Kim Hyun-seop, chefe do Gold & Wise The First Dogok Center do KB Kookmin Bank, aconselhou no dia 9 que manter o equilíbrio da carteira é mais importante do que escolher ações específicas durante o atual rally de mercado. Em entrevista à Yonhap Infomax, Kim recomendou manter cerca de 30% dos ativos em dinheiro para preservar a flexibilidade estratégica, já que o interesse dos clientes está mudando de depósitos para ações. A orientação ocorre enquanto as ações sul-coreanas apresentam ganhos sustentados, levando clientes do banco a realocar recursos de imóveis e depósitos a prazo em produtos vinculados a ações, com os últimos a entrarem mostrando maior sensibilidade à volatilidade do mercado.
Chefe de Private Banking do KB Bank recomenda 30% em dinheiro em meio ao rally de ações
Kim Hyun-seop, com 30 anos de experiência bancária, incluindo 20 anos em private banking, afirmou que manter as proporções da carteira tem prioridade sobre a seleção de ativos no cenário atual. "Em um mercado como este, manter as proporções da carteira é mais importante do que escolher bons ativos", disse Kim. "Ter cerca de 30% em dinheiro oferece flexibilidade tanto psicológica quanto estratégica." Ele destacou que os princípios fundamentais da gestão de ativos envolvem diversificação entre classes de ativos e o momento do investimento, e não o timing de cada título individual.
Kim descreveu uma estrutura padrão de carteira que inclui depósitos a prazo e outros ativos equivalentes a dinheiro, além de títulos, ativos denominados em dólar e ouro. A alocação específica varia conforme a tolerância ao risco do cliente, horizonte de investimento e holdings existentes, mas o princípio fundamental é evitar concentração excessiva em qualquer classe de ativo.
![Kim Hyun-seop, head of KB Kookmin Bank's Gold & Wise The First Dogok Center]()
Kim Hyun-seop, chefe do Gold & Wise The First Dogok Center do KB Kookmin Bank. Foto: Yoon Seul-gi
Recursos dos clientes se deslocam de depósitos para ações sul-coreanas
Kim confirmou que o interesse dos clientes se moveu definitivamente para o mercado de ações nos últimos meses. "Clientes de banco geralmente focam bastante em tributação, isenções fiscais e estabilidade, mas recentemente o interesse pelo mercado de ações aumentou claramente", afirmou. "Alguns clientes que venderam imóveis agora querem alocar parte dos recursos em ativos financeiros, especialmente produtos de ações."
Clientes que evitavam investimentos em ações começaram a demonstrar interesse após ganhos sustentados nos índices e cobertura de notícias relacionadas, segundo Kim. Ele observou uma divisão comportamental entre os primeiros e os últimos investidores: aqueles que começaram a investir no ano passado mantêm a calma durante correções menores, enquanto os que entraram perto das máximas recentes ficam frustrados mesmo com pequenas retrações do índice.
Perspectiva positiva para setor de semicondutores com cautela quanto à volatilidade
Kim avaliou a direção de longo prazo das ações sul-coreanas como positiva, especialmente para o setor de semicondutores. Citou investimentos de grandes empresas de tecnologia em data centers, contratos de fornecimento de longo prazo e aumentos nos preços de memória como fatores que sustentam a melhora contínua do setor até o próximo ano. No entanto, alertou que a magnitude dos ganhos recentes aumenta a probabilidade de volatilidade de curto prazo.
"Na primeira metade, expliquei aos clientes variáveis como encargos de juros e IPOs de grande escala que poderiam desencadear movimentos de mercado, e recomendei realização parcial de lucros", disse Kim. "Mesmo em junho, sugeri converter de 10 a 20% das participações em semicondutores que se valorizaram bastante em dinheiro, pois variáveis como juros e IPOs de grande porte podem se tornar gatilhos de mercado e precisam ser sempre monitoradas."
Kim aconselhou evitar concentração exclusiva em semicondutores, apesar do setor liderar. "Embora os semicondutores sejam o foco principal, também discuto com clientes setores como energia nuclear, defesa, construção naval e cosméticos", afirmou. "Em vez de manter apenas ações líderes, tento incluir setores com fundamentos sólidos que ainda não receberam atenção do mercado."
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Kim Hyun-seop, chefe do Gold & Wise The First Dogok Center do KB Kookmin Bank. Foto: Yoon Seul-gi
Kim caracterizou o mercado atual como psicologicamente desafiador para a maioria dos participantes. A rápida valorização criou uma sensação de privação relativa tanto para quem não participa quanto para quem possui posições modestas em ações. "Neste momento, exceto por uma minoria que investiu com alta alavancagem, a maioria dos investidores sente um vazio", afirmou. "Em tempos assim, manter as proporções da carteira é mais importante do que seguir tendências sem princípios."
Ele reiterou que a gestão de ativos fundamentalmente se baseia em determinar níveis sustentáveis de alocação para os clientes e gerenciar essas posições de forma consistente, ao invés de prever títulos específicos. "Embora seja possível fazer negociações dentro das alocações de ações, o princípio geral é manter as proporções da carteira", disse Kim. "Os mercados mudam continuamente, mas o princípio de gerenciar as proporções permanece o mesmo."
FAQ
O que Kim Hyun-seop recomendou em relação à reserva de dinheiro durante o atual rally de ações?
Kim recomendou manter cerca de 30% dos ativos em posições equivalentes a dinheiro, como depósitos a prazo. Ele afirmou que esse nível oferece conforto psicológico e flexibilidade estratégica, permitindo que investidores reduzam a exposição a ativos valorizados e mantenham capacidade de comprar títulos subvalorizados.
Por que clientes de bancos sul-coreanos estão transferindo recursos de depósitos para ações?
Kim confirmou que ganhos sustentados nos índices e notícias relacionadas aumentaram o interesse dos clientes pelo mercado de ações. Alguns que venderam imóveis estão alocando parte dos recursos em produtos financeiros vinculados a ações, representando uma mudança em relação à preferência tradicional por depósitos estáveis e com vantagens fiscais.
Quais setores Kim sugeriu além de semicondutores para diversificação de carteira?
Kim recomendou diversificar além de semicondutores para setores como energia nuclear, defesa, construção naval e cosméticos. Ele aconselhou manter uma combinação de ações líderes de mercado e setores com fundamentos sólidos que ainda não receberam atenção significativa, ao invés de concentrar-se exclusivamente no setor de semicondutores.
