DeFi

Este artigo analisa as dinâmicas competitivas e as estruturas de liquidez das exchanges centralizadas (CEXs), com o objetivo de identificar oportunidades de crescimento para exchanges descentralizadas de futuros perpétuos (Perp DEXs). O estudo explora as principais diferenças entre o Livro Central de Ordens (Central Limit Order Book, CLOB) e os modelos de futuros perpétuos baseados em AMM. Foca-se na estrutura de mercado, mecanismos de descoberta de preços, agregação de liquidez e estratégias de listagem de ativos como critérios de comparação. Atualmente, as Perp DEXs estão a tornar-se mais relevantes e estão bem posicionadas para aproveitar as oportunidades estruturais emergentes.

O artigo aborda o impacto positivo das mudanças na postura regulatória para empreendedores e investidores. Foca ainda na clarificação das obrigações legais dos developers e na definição das normas para as atividades de staking e mining.

Este artigo explora os elementos que impulsionaram o êxito da Figure e evidencia o vasto potencial da tecnologia blockchain no sector financeiro.

Um especialista da Hyperliquid conseguiu converter $6 800 em $1,5 milhões num período de apenas duas semanas, não por apostar na direção do mercado, mas através da utilização de um bot de negociação de alta frequência (HFT) desenvolvido internamente e de uma estratégia de reembolso do criador de mercado (maker rebate). O artigo explora em profundidade a abordagem neutra em relação ao mercado, a gestão de risco e os fundamentos técnicos, expondo a lógica oculta e os riscos inerentes à negociação de alta frequência.

A MegaETH estabeleceu uma parceria com a Ethena para introduzir a stablecoin nativa USDm. Este modelo recorre ao yield das stablecoins, substituindo as taxas de transação tradicionais, para ordenar as transações com base no yield da stablecoin e executar o gas em blockchains de elevado desempenho. Assegura uma latência muito reduzida, permitindo elevada capacidade de processamento (transações por segundo, TPS). Este enquadramento garante transparência nas taxas de rede e fomenta um crescimento sustentável.

A Fluid é uma plataforma de eficiência de capital que reúne funcionalidades de empréstimo, Cofre e DEX. Permite a utilização de colateral inteligente e dívida inteligente, dispõe de uma camada de liquidez unificada e assegura custos de liquidação extremamente baixos. Com base nas iniciativas de escalabilidade da Solana e nas estratégias de recompra, representa uma nova geração no panorama competitivo dos protocolos DeFi.

O artigo analisa as limitações e os problemas sistémicos do sistema financeiro tradicional, abordando igualmente, de forma detalhada, o potencial e as aplicações práticas da DeFi para superar estes desafios.

1. Análise Histórica: O que sucedeu efetivamente?2. Quais as consequências?3. Questão Fundamental: Falhas estruturais no modelo de livro de ordens4. Essencialmente: O que solucionam, de facto, os contratos perpétuos?5. Problemas inerentes ao modelo Oracle6. Base e taxa de financiamento7. A ilusão da profundidade on-chain8. Orientação do design de protocolos de próxima geração10. Considerações finais

A atualização AAVE V4 oferece uma camada de liquidez unificada e uma arquitetura hub-and-spoke à plataforma, integrando prémios de risco dinâmicos, contas inteligentes e suporte para transações entre cadeias e de ativos do mundo real (RWA). Estes avanços vão transformar o panorama dos empréstimos DeFi, promovendo uma maior eficiência na alocação de capital e reforçando a flexibilidade do protocolo.

O artigo oferece uma análise detalhada das funcionalidades essenciais e dos benefícios da Goblin Finance. Explora também os principais desafios que o ecossistema Aptos enfrenta atualmente: a fragmentação dos rendimentos, o elevado volume de capital inativo, a inexistência de uma plataforma central de rendimentos e a crescente uniformização dos produtos LST.

O HIP-3 integra mercados de previsão na plataforma de contratos perpétuos da Hyperliquid. Ao conjugar alavancagem elevada, liquidez partilhada e criação de mercados sem permissão, viabiliza a negociação de eventos — das eleições aos indicadores macroeconómicos — com a mesma eficiência dos contratos de criptomoedas. Introduz-se uma gestão de risco estruturada para eliminar o risco de “salto” na expiração típico dos mercados binários, enquanto os mercados escalares assumem o papel de via de acesso segura.

Esta análise detalhada investiga a evolução da Pendle, desde um projeto de rendimento fixo em DeFi até assumir um papel central no mercado de taxas de juro para stablecoins. O texto apresenta o modelo PT, as estratégias institucionais e esclarece os principais fatores que impulsionaram a rápida expansão do ecossistema de stablecoins da Pendle.

edgeX, uma plataforma DEX de contratos perpétuos com arquitetura de provas de conhecimento zero (ZK), desenvolvida pela Amber Group e operando sem qualquer emissão de tokens, atingiu o top 15 mundial em receitas geradas em apenas um ano. O serviço destaca-se pelas vantagens significativas em profundidade de mercado e estrutura de taxas, superando plataformas consolidadas como a GMX e a dYdX.

A Uniswap apresentou uma proposta para registar a sua DAO como uma DUNA no estado de Wyoming, o que permitirá garantir o cumprimento da legislação aplicável, remover barreiras à ativação do fee switch e poderá redefinir a forma como o UNI capta valor, além de alterar a estrutura de governação do protocolo.

O relatório oferece uma análise aprofundada das fontes de receita, do crescimento dos utilizadores, das estratégias de mercado e dos desafios que projetos de referência como Aave, Compound, Euler Finance, Jito e Lido Finance enfrentam.