RAIN Token dispara 20,000%! Apenas 5% do ponto histórico, conseguirá quebrar esta semana?

RAIN Token na última semana teve um Grande subida de 125%, acumulando um aumento de 20,000% desde o início do ano, com o preço atual apenas 5% abaixo do pico histórico, tornando-se um cavalo de batalha na capitalização de mercado do Arbitrum, com uma capitalização de mercado superior a 2,7 bilhões de dólares. O aumento é originado do anúncio da Enlivex Therapeutics sobre a realização de uma Venda privada de 212 milhões de dólares para estabelecer o primeiro cofre de ativos digitais corporativos centrado no Token RAIN.

2,12 bilhões de dólares em especulação desencadeada pela empresa

A grande subida do RAIN não é resultado de uma quebra tecnológica ou crescimento de usuários do protocolo em si, mas sim de uma festa especulativa desencadeada por endossos institucionais. No final de novembro de 2025, a empresa de biotecnologia Enlivex Therapeutics, listada na Nasdaq, anunciou uma venda privada de 212 milhões de dólares para estabelecer o primeiro cofre de ativos digitais empresariais do mundo centrado no token RAIN. Esta iniciativa, juntamente com a nomeação do ex-primeiro-ministro italiano Matteo Renzi para o conselho, fez com que o preço do token disparasse rapidamente.

Por que uma empresa de biotecnologia deve estabelecer um porto de ativos de criptomoeda? A estratégia da Enlivex é semelhante à estratégia de Bitcoin da MicroStrategy, mas optou por um token com capitalização de mercado relativamente pequena e liquidez fraca. Essa escolha é, por si só, cheia de controvérsias, pois a profundidade de mercado do RAIN não consegue suportar uma compra em grande escala de 212 milhões de dólares sem causar flutuações de preço drásticas. Essa também é a razão direta do grande aumento do RAIN - a compra institucional gerou um enorme impacto no preço em uma liquidez fraca.

A adesão de Matteo Renzi adicionou um brilho político a essa especulação. O ex-primeiro-ministro italiano possui uma vasta rede de contatos na política europeia, e sua participação foi interpretada pelo mercado como um sinal de que o RAIN pode receber apoio em nível regulatório europeu. No entanto, essa interpretação é mais um desejo do mercado, uma vez que Renzi não fez nenhuma endosse público à tecnologia ou ao modelo de negócios do RAIN.

O RAIN Protocol está previsto para ser lançado entre 2023 e 2024, tendo caído quase 99% em um determinado momento, o que demonstra sua baixa aceitação inicial no mercado. Essa tendência de quase zero a um aumento de 20.000% não é incomum na história das criptomoedas, mas geralmente vem acompanhada de riscos extremamente altos. Casos semelhantes no passado incluem tokens como Luna e FTT, que após grandes subidas acabaram colapsando, causando perdas catastróficas para os investidores.

A absurda avaliação de 2,7 bilhões de dólares do produto em versão de teste

De acordo com informações do site oficial, o RAIN ainda está em fase de teste, o que contrasta fortemente com sua capitalização de mercado em circulação de 2,7 bilhões de dólares. O volume de negociação é de cerca de 10 milhões de dólares, o valor total bloqueado (TVL) é de apenas 1,6 milhão de dólares, e o número total de usuários está próximo de 30 mil. Comparado a outras plataformas de mercado de previsões, esses dados parecem extremamente fracos.

Tomando Polymarket como referência, a plataforma processou bilhões de dólares em volume de transações durante as eleições americanas de 2024, com o TVL ultrapassando 200 milhões de dólares em um determinado momento, e o número de usuários atingindo milhões. Em comparação, há uma diferença de três ordens de magnitude entre os dados fundamentais do RAIN e sua avaliação. Isso significa que a avaliação dada ao RAIN pelo mercado não é baseada no desempenho atual, mas em uma expectativa extremamente otimista sobre o potencial futuro.

Esta lógica de avaliação não é totalmente sem precedentes. A avaliação atual da Kalshi atinge 11 bilhões de dólares, muito acima do nível que sua receita real e o tamanho de seus usuários podem sustentar. Mas a Kalshi tem pelo menos a aprovação regulatória da CFTC dos EUA, sendo a primeira plataforma de mercado de previsões legal nos EUA, e essa aprovação regulatória tem valor substancial. Em contraste, a RAIN carece de uma posição regulatória clara, e sua conformidade ainda é uma incógnita.

160 mil dólares de TVL significa que os fundos dos usuários realmente bloqueados no protocolo são extremamente baixos. No campo do DeFi, o TVL é geralmente visto como um indicador chave da saúde do protocolo e da confiança dos usuários. Um TVL tão baixo em relação à capitalização de mercado de 2,7 bilhões de dólares (cerca de 1:1687) é extremamente anômalo, muito além da faixa razoável da maioria dos protocolos DeFi. Essa desconexão sugere que o preço do RAIN reflete mais o entusiasmo especulativo do que o valor fundamental.

VALORIZAÇÃO E AS TRÊS GRANDES CONTRADIÇÕES DOS FUNDAMENTOS DO RAIN

1. A capitalização de mercado e o volume de negociações estão severamente desconectados

· 27 bilhões de dólares de capitalização de mercado vs 10 milhões de dólares de volume de negociação mensal

· A proporção capitalização de mercado/volume de negociação está muito acima da média do setor

· Sugere que o preço é principalmente impulsionado pela especulação e não pelo uso real

2. TVL e avaliação extremamente desequilibradas

· 160 milhões de dólares TVL suportam 27 bilhões de dólares capitalização de mercado (proporção 1:1687)

· Comparação com Polymarket: 200 milhões de TVL sustentam cerca de 5 bilhões de avaliação (proporção 1:25)

· Mostrar a divergência grave entre o grau de confiança dos usuários no protocolo e a avaliação de mercado

3. Fase de teste recebe avaliação astronômica

· O produto alcançou uma avaliação de unicórnio antes do lançamento oficial.

· 30 mil utilizadores não conseguem sustentar valor a longo prazo

· Altamente dependente da compra institucional em vez de crescimento orgânico

Ponto crítico técnico: quebra de 0,01 dólares ou correção de 0,06 dólares

(Fonte: Trading View)

O gráfico mostra que o RAIN apresentou um padrão claro de acumulação-explosão no último mês: primeiro entrou na fase de acumulação lateral, seguida de um aumento acentuado em um curto período de tempo. Se esse padrão se repetir, dado que o preço atual está na faixa de volatilidade desses níveis, a próxima rodada de aumento pode ocorrer a qualquer momento. A superação do nível de resistência psicológica de 0,01 dólares será o primeiro passo, confirmando o padrão de alta e possivelmente iniciando uma nova rodada de descoberta de preços.

No entanto, os preços também podem flutuar na direção oposta. O Índice de Força Relativa (RSI) está próximo do nível de sobrecompra, indicando que o momento de compra a curto prazo pode já ter se esgotado. Nessa situação, o preço pode recuar para perto de 0,06 dólares, que é um nível de suporte chave da fase de acumulação anterior. Essa correção proporcionará uma oportunidade de entrada com uma relação risco-recompensa mais favorável, desde que os investidores possam suportar o risco de uma possível nova queda.

A posição a apenas 5% do pico histórico é tanto uma oportunidade quanto uma armadilha. Do ponto de vista da análise técnica, uma quebra do pico histórico geralmente desencadeia uma nova onda de compras FOMO (medo de perder), impulsionando o preço para territórios desconhecidos. Mas, do ponto de vista da gestão de riscos, comprar perto do pico histórico significa que o espaço para baixo é muito maior do que o espaço para cima, e uma vez que a reversão ocorra, enfrentará grandes perdas.

Para os investidores que consideram participar na negociação de RAIN, é necessário reconhecer que se trata de um jogo puramente especulativo. Os fundamentos do protocolo não conseguem sustentar a avaliação atual, e o preço é totalmente impulsionado pelo sentimento do mercado e pelas compras institucionais. Assim que a Enlivex concluir a construção da posição ou o sentimento do mercado se inverter, o RAIN pode experimentar uma queda equivalente à sua grande subida.