Morgan Stanley: Semicondutores enfrentam mais 15% de queda, com fluxo de capital direcionado a bens de consumo e transporte

De acordo com o relatório de estratégia de patrimônio da Morgan Stanley divulgado em 20 de julho, o setor de semicondutores ainda carrega um risco relevante de queda, com modelos sugerindo uma possível queda de cerca de 15% no curto prazo. Nos últimos dois meses, as ações de bens de consumo duráveis e de transporte superaram o S&P 500 em aproximadamente 12 pontos percentuais, já que os fluxos de capital estão migrando para longe dos semicondutores.

Dentro do setor de tecnologia, a Morgan Stanley recomenda manter uma posição acima do peso nas gigantes de nuvem (Microsoft, Google, Meta, Amazon), enquanto reduz o peso em semicondutores. A relação preço sobre lucro (P/L) ponderada de forma igual entre as quatro gigantes de tecnologia caiu para 21x. A meta da Morgan Stanley para o S&P 500 no fim do ano é de 8.000 pontos, com 7.000 pontos representando um suporte técnico-chave.