A Intel registra $11B prejuízo, apesar de superar as estimativas de receita do 2T em US$ 1,7 bilhão

A Intel Corporation (NASDAQ:INTC) reportou receita no segundo trimestre de US$ 16,13 bilhões, alta de 25% ano a ano e seu crescimento mais rápido em mais de quinze anos, superando a expectativa de Wall Street, de cerca de US$ 14,42 bilhões, enquanto registrava prejuízo líquido de US$ 11 bilhões. O prejuízo foi impulsionado por uma baixa a mercado de US$ 12.529 milhões em 159 milhões de ações em escrow mantidas sob o acordo do Intel CHIPS Act Secure Enclave com o Departamento de Comércio dos EUA. O lucro ajustado atingiu US$ 0,42 por ação, contra US$ 0,21 esperado, e a margem bruta non-GAAP chegou a 41,8%, acima das orientações de aproximadamente 39% da administração, já que as ações fecharam na quinta-feira em US$ 100,23 e chegaram a US$ 112,70 no after-hours.

O Negócio de Data Center Impulsiona Alta de 59% na Receita Ano a Ano

A receita de Data Center e IA chegou a US$ 6,3 bilhões, alta de 59% ano a ano e de cerca de 24% em relação ao primeiro trimestre, com a demanda por processadores de servidores superando o que a Intel conseguiu fornecer. Client Computing e Physical AI contribuíram com US$ 8,9 bilhões, alta de 13%, levando a receita total de produtos a US$ 15,1 bilhões. A administração disse, na teleconferência de resultados, que os negócios impulsionados por IA cresceram coletivamente mais de 70% ano a ano e agora respondem por cerca de 70% da receita. O CEO, Lip-Bu Tan, atribuiu o trimestre à execução e não ao ciclo, dizendo que os resultados refletiram “maior velocidade, responsabilidade e foco no cliente”. A Intel orientou a receita do terceiro trimestre para US$ 15,8 bilhões a US$ 16,8 bilhões, contra estimativas perto de US$ 15,01 bilhões, com EPS non-GAAP de US$ 0,38, ante US$ 0,24 esperado.

Contabilidade a Mercado em Ações em Escrow Cria Encargo de US$ 12,5 Bilhões

A Intel reportou prejuízo líquido de US$ 11,0 bilhões, ou (US$ 2,16) por ação, impulsionado por um encargo de US$ 12.529 milhões de baixa a mercado sobre o que a empresa chama de Ações em Escrow. São 159 milhões de ações mantidas em escrow para o Departamento de Comércio dos EUA sob o acordo do Intel CHIPS Act Secure Enclave, liberadas à medida que a Intel executa e recebe desembolsos federais, com preço de US$ 20,00 por ação. A Intel classificou essas ações como um passivo de derivativo registrado a valor justo, então as variações passam pela demonstração de resultados. O passivo é, de forma aproximada, 158,7 milhões de ações multiplicadas pela diferença entre o preço da ação da Intel e o strike de US$ 20,00, o que significa cerca de US$ 1,6 bilhão passando pelos resultados do GAAP a cada US$ 10 de movimento do papel em um trimestre. O encargo de US$ 12,5 bilhões implica um movimento de cerca de US$ 79 ao longo dos três meses até 27 de junho. Em base non-GAAP, a Intel ganhou US$ 2,2 bilhões, com fluxo de caixa operacional de US$ 7,0 bilhões.

A Receita Externa da Intel Foundry Atinge US$ 293 Milhões e Nomeia Fortinet como Cliente

A receita da Intel Foundry foi de US$ 5,8 bilhões, alta de 31%. A receita externa foi de US$ 293 milhões, acima dos US$ 174 milhões do trimestre anterior, um aumento sequencial de 68%. Quase tudo o que a foundry produz ainda vai para a Intel. Os rendimentos no nó 18A chegaram a cerca de 85%, acima dos 65% de um trimestre antes, contra os N2 da TSMC, em torno de 90%. A Apple e a Microsoft foram confirmadas como parceiras de design, e a Intel Foundry nomeou a Fortinet como cliente externo em 23 de julho, poucas horas antes dos resultados, como seu primeiro engajamento comercial citado publicamente. O CFO, Dave Zinsner, elevou o gasto de capital de 2026 de US$ 18 bilhões para US$ 20 bilhões, com um aumento relevante sinalizado para 2027.

Ações Perdem a Maior Parte dos Ganhos no After-Hours com Fluxo de Caixa Livre Negativo

O fluxo de caixa livre ajustado foi negativo em US$ 8,4 bilhões. As ações dispararam 12,4% no after-hours e devolveram a maior parte do ganho, negociando por volta de US$ 102,53 no pré-mercado de sexta-feira. Um resultado equivalente no primeiro trimestre gerou uma alta de 23,6% no dia. A Mizuho cortou a meta de US$ 135 para US$ 109, mantendo recomendação Neutra; a Wells Fargo elevou a meta de US$ 110 para US$ 120 em Equal-Weight. O consenso de Wall Street entrou no relatório com 22 recomendações Hold, 10 compras e duas vendas, com alvos entre US$ 65 e US$ 200. O pano de fundo é um índice de semicondutores em mercado de baixa, caindo 22% desde a máxima.

FAQ

O que a Intel reportou para a receita e os lucros do 2T?
A Intel reportou receita no segundo trimestre de US$ 16,13 bilhões, alta de 25% ano a ano, superando a expectativa de consenso perto de US$ 14,42 bilhões. O lucro ajustado foi de US$ 0,42 por ação, contra US$ 0,21 esperado, e a margem bruta non-GAAP chegou a 41,8%.

Por que a Intel reportou um prejuízo líquido de US$ 11 bilhões apesar de superar estimativas?
O prejuízo líquido de US$ 11 bilhões foi impulsionado por um encargo de baixa a mercado de US$ 12.529 milhões em 159 milhões de ações em escrow mantidas sob o acordo do Intel CHIPS Act, com preço de US$ 20,00 por ação, e classificadas como passivo de derivativo registrado a valor justo.

Quanto de receita externa a Intel Foundry gerou no 2T?
A receita externa da Intel Foundry foi de US$ 293 milhões, acima dos US$ 174 milhões do trimestre anterior, um aumento sequencial de 68%. A Intel Foundry nomeou a Fortinet como seu primeiro cliente comercial citado publicamente em 23 de julho.