Verdade sobre os investidores de varejo que perdem dinheiro: fazer 10 negociações por semana não é melhor do que descansar, os vencedores estão a poupar esforço

Os maiores diferenças entre os investidores de varejo que perdem dinheiro e aqueles que ganham não estão na técnica, mas na frequência de negociação. Os dados mostram que, em média, os investidores que perdem negociam mais de 10 vezes por semana, enquanto os investidores que ganham podem fazer apenas de 3 a 5 negócios por trimestre. Os investidores comuns enfrentam uma desvantagem estrutural no day trading: sem fluxo real de ordens, sem um mapa claro de liquidez, sem informações sobre posições de market makers, sem vantagem na execução. Os verdadeiros vencedores sabem descansar e manter a calma após grandes vitórias, ao invés de continuar negociando.

As três principais armadilhas do trading frequente

A razão central pela qual os investidores de varejo perdem dinheiro não é porque nunca ganharam, mas porque nunca pararam de negociar. O trading de alta frequência, do ponto de vista do investidor comum, é uma armadilha por natureza. Quando você negocia mais de 10 vezes por semana, mesmo com a disciplina e gestão de risco mais forte do mundo, a matemática eventualmente irá levá-lo a uma derrota esmagadora.

A primeira armadilha é a assimetria de informação. Investidores de varejo que fazem trading de alta frequência sem vantagem de informação usam terminais Bloomberg, que fornecem dados que investidores comuns nunca verão. Os investidores de varejo ficam de olho nos gráficos de velas do TradingView, achando que alguns indicadores podem competir com as instituições, o que é uma piada em si. Se você negocia apenas algumas vezes por trimestre, talvez consiga sobreviver, mas o trading de alta frequência é apenas para instituições.

A segunda armadilha é a acumulação de custos. Cada operação envolve taxas, slippage e spreads, que parecem pequenos, mas que se acumulam exponencialmente no trading de alta frequência. Suponha que cada operação custe 0,2%, fazer 10 operações por semana soma 2%, e por mês chega a 8%. Isso significa que você precisa ganhar mais de 8% ao mês só para cobrir esses custos, sem contar perdas. Em contrapartida, um investidor que ganha faz apenas 3 operações por trimestre, com custos possivelmente de apenas 0,6%.

A terceira armadilha é o desgaste psicológico. Negociar com frequência faz com que o investidor de varejo entre em um estado de dependência: cada clique libera dopamina, mas essa excitação gradualmente embota seu julgamento. Quando você assiste ao mercado por 8 horas por dia, seu cérebro começa a procurar oportunidades, mesmo que o mercado não ofereça nenhuma. É por isso que investidores que perdem frequentemente continuam negociando, enquanto os que ganham tendem a descansar.

Os três momentos críticos na perda dos investidores de varejo

Grande vitória e não parar: Cada grande perda ocorre após uma grande vitória, quando o investidor continua negociando; o verdadeiro ganho é proteger o dinheiro, não estar sempre lucrando.

Pequenas perdas e tentar recuperar: Perde 5%, abre uma nova posição para tentar recuperar, entra em uma negociação de vingança, e acaba perdendo até 20%.

Negociar por tédio: Sem sinais claros, procura oportunidades, trata o investimento como jogo e não como uma atividade de espera por confirmações.

Por que descansar é a estratégia central para ganhar dinheiro

Investidores de varejo que realmente conseguem manter seu capital têm uma característica em comum: após ganhar, eles saem decisivamente do mercado e param de negociar por um tempo. Isso não é sorte, é uma estratégia deliberada. Ganhar dinheiro no trading não é difícil; o difícil é manter esse dinheiro.

Definir limites de quantidade de negociações é uma forma eficaz de se proteger. Traders experientes criam um “sistema de punição” para si mesmos: se excederem o limite de negociações por trimestre, serão penalizados. Esse mecanismo força você a agir apenas nas oportunidades mais seguras, ao invés de abrir posições por qualquer motivo. Fazer apenas 3 a 5 negociações por trimestre significa esperar por grandes oportunidades reais, e não perseguir cada pequena oscilação.

A sabedoria de sair após ganhar reside em quebrar o ciclo de dependência do trading. Todas as vitórias que realmente preservam o dinheiro por muito tempo vêm de uma grande tendência, após a qual o trader opta por descansar e manter a calma. Essa rotina é dolorosa de aceitar, mas a maioria dos investidores de varejo simplesmente não aprende. Eles ganham 30%, e imediatamente procuram a próxima chance, só para ver todo o lucro ser recuperado nas perdas subsequentes.

O valor do descanso não está apenas em evitar negociações excessivas, mas em manter a clareza de julgamento. Quando você faz uma pausa, seu cérebro se liberta da ansiedade de “precisar negociar” e recupera a capacidade de avaliar o mercado de forma objetiva. Só assim você consegue distinguir as verdadeiras oportunidades das ilusões criadas pela sua própria mente.

Day trading: jogo de azar disfarçado de habilidade

A maior tragédia dos investidores de varejo que perdem dinheiro não é a perda em si, mas acreditar que não estão apostando. A febre do day trading ultrapassou a de 2016 e 2017, quando tudo era sobre compras por atacado, e todos sabem como terminou essa onda. Jovens traders comuns acreditam sinceramente que, com disciplina e gestão de risco, não estão mais apostando, e veem o day trading como uma habilidade que pode ser praticada como rotina diária.

Na verdade, é como um cassino disfarçado de cafeteria. Quando você entra em Las Vegas ou Macau, sabe exatamente que lugar está entrando, e seu cérebro imediatamente percebe que é um jogo de azar. Mas hoje, os iniciantes no day trading entram pensando que estão aprendendo uma habilidade, sem perceber que já estão sentados à mesa de um cassino feito para esvaziar seu dinheiro lentamente.

Se você sabe que está apostando, pelo menos uma parte de você vai entender quando deve parar. Mas, se acredita que é um sistema, nunca vai parar, clicando até o mercado te esvaziar. É por isso que as pessoas subestimam a dificuldade do trading, e superestimam suas próprias habilidades.

Quanto àqueles que parecem estar ganhando dinheiro de forma comum, honestamente, a maioria deles simplesmente pegou uma fase favorável do mercado. Tiveram sorte na hora certa, e, com um pouco de disciplina aprendida após perdas, aprenderam a parar após ganhar. Ainda assim, esses sortudos representam menos de 1% de todos os traders comuns.

Quer parar de perder dinheiro no mercado cripto? Então pare de fazer day trading. Ganhar não é um ganho repentino, mas sim a capacidade de proteger esse ganho, ao invés de perder tudo no próximo ciclo.