A Chainlink lançou o Project Pangea, uma iniciativa multi-institucional que reúne Fairsquarelab, o consórcio UniKA e a Qivalis para desenvolver uma estrutura de liquidação de câmbio (FX) em tempo real. A iniciativa reúne mais de 37 bancos europeus e mais de 10 credores comerciais sul-coreanos que representam mais de US$ 10 trilhões em ativos sob gestão combinados para eliminar o atual atraso de dois dias na liquidação de transações de FX transfronteiriças. O mercado global de FX processa mais de US$ 9,6 trilhões em volume diário de negociação, mas as transações transfronteiriças ainda dependem de conversões de moeda por intermediários que atrasam a liquidação em dois dias úteis sob o padrão T+2. O Project Pangea busca permitir swaps diretos atômicos de Pagamento-versus-Pagamento de stablecoins de EUR e KRW usando padrões de mensagens ISO 20022 e a infraestrutura Swift existente. Os membros da UniKA, incluindo Shinhan Bank, JB Bank e Kbank, querem reduzir a dependência do won sul-coreano de moedas intermediárias até 2026.
Project Pangea Une Três Consórcios Bancários
A iniciativa reúne Fairsquarelab, descrita como uma pioneira em infraestrutura central de ativos digitais na Coreia do Sul; UniKA (Unified Korea Alliance), um comitê de direção de cinco entidades incluindo Shinhan Bank, JB Bank, Kbank, Fairsquarelab e OBDIA, apoiado por mais de 10 bancos comerciais sul-coreanos participantes; e Qivalis, um consórcio de stablecoin em euro impulsionado por 37 bancos europeus líderes. O grupo combinado representa mais de US$ 10 trilhões em ativos sob gestão.
O Padrão Atual de Liquidação de FX Cria um Atraso de Dois Dias
O mercado global de FX processa mais de US$ 9,6 trilhões em volume diário de negociação. Transações transfronteiriças dependem de conversões de moeda por intermediários que atrasam a liquidação em dois dias úteis sob o padrão T+2 atual. O Project Pangea busca eliminar esse atraso ao permitir swaps diretos e atômicos Pagamento-versus-Pagamento de stablecoins de EUR e KRW. A abordagem usa padrões de mensagens ISO 20022 e a infraestrutura Swift existente, o que significa que os bancos participantes não precisam substituir seus sistemas atuais para aderir.
Arquitetura Técnica em Três Camadas
A arquitetura opera em três camadas. Na camada bancária, mensagens Swift e ISO 20022 lidam com comunicações instituição-instituição. Na camada de conectividade, o protocolo de interoperabilidade entre cadeias (CCIP) da Chainlink move stablecoins de EUR de suas redes nativas para a cadeia de liquidação de KRW, enquanto as Chainlink Data Streams alimentam dados em tempo real do mercado de FX em um motor de Proactive Market Maker. Na camada de liquidação, a Pangea L1 Network da Fairsquarelab, uma blockchain dedicada à liquidação que opera de forma independente de qualquer país ou banco participante específico, executa swaps atômicos de FX em Ethereum, Polygon e na Pangea L1. Um recurso-chave do design da Pangea L1: atualizações de dados de oráculo são garantidas para executar antes de qualquer outra transação em um bloco, de modo que todos os swaps de FX sejam liquidados pelo preço de mercado atual, em vez de uma taxa defasada.
Executivos da Chainlink Labs e da Fairsquarelab Descrevem a Iniciativa
Fernando Vazquez, Presidente de Capital Markets da Chainlink Labs, descreveu o anúncio como um passo em direção à reconstrução de como o valor global se movimenta. "O Project Pangea atualiza o modelo fragmentado de câmbio estrangeiro de hoje com swaps diretos e atômicos de moedas usando stablecoins", disse Vazquez. O executivo da Chainlink Labs acrescentou: "Este é um exemplo claro de como o padrão da Chainlink viabiliza a liquidação em escala global para a próxima geração de mercados de capitais." Joonhong Kim, CEO da Fairsquarelab, enquadrou a iniciativa em termos de acesso ao mercado sul-coreano. "Para a Coreia, o Project Pangea é mais do que um ganho de eficiência; ele abre um caminho para o won sul-coreano se conectar de forma mais direta com mercados globais de moedas, reduzindo a dependência de moedas intermediárias", disse Kim.
Liquidação Atômica Elimina Janela de Risco de Contraparte
O risco de liquidação é um custo persistente no FX global. Durante a janela de dois dias entre a execução da negociação e a liquidação T+2, ambas as contrapartes ficam expostas ao default da outra. A liquidação atômica PvP elimina essa janela por completo: as duas pontas de um swap de moeda ou são concluídas simultaneamente ou nenhuma é. Para bancos sul-coreanos especificamente, o modelo atual exige converter won em uma moeda intermediária relevante, muitas vezes o dólar americano, antes de converter para a moeda-alvo. Swaps atômicos diretos EUR-KRW reduziriam essa etapa. A Chainlink observou que, dentro do seu ecossistema, receitas empresariais e taxas de uso de serviços são convertidas programaticamente em tokens LINK e armazenadas na Chainlink Reserve, uma reserva estratégica onchain projetada para apoiar a sustentabilidade de longo prazo da rede.
Grupo de Trabalho para Avaliar o Caminho de Transição
O Project Pangea é estruturado como um grupo de trabalho em vez de um produto finalizado. A força-tarefa vai avaliar o caminho de transição do T+2 para o T+0 e construir a rede de liquidação multi-moeda entre as instituições participantes. Nenhum cronograma público para implantação completa foi anunciado.
FAQ
O que é o Project Pangea e quais instituições estão participando?
Project Pangea é uma iniciativa liderada pela Chainlink que une Fairsquarelab, o consórcio UniKA (incluindo Shinhan Bank, JB Bank, Kbank, OBDIA e mais de 10 bancos comerciais sul-coreanos) e a Qivalis (37 bancos europeus) para desenvolver uma estrutura de liquidação de FX em tempo real. O grupo combinado representa mais de US$ 10 trilhões em ativos sob gestão.
Como o Project Pangea elimina o atraso de dois dias na liquidação?
O Project Pangea permite swaps diretos atômicos Pagamento-versus-Pagamento de stablecoins de EUR e KRW usando mensagens ISO 20022 e infraestrutura Swift. A blockchain Pangea L1 da Fairsquarelab executa swaps atômicos de FX em que as duas pontas de um swap de moeda são concluídas simultaneamente ou não ocorre nenhuma, eliminando a janela de liquidação T+2.
O que os executivos da Chainlink Labs e da Fairsquarelab disseram sobre a iniciativa?
Fernando Vazquez, Presidente de Capital Markets da Chainlink Labs, afirmou que o Project Pangea "atualiza o modelo fragmentado de câmbio estrangeiro de hoje com swaps diretos e atômicos de moedas usando stablecoins" e chamou isso de "um exemplo claro de como o padrão da Chainlink viabiliza a liquidação em escala global para a próxima geração de mercados de capitais." Joonhong Kim, CEO da Fairsquarelab, disse que a iniciativa "abre um caminho para o won sul-coreano se conectar de forma mais direta com mercados globais de moedas, reduzindo a dependência de moedas intermediárias."
