preço de compra preço de venda spread

O que é o Bid-Ask Spread?

O bid-ask spread corresponde à diferença entre o preço máximo que um comprador está disposto a pagar (preço de compra) e o preço mínimo que um vendedor aceita (preço de venda). Este intervalo representa o custo implícito que é necessário superar ao realizar uma transação.

Imagine o order book como o mural de pedidos de um restaurante: à esquerda, os compradores apresentam os seus preços de compra; à direita, os vendedores indicam os seus preços de venda. As ordens de compra e venda mais próximas, no topo de cada lado, são designadas best bid e best ask. A diferença entre ambas é o bid-ask spread. Um spread mais estreito indica um mercado de entrada e saída facilitada, enquanto um spread mais largo implica custos de transação superiores.

Porque existe o Bid-Ask Spread?

O bid-ask spread resulta de expectativas distintas entre compradores e vendedores quanto ao preço, sendo necessário que o mercado compense os intervenientes pelos riscos e custos inerentes à execução imediata.

Três fatores principais influenciam o spread:

1. Liquidez: Facilidade de negociação. Mercados mais líquidos, com maior proximidade entre ordens, tendem a apresentar spreads mais apertados.
2. Volatilidade: Volatilidade elevada aumenta o risco de variação de preços no curto prazo, podendo alargar o spread.
3. Inventário e Custos dos Market Makers: Os market makers cotam continuamente preços de compra e venda, utilizando o spread para cobrir risco de inventário, custos de financiamento e despesas operacionais.

Como se calcula o Bid-Ask Spread?

O cálculo do bid-ask spread é direto:

• Spread Absoluto = Best Ask Price − Best Bid Price
• Spread Percentual = Spread Absoluto ÷ Preço de Referência (usualmente o preço médio ou best ask price)

Por exemplo, se o best bid for 100,00 e o best ask for 100,05, o spread absoluto é 0,05. Com o preço médio (100,025) como referência, o spread percentual é aproximadamente 0,05 ÷ 100,025 ≈ 0,05 %. Pode também aproximar dividindo o spread absoluto pelo preço de venda ou de compra.

Na prática, muitos traders acompanham tanto o spread absoluto como o percentual: o valor absoluto permite comparar rapidamente, enquanto o percentual facilita a análise entre diferentes ativos ou pares de negociação.

Como o Bid-Ask Spread afeta os custos de negociação?

O bid-ask spread traduz-se num custo implícito ao abrir ou fechar posições—este impacto é especialmente relevante ao recorrer a ordens de mercado. Uma ordem de mercado é executada de imediato contra as ordens existentes no order book, pelo que incorre automaticamente o custo de atravessar o spread.

Por exemplo: ao comprar a mercado por 100,05 (best ask) e vender de imediato por 100,00 (best bid), perde 0,05 por cada ciclo, sem contar com comissões. Ao adicionar comissões e slippage (diferença entre o preço esperado e o preço real de execução), os custos de negociação de curto prazo podem aumentar ainda mais.

Se negociar frequentemente ou utilizar elevada alavancagem, estes custos—spread, comissões e slippage—podem reduzir rapidamente os seus lucros. Para controlar custos, privilegie períodos de elevada liquidez e spreads apertados, utilize ordens limit para definir preços de execução e divida grandes ordens em blocos mais pequenos para minimizar o impacto no mercado.

Quais as características do Bid-Ask Spread nos mercados cripto?

Nos mercados cripto, os bid-ask spreads refletem sobretudo as condições de liquidez e padrões horários: os principais pares de negociação tendem a apresentar spreads mais apertados durante períodos de maior atividade, enquanto tokens de pequena capitalização ou horários de menor movimento registam spreads mais largos.

Em dezembro de 2025, os principais pares spot apresentam frequentemente spreads percentuais de apenas alguns pontos base (0,01 %–0,05 %) em sessões de elevada liquidez; contudo, durante eventos noticiosos relevantes ou horários de baixo volume (como períodos noturnos), os spreads podem aumentar substancialmente. Para tokens de pequena capitalização ou recém-listados, os spreads podem variar entre dezenas e centenas de pontos base, dependendo da profundidade do order book.

Pares de stablecoins (como pares denominados em USDT) mantêm, em geral, spreads estáveis. No entanto, notícias relevantes, congestionamento da rede ou grandes transferências podem alargar rapidamente os spreads. Em situações sistémicas ou de rede, esteja atento ao risco combinado de spreads alargados e aumento do slippage.

Como visualizar e utilizar o Bid-Ask Spread na Gate?

Na Gate, pode observar o bid-ask spread diretamente na página de negociação spot, através do order book—a distância entre o best bid e o best ask corresponde ao spread atual.

1. Primeiro passo: Abra a interface de negociação spot da Gate, selecione um par como BTC/USDT e certifique-se de que visualiza tanto o order book como os níveis de profundidade disponíveis.
2. Segundo passo: Consulte os preços de best bid e best ask; calcule o spread absoluto e percentual (spread absoluto / best ask price ou utilizando o preço médio como referência). Pode ajustar a agregação da profundidade para uma análise mais detalhada ou abrangente.
3. Terceiro passo: Escolha o tipo de ordem com base no spread observado e na profundidade do mercado. Spreads apertados e boa profundidade favorecem ordens de mercado, normalmente executadas rapidamente; para spreads mais largos ou ordens volumosas, utilize ordens limit e execute em lotes para minimizar o slippage e os custos.

Muitos traders na Gate combinam ordens condicionais ou stop-loss com “limites de preço de entrada e spread” como parte dos seus mecanismos de controlo de risco. Em períodos de spreads apertados e volatilidade moderada, estratégias de grid trading podem captar pequenas variações de preço próximas do spread ao distribuir múltiplas ordens.

Como se relaciona o Bid-Ask Spread com os tipos de ordem?

Ordens limit permitem definir o preço pretendido—só são executadas se o mercado atingir esse valor, conferindo controlo sobre o atravessamento do spread. Ordens de mercado são executadas imediatamente aos preços do order book, implicando sempre o pagamento do spread e possível slippage.

Ao colocar ordens limit passivas (em espera no order book), pode capturar parte do spread, mas sem garantia de execução. Ordens taker (executadas de imediato ao preço de mercado) oferecem rapidez, mas pagam sempre o spread. Ordens stop-loss e trigger podem sofrer “gaps” em períodos de elevada volatilidade—spreads e slippage podem aumentar substancialmente, sendo essencial definir preços de trigger e níveis de proteção com rigor.

Se utilizar alavancagem ou negociar contratos, abrir ou fechar posições durante spreads largos aumenta tanto o custo como o risco. Com volatilidade elevada ou liquidez reduzida, ordens de mercado podem ser executadas a preços desfavoráveis—monitorize sempre o tamanho da posição e a segurança da margem.

Principais conclusões sobre Bid-Ask Spreads

O bid-ask spread—a diferença entre best bid e best ask—afeta diretamente os custos de entrada e saída implícitos. É determinado pela liquidez, volatilidade e mecanismos de market making, variando significativamente consoante as condições e horários dos mercados cripto. Dominar os cálculos de spread absoluto e percentual permite avaliar o mercado através da profundidade do order book da Gate; combinar ordens limit, execução em lotes e timing otimizado reduz substancialmente os custos totais de spread e slippage. Redobre a cautela durante eventos noticiosos ou períodos de baixa liquidez—evite negociações com elevada alavancagem em spreads largos para proteger o capital e gerir o risco de forma eficaz.

FAQ

O que significam Bid Price e Ask Price?

O Bid Price é o preço máximo que um comprador está disposto a pagar; o Ask Price é o preço mínimo que um vendedor aceita. A diferença entre ambos constitui o bid-ask spread. Em resumo: os preços de compra são sempre inferiores aos de venda; esta diferença é a fonte de receita das exchanges e market makers.

Porque é que o preço da minha ordem na Gate difere do preço de mercado?

Deve-se ao bid-ask spread. O preço de mercado apresentado corresponde normalmente ao último preço negociado—mas ao colocar uma ordem, interage com os preços de compra e venda em tempo real. Comprar executa ao preço de venda mais alto; vender ao preço de compra mais baixo—a diferença é o custo oculto da negociação.

O tamanho do spread afeta as minhas negociações?

Sim—o bid-ask spread influencia diretamente os custos e a rentabilidade das suas operações. Spreads largos tornam a compra mais cara e a venda menos lucrativa, reduzindo a rentabilidade global. Na Gate, as principais criptomoedas apresentam spreads apertados; pares ilíquidos ou menos conhecidos registam diferenças muito maiores—traders ativos devem estar atentos.

Existe diferença entre ordens limit e ordens de mercado quanto ao spread?

Sim—ordens de mercado executam de imediato ao preço de venda (compra) ou de compra (venda) atual, absorvendo integralmente o custo do spread. Ordens limit permitem definir o preço pretendido, geralmente entre o bid e o ask; isto evita parte do custo do spread, mas pode exigir maior tempo de execução.

Porque é que as stablecoins apresentam spreads diferentes das principais criptomoedas?

A liquidez é determinante: ativos como BTC ou ETH têm volumes elevados e forte concorrência entre market makers, resultando em spreads extremamente apertados (por vezes apenas alguns sats ou percentagens mínimas). Para USDT ou outras stablecoins, exigências específicas ou menor liquidez em certos pares podem originar spreads mais largos. Optar por pares de elevada liquidez na Gate é uma estratégia eficaz para manter baixos os custos de negociação.