A Genesis PE entra na disputa pela aquisição da D&T com mais de 6 concorrentes

A Genesis Private Equity enviou uma carta de intenção para adquirir a D&T, uma fabricante de monitores médicos, juntando-se a pelo menos seis propostas de outros interessados na fase preliminar, com a expectativa de que a lista de finalistas seja definida ainda este mês. O interesse na aquisição se baseia na capacidade estável de geração de caixa da D&T e no potencial de crescimento no mercado global de monitores especializados. A Highland Equity Partners atualmente detém a participação majoritária, após adquirir 92% das ações de gestão da D&T em 2024 por aproximadamente 170 bilhões de won.

Múltiplos interessados apresentam propostas de aquisição

A Genesis Private Equity enviou recentemente uma carta de intenção ao lado vendedor da D&T, segundo fontes do setor de bancos de investimento. Mais de seis interessados participaram da fase preliminar. O lado vendedor está analisando o preço de aquisição proposto por cada interessado, a capacidade de financiamento e os planos de negócios após a aquisição. A seleção da lista de finalistas deve ocorrer este mês.

A D&T é especializada em monitores médicos e industriais

Fundada em 1999, a D&T produz monitores especializados para aplicações médicas, cassinos e industriais. A empresa fornece produtos para equipamentos médicos e dispositivos de cassino que exigem maior qualidade e estabilidade do que monitores voltados ao consumidor em geral. O negócio é marcado por barreiras relevantes à entrada devido ao tempo substancial necessário para certificação do cliente e desenvolvimento do produto.

Highland Equity Partners adquiriu a participação majoritária em 2024

A Highland Equity Partners é o principal acionista da D&T. A Highland EP adquiriu 92% das ações de gestão da D&T de Kostone Asia e de outros acionistas em 2024 por aproximadamente 170 bilhões de won. Desde a aquisição, a Highland tem buscado melhorias de lucratividade e diversificação da base de clientes.

O mercado estima o valor da empresa (enterprise value) da D&T em 450 bilhões a 500 bilhões de won. O lado vendedor projeta que o EBITDA da D&T neste ano atingirá 45 bilhões de won, o que implica um múltiplo de avaliação de aproximadamente 10 a 11 vezes.

A receita da D&T chegou a 134,9 bilhões de won em 2025

A D&T registrou uma receita de aproximadamente 134,9 bilhões de won e um lucro operacional de aproximadamente 26,3 bilhões de won em 2025. Ambos os números aumentaram em comparação com a receita de 123,9 bilhões de won e o lucro operacional de 19,6 bilhões de won em 2024. A rápida melhora de desempenho após a aquisição parece ter levado o lado vendedor a buscar a recuperação do investimento em um período relativamente curto.

Os interessados avaliam, segundo relatos, a capacidade estável de geração de caixa da D&T e o potencial de crescimento no mercado global de monitores especializados. Monitores médicos muitas vezes são fornecidos por longos períodos após a certificação por hospitais e empresas de equipamentos médicos, criando uma estrutura de lucro mais estável.

FAQ

O que a Genesis Private Equity fez em relação à D&T?
A Genesis Private Equity enviou uma carta de intenção para adquirir a D&T, uma fabricante de monitores médicos, juntando-se a mais de seis interessados na fase preliminar.

Quando a lista de finalistas para a aquisição da D&T será finalizada?
A lista de finalistas deve ser selecionada ainda este mês, segundo o lado vendedor.

Quanto a Highland Equity Partners pagou pela D&T em 2024?
A Highland Equity Partners adquiriu 92% das ações de gestão da D&T em 2024 por aproximadamente 170 bilhões de won.