definir sandwiched

Sandwiched designa uma situação específica nas transações blockchain em que uma transação de um utilizador fica intercalada entre duas transações maliciosas, colocando esse utilizador em desvantagem. Este cenário ocorre principalmente em plataformas DEX, quando arbitragistas ou mineradores monitorizam as transações pendentes no Mempool e inserem as suas próprias transações antes e depois da transação alvo para obter lucro. Os ataques sandwich exploram a ordem das transações na blockchain e a sensibilidade dos preços nos pools de liquidez, sendo uma prática recorrente de ataque MEV (Miner Extractable Value) que expõe os utilizadores a riscos de slippage acentuado e perdas patrimoniais.

Principais Características de Sandwiched

Natureza técnica dos ataques sandwich:

1. Front-running: Após identificar uma transação pendente de um utilizador, os atacantes submetem uma transação com uma taxa de gás mais elevada para garantir execução anterior à do utilizador, provocando a subida do preço do ativo.
2. Back-running: Após a execução da transação do utilizador, os atacantes executam de imediato uma segunda transação para fechar a sua posição, permitindo geralmente que o preço regresse ao valor inicial.
3. Mecanismo de arbitragem: Explorando as flutuações temporárias de preço provocadas por transações dos utilizadores em pools de liquidez, extraindo lucros sem risco a partir de diferenças de preço.
4. Ambiente de execução: Estes ataques manifestam-se sobretudo em blockchains com smart contracts, como Ethereum, principalmente em plataformas DEX baseadas em AMM (Automated Market Maker) como Uniswap e Sushiswap.

Condições de concretização do ataque:

1. Visibilidade da transação: As transações dos utilizadores têm de ser visíveis na rede (no mempool)
2. Janela temporal: Tempo de confirmação do bloco suficiente para que os atacantes consigam analisar e submeter as suas transações
3. Incentivo económico: O volume da transação deve ser suficientemente elevado para gerar impacto relevante no preço e margem de lucro
4. Capacidade técnica: Os atacantes têm de operar bots MEV avançados e nós de rede de elevado desempenho

Impacto de Mercado de Sandwiched

Os ataques sandwich provocam múltiplos impactos no ecossistema das criptomoedas:

1. Pior experiência do utilizador: Os utilizadores comuns suportam custos adicionais de slippage sem conhecimento, obtendo resultados de transação muito aquém do esperado, o que mina a confiança na plataforma.

2. Distorção da eficiência de mercado: O escrutínio e ataque constantes a grandes transações por arbitragistas funciona como um “imposto invisível”, desvirtuando os mecanismos normais de descoberta de preços.

3. Adaptação do ecossistema: Para mitigar ataques sandwich, surgiram ferramentas anti-sandwich especializadas e serviços de proteção de transações, como pools privados de transações e otimização do encaminhamento de ordens.

4. Competição pelo espaço de bloco: Atacantes dispostos a suportar taxas de gás mais altas provocam mais congestionamento no espaço de bloco, elevando os custos de transação para todos os utilizadores.

5. Evolução da economia MEV: Os ataques sandwich são uma componente central da economia MEV, potenciando a evolução de soluções de mitigação MEV, incluindo Flashbots.

Riscos e Desafios de Sandwiched

Riscos associados ao uso de DEX perante ataques sandwich:

1. Perdas financeiras: Os utilizadores poderão receber substancialmente menos tokens do que o previsto devido ao aumento do slippage, especialmente ao negociar em pools de tokens pequenos ou com liquidez reduzida.

2. Riscos de transparência: A transparência pública da blockchain é uma faca de dois gumes, tornando todas as transações pendentes acessíveis a atacantes e colocando os utilizadores em desvantagem informativa.

3. Assimetria técnica: Os utilizadores comuns enfrentam dificuldades em implementar contramedidas sofisticadas, ao passo que arbitragistas profissionais dispõem de bots e algoritmos de negociação avançados.

4. Zona regulatória cinzenta: Apesar de os ataques sandwich serem expressamente proibidos na finança tradicional, o ambiente descentralizado carece de mecanismos regulatórios e de fiscalização eficazes.

5. Custos de defesa: Os utilizadores têm de adotar estratégias adicionais para proteger as suas transações, como estabelecer tolerâncias de slippage mais restritas ou recorrer a serviços especializados, o que aumenta a complexidade e o custo operacional.

Sandwiched, enquanto conceito-chave nas transações blockchain, evidencia desafios estruturais de equidade nos sistemas descentralizados. Com a evolução do ecossistema DeFi, o combate aos ataques sandwich tornou-se um desafio técnico central para a melhoria da experiência dos utilizadores e da eficiência de mercado. Apesar do surgimento de várias soluções de mitigação, a eliminação completa deste problema exige inovação adicional nos mecanismos fundamentais da blockchain e nas estruturas de mercado. Compreender o funcionamento dos ataques sandwich é essencial para qualquer utilizador envolvido em atividades DeFi, permitindo decisões de negociação mais esclarecidas e a adoção de medidas de proteção adequadas.