J.P. Morgan adverte sobre alta de hardware de IA vs. fraqueza da nuvem, ecoando era da bolha pontocom de 1999

De acordo com um relatório de 2 de julho do estrategista-chefe de tecnologia do J.P. Morgan, Jason Hunter, as ações dos EUA estão apresentando divergência de mercado semelhante aos meses anteriores ao crash das pontocom de 1999-2000. As ações da cadeia de suprimentos de hardware de IA estão disparando, com o Índice de Semicondutores subindo 87% neste ano e o Roundhill Memory ETF subindo 141% desde seu lançamento em abril, enquanto os investidores em infraestrutura de nuvem de megacapitalização enfrentam pressão. O ETF Magnificent Seven caiu cerca de 7% em relação ao pico de janeiro, com Meta e Microsoft — as maiores gastadoras em capital de IA — registrando quedas notáveis.

Hunter destacou que esse padrão reflete 1999, quando fabricantes de equipamentos de telecomunicações dispararam enquanto operadoras de telecom e internet quebraram devido a gastos excessivos de capital. Ele alertou os investidores para observarem se as empresas de megacapitalização se estabilizarão neste verão, advertindo que o fracasso pode desencadear "correções impulsionadas por portfólio e sentimento" no outono. Meta, Microsoft, Amazon e Alphabet devem gastar um total combinado de US$ 725 bilhões em despesas de capital de IA neste ano.