum do mercado e dos sinais técnicos, e não em um julgamento negativo dos fundamentos.

Quando ocorrerá o discurso de Kevin Warsh em Sintra e por que o mercado está atento?

O presidente do Fed, Kevin Warsh, está programado para discursar na quarta-feira (data específica no Fórum do BCE em Sintra). Analistas do BofA e da Kerux Financial, entre outros, apontam que qualquer declaração de Warsh sobre as expectativas da política de juros do Fed é uma referência fundamental para avaliar se as pressões inflacionárias estão aumentando e seu impacto na magnitude da correção do mercado.