UBS: Índice de Fragilidade do Mercado atinge 0,9 antes da temporada de resultados, sinalizando risco de alta do VIX

De acordo com a equipe de estratégia de derivativos do UBS, o indicador de fragilidade do mercado Turbulens do banco atingiu 0,9 em 12 de julho, marcando seu maior nível desde meados de setembro de 2025. Numa escala de -1 a +1, essa leitura historicamente antecipa ralis acentuados do VIX, com o estrategista Maxwell Grinacoff alertando que os mercados estão em “um estado extremamente frágil” à medida que a temporada de resultados começa. Analistas esperam crescimento de 24% nos lucros do S&P 500 no segundo trimestre, mas revisões elevadas das previsões antes dos resultados aumentam os riscos de correção se os números decepcionarem.

Os preços do petróleo ultrapassando US$ 80 por barril e os rendimentos dos Treasuries dos EUA de 10 anos subindo perto de 4,6% estão sinalizando tensões mais amplas no mercado. Os mercados de crédito continuam sem convencer com os ganhos das ações, com spreads de credit default swap mostrando uma contração limitada, apesar de os índices de ações atingirem recordes. Os estrategistas do Barclays observam que os atuais níveis baixos de VIX refletem compressão sazonal da volatilidade e podem não durar quando os dados de resultados chegarem.