Observação na cadeia Gate (11 de novembro): Proposta de recompra da UNI desencadeia festa no DeFi; James Wynn com perdas superiores a 22 milhões de dólares

11月11日, o mercado de criptomoedas apresentou uma clara diferenciação de setores. O Uniswap ativou o interruptor de taxas e propôs a queima de 100 milhões de UNI do tesouro, impulsionando uma valorização diária superior a 50% do token, o que levou a uma concentração de fundos no setor DeFi. Na blockchain do Ethereum, ocorreram ações épicas de compra, com um grande tubarão investindo acumuladamente 892 milhões de USDT para adquirir 267 mil ETH em uma semana, além de começar a usar alavancagem para dobrar suas apostas.

No mercado de Bitcoin, as movimentações institucionais se diversificaram, com a Matrixport realizando saques expressivos, enquanto a BlackRock realizou lucros. No setor ZEC, a disputa entre posições longas e curtas entrou numa fase brutal de colheita, com antigos vencedores de alta sendo forçados a liquidar suas posições. O conflito central do mercado atualmente reside na expectativa de melhora dos fundamentos versus os riscos de alta alavancagem, sendo necessário que os investidores estejam atentos à vulnerabilidade de posições extremas em ambientes de maior volatilidade.

1. Dinâmica e análise do mercado BTC

A cadeia do Bitcoin revela sinais complexos de estratégias institucionais divergentes. No aspecto macroeconômico e de fluxo institucional, a Matrixport retirou 872 BTC de exchanges centralizadas, avaliados em 91,68 milhões de dólares, indicando que algumas instituições continuam acumulando. Por outro lado, a BlackRock depositou 1271 BTC em uma conta de ETF à vista, avaliada em 134,67 milhões de dólares, sinalizando que outros fundos estão realizando lucros na posição atual.

No jogo de forças entre compra e venda, o grande tubarão James Wynn, com alavancagem de 40x em uma posição vendida de BTC, foi completamente liquidado, com perdas superiores a 100 mil dólares, elevando seu prejuízo total para mais de 22 milhões de dólares. Casos de falhas consecutivas dessa natureza ilustram os riscos extremos de operações de alta alavancagem em um ambiente de volatilidade ampliada, conforme apontam analistas on-chain.

O movimento de “dinheiro inteligente” mostra que alguns traders mais conservadores adotam estratégias defensivas. O endereço “0xffb”, por exemplo, mantém uma posição vendida de 9,02 milhões de dólares em UNI e uma posição comprada de 66,49 milhões de dólares em BTC, mesmo com uma perda flutuante de 2,16 milhões de dólares. Essa estratégia de hedge entre ativos reflete uma avaliação diferenciada do mercado por investidores profissionais. O volume total de posições desse endereço é de aproximadamente 109 milhões de dólares, indicando uma gestão de risco relativamente sólida.

2. Dinâmica e análise do mercado ETH

Na blockchain do Ethereum, ocorre uma onda rara de compras institucionais. Um grande tubarão, que anteriormente lucrou 24,48 milhões de dólares com operações de venda de ETH, mudou sua postura a partir de 5 de novembro, passando a fazer compras totais. Ele tomou emprestado 1,9 bilhões de USDT na Aave, transferiu para exchanges centralizadas, e posteriormente resgatou 75.418 ETH, avaliado em cerca de 269 milhões de dólares. Além disso, na última semana, transferiu acumuladamente 892 milhões de USDT para plataformas CEX, resgatando 266.895 ETH a uma média de 3.402 dólares, usando alavancagem para aumentar suas apostas.

Investidores de longo prazo, como o “insider whale 1011”, continuam acumulando ETH, adicionando 14.742 ETH em 20 minutos, elevando seu total para 54.742 ETH, avaliado em aproximadamente 193 milhões de dólares. Essa entidade mantém ordens limitadas a 3.530 dólares, com uma posição alavancada de 5x, atualmente com um lucro flutuante de 3,62 milhões de dólares, rendimento de 9,47%, com preço médio de entrada de 3.467 dólares. Essa estratégia de acumulação gradual contrasta com a especulação de alta alavancada.

No aspecto de ecossistema e atividade na rede, a emissão de stablecoins mostra aumento significativo. A Circle emitiu 100 milhões de USDC na rede Ethereum, enquanto a Paxos criou 100.000.005 PYUSD, indicando uma recuperação na demanda de mercado. Além disso, o hacker do Balancer converteu todos os ativos roubados em 25.300 ETH, avaliados em 91,69 milhões de dólares, o que pode exercer pressão de curto prazo sobre os preços.

3. Dinâmica e análise de outras altcoins

Ecossistema de blockchains

No setor ZEC, a disputa entre posições longas e curtas entrou numa fase de colheita brutal. O grande tubarão “precise ZEC” (0x96e), após o preço do ZEC cair abaixo do preço médio de sua posição, foi forçado a reduzir suas posições em mais de 30 mil ZEC, com prejuízo de aproximadamente 960 mil dólares. Sua posição restante apresenta uma perda de 950 mil dólares, com preço de liquidação em 420 dólares, tendo caído de um pico de 37,01 milhões de dólares para 10,37 milhões. Desde 3 de novembro, esse endereço depositou 2,21 milhões de dólares e, usando alavancagem de 5x, chegou a transformar seu patrimônio em mais de 10,5 milhões de dólares, mas agora enfrenta perdas significativas, demonstrando os riscos de operações altamente alavancadas.

Por outro lado, o maior contrato de venda de ZEC na Hyperliquid (0xd47) respira aliviado, com perdas flutuantes reduzidas de 20,19 milhões para 10,87 milhões de dólares, com preço médio de 336 dólares e posição de aproximadamente 30,64 milhões de dólares. Ainda assim, ambos os lados mantêm posições superiores a 40 milhões de dólares, e qualquer movimento brusco de preço pode desencadear liquidações em cadeia.

Setor DeFi e RWA

A UNI destacou-se como a estrela do dia, impulsionada pela proposta de unificação do Uniswap Labs e da fundação, que fez o token subir mais de 50%, atingindo um pico acima de 10,3 dólares. A proposta inclui ativar a queima de UNI e destruir 100 milhões de UNI do tesouro, uma medida deflacionária que gerou grande repercussão.

As reações dos grandes tubarões foram polarizadas. Entre os compradores, o “calm order king”, que abriu posições em 5 de novembro, lucrou 3,1 milhões de dólares com uma rentabilidade de 478%, com uma posição de 644 mil dólares na Hyperliquid. Em dois meses, esse trader transformou 3 milhões de dólares em mais de 30 milhões, confirmando sua previsão precisa. Outros grandes investidores também adquiriram UNI: o endereço “0xb1f” comprou 254.441 UNI a uma média de 8,97 dólares, gastando 2,28 milhões de USDT; “0x0f1” comprou 199.818 UNI a 8,92 dólares, usando 504 ETH; e “0x555” investiu 1,5 milhão de USDC para adquirir 181.421 UNI a 8,27 dólares.

Por outro lado, os vendedores também estão ativos. O endereço “0xffb” abriu uma posição vendida de UNI a uma média de 9,2 dólares, com escala de 902 mil dólares, atualmente com uma perda de 36 mil dólares, sendo o maior vendedor de UNI na Hyperliquid. Além disso, um endereço suspeito do Variant Fund transferiu 2,818 milhões de UNI para exchanges, seguido de uma dispersão de tokens para várias plataformas, indicando possível estratégia de desinvestimento por parte de investidores iniciais ou do projeto, o que pode pressionar os preços futuros.

Meme coins e projetos específicos

No setor de memes e tokens de conceito político, há sinais de saída de fundos. A Jump Crypto depositou 18,42 milhões de WLFI em exchanges principais, cerca de 290 mil dólares, indicando possível realização de lucros. Um grande tubarão retirou 3 milhões de TRUMP de uma exchange há três dias, atualmente avaliado em 26,67 milhões de dólares, com lucro não realizado de 3,4 milhões de dólares, à medida que o preço do TRUMP ultrapassou 9 dólares, refletindo uma visão de mercado dividida sobre esses tokens de conceito político.

4. Visão geral e previsão de tendências

De modo geral, o mercado encontra-se numa fase complexa, impulsionada por fundamentos e apostas de alta alavancagem. A proposta de queima de UNI reforça o setor DeFi, atraindo fundos para a reavaliação do valor dos tokens de governança. As ações institucionais no Ethereum indicam otimismo, embora o uso de alavancagem elevada represente riscos potenciais. No mercado de Bitcoin, a diversificação das movimentações institucionais reflete uma crescente divisão de opiniões. A luta entre posições longas e curtas em ZEC alerta para a vulnerabilidade de operações altamente alavancadas em ambientes de alta volatilidade.

Para os próximos 1-3 dias de negociação, é importante monitorar:

• Se o UNI conseguirá manter o suporte em 10 dólares; se a proposta for aprovada, o próximo alvo pode ser entre 12-15 dólares;
• Se o ETH manterá o suporte em 3500 dólares, considerando que o custo médio de alavancagem dos grandes tubarões está próximo de 3400 dólares, com risco de liquidação se romper esse nível;
• Se o ZEC permanecer na faixa de 400-450 dólares, com o custo médio de venda em 336 dólares, oferecendo uma margem de segurança;
• A direção do rompimento do Bitcoin na faixa de 108 mil a 112 mil dólares, que determinará o sentimento geral do mercado.

Investidores devem acompanhar de perto a evolução das votações das propostas do UNI, as posições de alavancagem dos grandes tubarões no Ethereum e os fluxos de stablecoins nas exchanges, pois esses indicadores fornecerão pistas importantes para o curto prazo.

5. Considerações finais

Dados on-chain funcionam como um espelho que reflete a dinâmica dos participantes do mercado: desde a celebração da descoberta de valor impulsionada pela proposta do UNI, até a brutal colheita na disputa entre posições longas e curtas de ZEC; desde a épica compra de grandes tubarões no Ethereum até as liquidações consecutivas de traders falidos. Nesse campo de batalha de alavancagem e fundamentos, manter a calma e uma gestão de risco rigorosa é essencial para evitar ser vítima de movimentos extremos. Quando o sentimento de mercado oscila entre ganância e medo, a verdadeira sabedoria não está em perseguir lucros rápidos, mas em construir estratégias sólidas capazes de atravessar ciclos — pois, neste mar profundo de tubarões, sobreviver é mais importante do que lucrar rapidamente.