Quatro grandes holdings financeiras sul-coreanas — KB Financial, Shinhan Financial, Hana Financial e Woori Financial — anunciaram políticas aprimoradas de retorno aos acionistas em seus relatórios de resultados do primeiro semestre, impulsionadas por lucros recordes. As empresas divulgaram programas historicamente amplos de recompra e cancelamento de ações, junto com dividendos em dinheiro ampliados, apesar de condições desafiadoras, incluindo volatilidade da taxa de câmbio. Uma proporção de retorno total aos acionistas de 50% está surgindo como o novo padrão do setor, com as empresas introduzindo estruturas que vinculam níveis de retorno a métricas de lucratividade.
Holdings financeiras anunciam programas recordes de recompra de ações
A KB Financial concluiu uma recompra de ações de 1,2 trilhão de won no primeiro semestre e planeja uma recompra adicional de 700 bilhões de won no segundo semestre. A quantia total anual de recompra e cancelamento da empresa no ano anterior foi de 1,48 trilhão de won. A recompra planejada no segundo semestre elevará o total a um nível recorde. Incluindo dividendos em dinheiro, o retorno total aos acionistas da KB Financial deve chegar a 3,7 trilhões de won, um aumento de 23,3% em relação ao ano anterior.
A Shinhan Financial anunciou uma recompra de 700 bilhões de won no primeiro semestre, seguida por mais 700 bilhões de won planejados para o segundo semestre. O total acumulado de recompra de 1,4 trilhão de won até outubro superará o valor anual de aquisição do ano anterior de 1,25 trilhão de won. A meta de retorno total aos acionistas da empresa é de 2,8 trilhões de won.
A Hana Financial planeja uma recompra e cancelamento adicionais de 250 bilhões de won até o terceiro trimestre. A quantia acumulada de recompra e cancelamento chegará a 700 bilhões de won, se aproximando do total anual anterior de 754 bilhões de won. Observadores de mercado estimam um possível anúncio adicional de recompra de cerca de 350 bilhões de won no relatório de resultados do terceiro trimestre.
A Woori Financial realizou, pela primeira vez, uma recompra e cancelamento adicionais de ações no segundo semestre. Após concluir 200 bilhões de won em recompras e cancelamentos no primeiro semestre — acima do valor anual de 150 bilhões de won do ano anterior — a empresa planeja mais 150 bilhões de won no segundo semestre. Os retornos totais aos acionistas por recompras de ações chegarão a 350 bilhões de won, representando um aumento de 133,3% em relação ao ano anterior.
Proporção de retorno de 50% vira padrão do setor com novas estruturas
Após a KB Financial e a Shinhan Financial, que já ultrapassaram uma proporção de retorno aos acionistas de 50% no ano anterior, a Hana Financial e a Woori Financial se preparam para atingir o patamar de 50%. A Hana Financial priorizou atingir uma proporção de retorno aos acionistas de 50% e elevou sua meta para “acima de 50%” em seu novo plano de aprimoramento do valor corporativo.
A Hana Financial introduziu uma nova estrutura que reflete taxas de crescimento do retorno sobre o patrimônio (ROE) e do ativo ponderado pelo risco (RWA), determinando os valores de retorno aos acionistas com base na lucratividade e no crescimento dos ativos. A Shinhan Financial já havia divulgado anteriormente um sistema de retorno vinculado à lucratividade em seu relatório de resultados do primeiro trimestre.
O analista da LS Securities Jeon Bae-seung afirmou: “Considerando que o ROE das subsidiárias não bancárias está abaixo de 10% e o compromisso de usar capital excedente de CET ratio para retornos aos acionistas apesar de flutuações do RWA decorrentes de condições externas, isso demonstra um compromisso proativo em fortalecer a lucratividade e os retornos aos acionistas.”
A Woori Financial destacou a meta de alcançar uma proporção de retorno aos acionistas de 50%. O CFO Kwak Seong-min declarou na teleconferência de resultados do dia 24: “Neste ano, estamos implementando dividendos isentos de impostos; portanto, considerando isso, a proporção total efetiva de retorno aos acionistas deve exceder 50%. Considerando dividendos iguais e recompras e cancelamentos de ações, esperamos com cautela atingir a meta mínima de 50%.”
Empresas diversificam métodos de retorno com benefícios fiscais e dividendos menores
Após a introdução de dividendos isentos de impostos pela Woori Financial, a KB Financial planeja implementar dividendos reduzidos a partir do próximo ano. A Hana Financial também busca reuniões com investidores para informar diretamente acionistas individuais sobre benefícios fiscais relacionados a dividendos.
A KB Financial e a Shinhan Financial planejam implementar dividendos reduzidos a partir do próximo ano. A Hana Financial está buscando reuniões com investidores para aprimorar a compreensão dos acionistas individuais sobre as políticas de dividendos.
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FAQ
Quais valores de recompra de ações as quatro holdings financeiras sul-coreanas anunciaram?
A KB Financial planeja um total de 1,9 trilhão de won (1,2 trilhão de won concluídos no H1, 700 bilhões de won planejados para H2). A Shinhan Financial planeja 1,4 trilhão de won no total (700 bilhões de won em cada semestre). A Hana Financial anunciou 700 bilhões de won acumulados até o 3º trimestre, com recompras adicionais em potencial. A Woori Financial planeja 350 bilhões de won no total (200 bilhões de won no H1, 150 bilhões de won no H2).
Qual é o novo padrão de proporção de retorno aos acionistas para holdings financeiras sul-coreanas?
Uma proporção de retorno total aos acionistas de 50% está se tornando o novo padrão do setor. A KB Financial e a Shinhan Financial já ultrapassaram 50% no ano anterior, enquanto a Hana Financial e a Woori Financial se preparam para atingir esse patamar. A Hana Financial elevou sua meta para “acima de 50%” em seu plano de aprimoramento do valor corporativo.
Quais novas estruturas de retorno as holdings financeiras apresentaram?
A Hana Financial introduziu uma estrutura que reflete taxas de crescimento do retorno sobre o patrimônio (ROE) e do ativo ponderado pelo risco (RWA), determinando valores de retorno aos acionistas com base na lucratividade e no crescimento dos ativos. A Shinhan Financial já havia divulgado anteriormente um sistema de retorno vinculado à lucratividade em seu relatório de resultados do primeiro trimestre.
