Definição de Colateral

O que é garantia?

Garantia designa os ativos empenhados como segurança para empréstimos ou operações. Estes ativos são bloqueados num protocolo ou plataforma, assegurando o reembolso ou o cumprimento das obrigações de negociação. Se houver incumprimento, ou se o preço do ativo descer e ativar condições pré-definidas, a plataforma procede à liquidação da garantia para cobrir eventuais perdas. As formas mais comuns de garantia no universo cripto incluem BTC, ETH, stablecoins e ativos derivados de staking.

Porque é importante a garantia?

A garantia define o montante que pode pedir emprestado, os limites de alavancagem e o grau de proteção durante períodos de instabilidade no mercado. A gestão eficiente da garantia permite otimizar o uso do capital e reduzir o risco de liquidação forçada.

Devido à elevada volatilidade dos mercados cripto, a alavancagem e os empréstimos dependem frequentemente de garantia. Sem compreender os rácios de garantia e as regras de liquidação, pode incorrer em perdas rápidas e vendas forçadas superiores ao investimento inicial. Por outro lado, ao selecionar garantias e parâmetros adequados, pode aceder a liquidez sem alienar posições de longo prazo.

Como funciona a garantia?

A garantia obedece a princípios essenciais: rácio de garantia, monitorização de preços e processo de liquidação.

O primeiro passo consiste em selecionar e bloquear ativos como garantia. As plataformas definem rácios máximos de garantia para cada ativo—por exemplo, exigindo uma garantia equivalente a, pelo menos, 150 % do valor do empréstimo. O “rácio de garantia” corresponde à percentagem do valor dos ativos bloqueados face ao montante solicitado.

Em seguida, o sistema monitoriza continuamente os preços e calcula o “fator de saúde”—um índice de segurança em que valores mais elevados indicam maior proteção. Se o fator de saúde se aproximar ou descer abaixo de 1, o risco aumenta e pode ocorrer liquidação.

Quando o preço de liquidação é atingido, a plataforma vende automaticamente parte ou a totalidade da garantia. O preço de liquidação é o limiar que desencadeia a venda forçada. As liquidações costumam implicar uma penalização, que varia entre 5 % e 15 % em diversos protocolos para compensar custos e riscos.

Principais utilizações da garantia em cripto

A garantia em cripto é utilizada em empréstimos, ativos sintéticos, alavancagem/negociação com margem, produtos de rendimento e market making.

Em protocolos DeFi de empréstimos como Maker e Aave, ETH, stablecoins e derivados de staking são frequentemente aprovados como garantia. Ao empenhar ETH, pode emitir stablecoins ou pedir USDT emprestado, mantendo exposição à valorização do ETH.

Para ativos sintéticos, a garantia permite emitir e acompanhar outros preços de ativos—por exemplo, criar USD sintético ou índices utilizando stablecoins ou ETH. Os rácios de garantia tendem a ser superiores para acomodar a volatilidade.

Na plataforma de negociação com margem da Gate, os ativos spot funcionam como margem—atuando como garantia. Por exemplo, ao utilizar USDT como garantia para abrir posições BTC com alavancagem 2x: se o BTC descer para perto do preço de liquidação, o fator de saúde diminui e o sistema pode fechar a posição automaticamente. Na negociação de derivados, a margem assume o papel de garantia; se a margem for insuficiente, a alavancagem é reduzida ou as posições são liquidadas.

Na geração de rendimento ou liquidez mining, alguns produtos permitem empenhar ativos para obter poder de empréstimo ou participar em market making, recebendo juros e comissões de negociação. Estas posições também são afetadas pela volatilidade dos preços, tornando indispensável monitorizar rácios de garantia e políticas de liquidação.

Como minimizar o risco da garantia?

Comece por escolher garantias estáveis—stablecoins apresentam baixa volatilidade e são preferíveis para empenhos de curto prazo; tokens altamente voláteis (nomeadamente moedas de pequena capitalização) não são adequados para posições com elevada alavancagem.

Defina rácios de garantia seguros. Evite operar próximo do mínimo exigido; mantenha uma margem de segurança. Embora muitos protocolos fixem rácios mínimos entre 130 %-150 %, é recomendável apontar para 180 %-250 % para acomodar oscilações de preços.

Diversifique as garantias e fontes de empréstimo—não concentre todos os ativos numa única moeda ou protocolo. Distribua entre ETH, stablecoins, derivados de staking populares e múltiplas plataformas para reduzir o risco de falha concentrada.

Utilize alertas e automação—ative notificações quando os preços atingem limites ou configure estratégias automáticas de reembolso e reequilíbrio para evitar ações em falta durante períodos de volatilidade ou fora de horas.

Considere as penalizações e comissões de liquidação—estas variam significativamente entre plataformas. Avalie os custos totais de forma integrada, não apenas a taxa de juro anualizada.

Tendências recentes e dados sobre garantia

Este ano, os principais protocolos continuam a aumentar os limites de garantia para ativos de elevada qualidade, com uma percentagem crescente de derivados de staking utilizados como garantia. No 3.º trimestre de 2025, os dados públicos mostram que o valor total bloqueado em protocolos de empréstimo multi-chain permanece na ordem dos milhares de milhões, com atividade relacionada com garantias estável.

Nos últimos seis meses, os rácios mínimos de garantia para empréstimos baseados em ETH mantêm-se em torno dos 150 %, com penalizações típicas de liquidação entre 5 % e 15 %. As taxas de juro anualizadas para empréstimos em stablecoins situam-se geralmente entre 3 %-8 %, aumentando durante períodos de volatilidade. Estes parâmetros influenciam diretamente a eficiência do empréstimo e a probabilidade de liquidação.

Comparativamente a 2024, este ano verificou-se uma expansão mais acelerada das listas de stablecoins e derivados de staking aprovados. Mais protocolos aceitam agora stETH, rETH, rsETH como garantia devido à geração de rendimento on-chain, proporcionando margens de segurança e melhor cobertura de posições garantidas.

Glossário

• Garantia: Ativos digitais bloqueados pelos utilizadores em protocolos DeFi como segurança para empréstimos ou operações de derivados.
• Liquidação: Venda automática de ativos do utilizador por um protocolo quando o valor da garantia desce abaixo dos limites de risco, protegendo credores.
• Sobre-garantia: Bloqueio de garantia com valor superior ao do ativo emprestado para reduzir o risco de liquidação.
• Rácio de garantia: Proporção entre o valor dos ativos empenhados e os fundos emprestados; determina o montante máximo que pode ser solicitado.
• Oracle: Serviços que fornecem dados off-chain a smart contracts—utilizados para preços em tempo real de garantias e ativos emprestados.

FAQ

Qual é a diferença entre staking e colateralização?

Staking e colateralização são duas formas distintas de garantir obrigações. O staking implica transferir a posse de ativos móveis (como tokens ou ações) para o credor como garantia; a colateralização normalmente permite manter a posse de ativos imóveis (como imóveis ou terrenos) concedendo apenas um direito de garantia. Em suma, o staking exige abdicar do controlo dos ativos; a colateralização não.

Os meus ativos de garantia ficam bloqueados durante empréstimos cripto?

Nas plataformas de empréstimo cripto (como a Gate), a garantia é habitualmente bloqueada num smart contract. Isto impede a transferência ou venda, mas a propriedade mantém-se sua. Após o reembolso integral do empréstimo, os ativos desbloqueiam-se automaticamente. Se o valor da garantia descer abaixo do limite de liquidação, a plataforma pode vender parte das suas posições para liquidar a dívida.

O que acontece se o valor da minha garantia descer?

Uma descida no valor da garantia reduz o rácio de colateralização, aumentando o risco de liquidação. A maioria das plataformas define um limite de liquidação (normalmente a 150 %); se for ultrapassado, os ativos são vendidos de forma forçada para reembolsar o empréstimo. Para evitar este cenário, pode reforçar a garantia ou efetuar reembolsos antecipados para restaurar a margem de segurança.

Que ativos são adequados como garantia?

A garantia ideal deve apresentar elevada liquidez, baixa volatilidade e ampla aceitação no mercado. Nos mercados cripto, BTC e ETH são os mais populares; stablecoins como USDT também são amplamente utilizadas. Cada plataforma define critérios próprios; serviços líderes como a Gate aceitam vários ativos principais. Priorize ativos menos voláteis na seleção de garantias para minimizar o risco.

O que posso utilizar como garantia para empréstimos?

Na finança tradicional, imóveis, veículos, joias e outros bens valiosos podem servir de garantia. Em cripto, as principais opções incluem ativos digitais como BTC, ETH e USDT. Algumas plataformas também aceitam NFTs como garantia. A Gate e outras plataformas principais apresentam claramente os ativos aceites nas páginas de empréstimos.