O crescimento das stablecoins pode desviar trilhões dos bancos dos EUA, reduzindo a capacidade de empréstimo e aumentando os custos de financiamento, enquanto o Bank of America alerta os legisladores de que os dólares digitais podem silenciosamente remodelar os mercados de crédito e o financiamento em todo o sistema financeiro.
Bank of America alerta que stablecoins podem esvaziar depósitos bancários
Uma importante instituição financeira dos EUA destacou os riscos potenciais ligados ao crescimento das stablecoins. O Bank of America Corp. (NYSE: BAC) alertou durante a sua chamada de resultados do quarto trimestre em 15 de janeiro que a adoção de stablecoins pode afetar os depósitos bancários, a capacidade de empréstimo e os custos de financiamento em todo o sistema financeiro.
Durante a chamada, o presidente e CEO Brian Moynihan respondeu a uma pergunta sobre como os depósitos de stablecoins que geram juros poderiam remodelar a dinâmica de financiamento dos bancos e enfatizou a confiança na capacidade da empresa de se adaptar. Enquanto destacava que o Bank of America estará “bem” diante do aumento das stablecoins, ele esclareceu: “Vamos atender à demanda dos clientes, seja o que for que surja. E, portanto, não me preocupo com isso.” Voltando às implicações mais amplas para a indústria, Moynihan disse:
“Se você olhar alguns estudos, acho que foram feitos pelo Tesouro … eles dizem que você pode ver até $6 trilhões em depósitos saindo das responsabilidades de um sistema bancário à medida que os depósitos entram no ambiente de stablecoin.”
Ele descreveu o quadro regulatório proposto para stablecoins como bastante semelhante aos fundos mútuos do mercado monetário, explicando que restrições regulatórias exigiriam que as stablecoins fossem garantidas apenas por ativos de curto prazo, como depósitos bancários, saldos na Federal Reserve ou Títulos do Tesouro dos EUA. Ele destacou que tais requisitos poderiam alterar significativamente a circulação de fundos pelo sistema bancário, mesmo que as instituições individuais permaneçam competitivas.
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Moynihan explicou que a possível transferência de depósitos para fora dos bancos tradicionais traz consequências para a disponibilidade de crédito. Ele observou:
“Quando você pensa nisso, isso tira a capacidade de empréstimo do sistema. E essa é a preocupação maior que todos nós expressamos ao Congresso enquanto eles pensam sobre isso.”
O chefe do Bank of America explicou que mover depósitos para fora do sistema bancário tradicional reduziria a capacidade de empréstimo dos bancos, afetando desproporcionalmente pequenas e médias empresas que dependem do crédito bancário, enquanto empresas maiores, orientadas para os mercados de capitais, podem acessar financiamento diretamente de investidores. Ele esclareceu ainda que bancos que enfrentarem saídas de depósitos precisariam recorrer a fontes alternativas de financiamento, observando que o financiamento por atacado geralmente tem custos mais elevados e poderia aumentar as despesas de empréstimo para empresas e consumidores. Moynihan caracterizou a questão como um desafio de política setorial, e não uma ameaça específica ao Bank of America, enquanto grupos de comércio bancário continuam a envolver legisladores enquanto a legislação sobre stablecoins avança pelo Congresso.
FAQ ⏰
- Por que o Bank of America está preocupado com a adoção de stablecoins?
As stablecoins podem mover trilhões em depósitos para fora dos bancos, reduzindo a capacidade de empréstimo.
- Quanto de dinheiro poderia sair dos bancos para stablecoins?
Estudos citados por Brian Moynihan estimam que até $6 trilhões em depósitos poderiam ser transferidos.
- Como as stablecoins poderiam afetar os custos de empréstimo?
Os bancos podem recorrer ao financiamento por atacado, que normalmente aumenta os custos de empréstimo.
- Quais tomadores de empréstimo enfrentam o maior risco com a saída de depósitos?
Pequenas e médias empresas que dependem de empréstimos bancários podem ser as mais impactadas.
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