John Paulson: o mercado em alta do ouro está apenas começando; ele migra para ações de mineração

O investidor bilionário John Paulson afirmou, em uma entrevista ao CNBC na quarta-feira, que o ouro ainda permanece nos estágios iniciais de um bull market de longo prazo, à medida que o metal precioso consolida acima de US$ 4.100 a onça. Paulson, fundador da Paulson & Co., atribuiu o cenário à queda da confiança nas moedas de papel e à demanda sustentável dos bancos centrais por ouro como ativo de reserva. Pesquisas publicadas no mês passado mostraram que os bancos centrais continuam classificando o ouro entre suas reservas preferidas em meio a um sistema financeiro global cada vez mais fragmentado.

Paulson cita preocupações com moeda fiduciária e demanda dos bancos centrais

Paulson disse ao CNBC que o apelo do ouro como alternativa às moedas de papel continuará crescendo à medida que a confiança nos sistemas fiduciários se deteriora. “À medida que as pessoas perdem a confiança nas moedas de papel, o ouro como alternativa continuará a crescer”, afirmou. Ele destacou que as fortes compras dos bancos centrais continuam sendo um fator-chave, declarando: “O ouro está se tornando a moeda de reserva mais adequada do mundo, substituindo as moedas fiduciárias”.

Paulson desloca portfólio de ETFs de ouro físico para ações de mineração

A estratégia de investimento de Paulson evoluiu significativamente ao longo dos últimos 15 anos. Em 2009, ele começou a adquirir ações do SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), o maior ETF lastreado em ouro do mundo, acumulando aproximadamente 31,5 milhões de ações até 2011. Ele deixou posições em ouro físico no segundo trimestre de 2022. Declarações 13F do fundo hedge junto à U.S. Securities and Exchange Commission, divulgadas em maio, mostram um portfólio de US$ 3,11 bilhões agora concentrado quase inteiramente em empresas de mineração de ouro e de metais preciosos. Paulson afirmou que investidores tendem a ganhar mais com ações de mineração de ouro do que com o próprio bullion, com foco principal em empresas juniores de exploração. “Acredito que a melhor forma de investir é investir em ações de ouro em fase inicial”, disse.

NOVAGOLD adquire a participação de 40% de Paulson na Donlin Gold em transação de ações

As declarações de Paulson na quarta-feira foram feitas após o anúncio da NOVAGOLD sobre acordos definitivos para adquirir seu interesse de 40% no projeto Donlin Gold por meio de um negócio de ações. Pelos termos da transação, os acionistas da NOVAGOLD terão propriedade de aproximadamente 65% da empresa combinada, enquanto o fundo hedge de Paulson manterá um interesse econômico de cerca de 40%. Sua capacidade de voto será limitada a 19,99% e ele atuará como Co-Chair ao lado do presidente da NOVAGOLD, Thomas Kaplan. A Donlin Gold contém aproximadamente 40 milhões de onças de recursos medidos e indicados, com teor médio de 2,22 gramas por tonelada, mais do que o dobro da média global para projetos comparáveis, segundo a empresa. “Acredito que a melhor forma de apostar no ouro é por meio de ações como NOVAGOLD, se não pela própria NOVAGOLD”, disse Paulson. Greg Lang, presidente e CEO da NOVAGOLD, contou à Kitco News em entrevista que o acordo vai simplificar as operações da empresa enquanto ela se concentra na atualização do estudo de viabilidade do projeto.

FAQ

Qual é a visão atual de John Paulson sobre o mercado de ouro?
John Paulson afirmou, em uma entrevista ao CNBC na quarta-feira, que o ouro está nos estágios iniciais de um bull market de longo prazo, impulsionado pela queda da confiança nas moedas de papel e pela forte demanda dos bancos centrais pelo metal como ativo de reserva.

Como a estratégia de investimento em ouro de Paulson mudou ao longo do tempo?
Paulson começou a comprar ações do SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) em 2009, mantendo aproximadamente 31,5 milhões de ações até 2011, mas saiu de posições em ouro físico no segundo trimestre de 2022. Seu portfólio de US$ 3,11 bilhões, conforme divulgado em declarações 13F de 13 de maio, agora está concentrado quase inteiramente em empresas de mineração de ouro e de metais preciosos, com foco em firmas juniores de exploração.

Quais são os termos da transação Donlin Gold entre NOVAGOLD e Paulson?
A NOVAGOLD anunciou acordos definitivos para adquirir o interesse de 40% de Paulson no projeto Donlin Gold em uma transação de ações. Após o negócio, os acionistas da NOVAGOLD terão aproximadamente 65% da empresa combinada, o fundo hedge de Paulson manterá um interesse econômico de cerca de 40% com poder de voto limitado a 19,99% e Paulson atuará como Co-Chair junto ao presidente da NOVAGOLD, Thomas Kaplan.