ESMA seleciona Etrading Software como provedor de tape consolidado da UE para derivativos OTC

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados selecionou a Etrading Software (Países Baixos) B.V. como o primeiro Fornecedor de Fita Consolidada da União Europeia para derivativos de balcão. A nomeação ocorre após a implementação do Regulamento revisto dos Mercados de Instrumentos Financeiros e representa uma iniciativa emblemática da Revisão do MiFIR. A fita consolidada agregará dados pós-negociação de transações de derivativos OTC executadas em toda a UE em uma única fonte de informações de mercado. A medida visa melhorar a transparência de preços, aumentar a eficiência do mercado e fornecer aos participantes do mercado uma visão abrangente da atividade de negociação no fragmentado mercado europeu de derivativos. A iniciativa faz parte da agenda mais ampla da União dos Mercados de Capitais, que busca aprofundar os mercados de capitais transfronteiriços e melhorar a competitividade dos mercados financeiros europeus.

ESMA Conclui Avaliação em Relação aos Requisitos do MiFIR

A ESMA selecionou a Etrading Software após realizar uma avaliação abrangente do pedido da empresa em relação aos requisitos estabelecidos no MiFIR. De acordo com o regulador, a empresa demonstrou sua capacidade de atender aos padrões exigidos de qualidade de dados, resiliência operacional, consolidação de dados de mercado e disseminação de informações consolidadas.

O regulador agora convidará a Etrading Software a apresentar seu pedido formal de autorização. Uma vez autorizada, a empresa operará a fita consolidada de derivativos OTC por um período inicial de cinco anos sob supervisão direta da ESMA.

Fita Consolidada Aborda Fragmentação do Mercado de Derivativos OTC

Ao contrário dos mercados negociados em bolsa, a negociação de derivativos OTC é altamente fragmentada em várias plataformas de negociação, dealers e entidades de relatório. A fita consolidada é projetada para coletar informações pós-negociação dessas diferentes fontes e distribuí-las por meio de um único feed de dados, permitindo que os participantes do mercado acessem uma imagem abrangente das transações concluídas.

Ao melhorar o acesso a dados de negociação consolidados, os formuladores de políticas europeias visam fortalecer a descoberta de preços, aumentar a transparência do mercado e reduzir assimetrias de informação nos mercados financeiros da região.

Diretora Executiva da ESMA Confirma Marco de Transparência

Comentando a decisão, a Diretora Executiva da ESMA, Natasha Cazenave, disse que a nomeação representa um passo importante para alcançar os objetivos da Revisão do MiFIR. "A decisão de hoje representa um marco importante no aumento da transparência nos mercados de derivativos OTC. É também um passo importante para estabelecer fitas consolidadas na UE e cumprir os objetivos da Revisão do MiFIR", disse Cazenave.

Ela acrescentou que a fita consolidada contribuiria para "um mercado da UE mais transparente e integrado, beneficiando investidores e participantes do mercado em toda a União Europeia."

Nomeação Avança Metas de Infraestrutura da União dos Mercados de Capitais

A nomeação é uma das primeiras grandes implementações resultantes da Revisão do MiFIR, que introduziu um novo quadro para fitas consolidadas cobrindo várias classes de ativos. Além de derivativos OTC, a ESMA está avançando no trabalho sobre fitas consolidadas para ações e fundos negociados em bolsa como parte de suas reformas mais amplas da estrutura de mercado.

Os formuladores de políticas europeias argumentam há vários anos que a ausência de uma fita consolidada limitou a transparência, aumentou a fragmentação de dados e dificultou a obtenção de uma visão completa da atividade de negociação nos mercados da UE por parte dos investidores. A criação de fornecedores oficiais de fitas consolidadas visa resolver essas deficiências, ao mesmo tempo que apoia uma maior integração do mercado.

Espera-se que investidores institucionais, gestores de ativos, bancos e reguladores se beneficiem do acesso melhorado a dados pós-negociação harmonizados, enquanto os formuladores de políticas esperam que uma maior transparência melhore a eficiência do mercado e fortaleça a confiança nos mercados de capitais europeus. A nomeação demonstra que a ESMA está passando do desenvolvimento de políticas para a implementação, à medida que a Europa continua a implementar reformas na estrutura de mercado introduzidas sob a Revisão do MiFIR.

FAQ

O que a ESMA anunciou sobre a fita consolidada da UE para derivativos OTC?

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados selecionou a Etrading Software (Países Baixos) B.V. como o primeiro Fornecedor de Fita Consolidada da União Europeia para derivativos de balcão. A empresa operará a fita consolidada por um período inicial de cinco anos sob supervisão direta da ESMA após apresentar seu pedido formal de autorização.

Por que a UE precisa de uma fita consolidada para derivativos OTC?

A negociação de derivativos OTC é altamente fragmentada em várias plataformas de negociação, dealers e entidades de relatório. A fita consolidada é projetada para coletar informações pós-negociação dessas diferentes fontes e distribuí-las por meio de um único feed de dados, melhorando a transparência de preços, aumentando a eficiência do mercado e reduzindo assimetrias de informação nos mercados financeiros europeus.

Quais requisitos a Etrading Software cumpriu na avaliação da ESMA?

De acordo com a ESMA, a Etrading Software demonstrou sua capacidade de atender aos padrões exigidos de qualidade de dados, resiliência operacional, consolidação de dados de mercado e disseminação de informações consolidadas durante a avaliação abrangente realizada em relação aos requisitos estabelecidos no Regulamento dos Mercados de Instrumentos Financeiros.