As ações de empresas de semicondutores caem 3–7% depois que a Evercore alerta que o desequilíbrio entre oferta e demanda deve se ampliar até 2027

Ações de memória, incluindo Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX) e Western Digital Corp. (WDC), caíram na sexta-feira, recuando entre 3% e 7%. O ETF de Memória Roundhill (DRAM) caiu quase 7%, enquanto o ETF de Semicondutores iShares (SOXX) recuou mais de 2%. O Gestor do Portfólio da Gabelli Funds, John Belton, atribuiu a venda em parte ao aumento das tensões no Oriente Médio e ao sentimento de “risk-off” diante da escalada da guerra no Irã. O Diretor Senior de Managing da Evercore, Amit Daryanani, afirmou que o desequilíbrio oferta-demanda de memória está se agravando e vai se estender além do setor de memória. O setor de memória tem mostrado desempenho forte no acumulado do ano, com DRAM mais que dobrando e SOXX disparando quase 74%, já que a demanda por infraestrutura de IA cria gargalos em armazenamento e movimentação de dados.

Ações de Memória Caem 3-7% na Sexta-Feira em Meio a Venda no Setor

Ações de memória caíram na sexta-feira, reduzindo os ganhos desta semana. As ações da Micron Technology Inc., SK Hynix Inc., Seagate Technology Holdings, Western Digital Corp., SanDisk Corp. e outras da indústria recuaram entre 3% e 7%. O ETF de Memória Roundhill (DRAM), que já mais que dobrou no acumulado do ano, estava em queda de quase 7% no momento da publicação. O ETF de Semicondutores iShares (SOXX), que disparou quase 74% neste período, caiu mais de 2%.

Previsão da Evercore: Daryanani Vê Piora do Desequilíbrio Oferta-Demanda Até 2027

O Diretor Senior de Managing da Evercore, Amit Daryanani, fez um tom otimista durante uma entrevista ao CNBC na sexta-feira. Daryanani afirmou que o desequilíbrio oferta-demanda no setor de memória só vai piorar no próximo ano. “Se é que vai, pensamos que vai começar a se estender além da memória para outras partes do ecossistema”, acrescentou. O analista disse que o gargalo de memória deve se tornar ainda mais evidente conforme o desenvolvimento de IA passe do treinamento para a inferência, em que atender modelos em escala exige mover e armazenar vastas quantidades de dados para milhões de consultas de usuários, em vez de simplesmente maximizar o desempenho da computação. “Achamos que o desequilíbrio oferta-demanda está ficando maior, o que significa que esses papéis vão acabar se provando muito mais duráveis… esses múltiplos continuam subindo”, acrescentou. Daryanani também disse que a descomoditização na pilha de hardware está em andamento, com empresas investindo cada vez mais em infraestrutura enquanto trabalham para integrar IA aos seus fluxos de trabalho. “É bem mais barato para as empresas rodarem modelos de código aberto on-prem versus usar modelos de ponta para tudo”, disse.

Tensões no Oriente Médio Impulsionam Sentimento de “Risk-Off” em Ações de Tecnologia

John Belton, Gestor do Portfólio da Gabelli Funds, disse durante uma entrevista ao CNBC que a queda nas ações de tecnologia na sexta-feira se deve em parte ao aumento das tensões no Oriente Médio. Belton afirmou que há um sentimento de “risk-off” nos mercados atualmente, com a escalada da guerra no Irã contribuindo para isso. “Fundamentalmente, o que estamos vendo do setor de tecnologia tem sido, em geral, mais do mesmo nas últimas duas semanas do que vimos para começar o ano”, disse, destacando tendências positivas de receita de desenvolvedores de IA de ponta, OpenAI e Anthropic. Ele também apontou que os hyperscalers vêm elevando de forma constante os gastos de capital e que, em geral, as empresas fornecedoras de infraestrutura de IA têm superado as firmas que fazem esses investimentos. “O que aprendemos com o Google esta semana é que parece bem claro… que o próximo ano será mais um ano massivo de capex”, disse, acrescentando que não há nada agora que indique que este ciclo de capex esteja desacelerando.

Morgan Stanley Identifica Oportunidade de Compra na Queda de Ações de Memória

De acordo com um relatório do Investing.com, a Morgan Stanley afirmou em uma nota mais cedo nesta semana que a queda nas ações de memória cria um ponto de entrada atraente para investidores. A empresa acrescentou que, embora o setor de memória ainda não ofereça a melhor relação risco-retorno em sua cobertura, está recuperando rapidamente o atraso. A Morgan Stanley afirmou que a memória tem se tornado cada vez mais o gargalo no setor de IA. A empresa também disse que as escassezes de memória estão piorando, observando que os preços de memória para data centers subiram 25% no terceiro trimestre (Q3), superando suas próprias estimativas. O Invesco QQQ Trust (QQQ) está em alta de 21% nos últimos 12 meses, enquanto o ETF de Tecnologia dos EUA iShares (IYW) está em alta de 32%.

FAQ

O que fez as ações de memória caírem na sexta-feira?
Ações de memória, incluindo Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX) e Western Digital Corp. (WDC), caíram entre 3% e 7% na sexta-feira. John Belton, Gestor do Portfólio da Gabelli Funds, atribuiu a queda em parte ao aumento das tensões no Oriente Médio e ao sentimento de “risk-off” provocado pela escalada da guerra no Irã.

Por que Daryanani, da Evercore, acredita que o desequilíbrio oferta-demanda de memória vai piorar até 2027?
O Diretor Senior de Managing da Evercore, Amit Daryanani, disse durante uma entrevista ao CNBC que o gargalo de memória está ficando mais proeminente à medida que o desenvolvimento de IA passa do treinamento para a inferência. Ele afirmou que atender modelos em escala exige mover e armazenar vastas quantidades de dados para milhões de consultas de usuários, e que o desequilíbrio oferta-demanda está aumentando, com extensão para além da memória em outras partes do ecossistema.

Qual é a visão da Morgan Stanley sobre a recente queda das ações de memória?
De acordo com um relatório do Investing.com, a Morgan Stanley afirmou em uma nota mais cedo nesta semana que a queda nas ações de memória cria um ponto de entrada atraente para investidores. A empresa observou que a memória tem se tornado cada vez mais o gargalo no setor de IA e que os preços de memória para data centers subiram 25% no terceiro trimestre (Q3), superando suas próprias estimativas.