A estratégia afirma que pode sobreviver a $8K queda do Bitcoin — O balanço da Fortress mantém vivo o cenário de alta

A estratégia afirma que pode suportar uma queda do bitcoin para $8.000 sem comprometer as suas obrigações de dívida, destacando a estratégia agressiva de acumulação da empresa e o balanço robusto enquanto navega pela volatilidade e reforça a confiança a longo prazo no seu modelo de tesouraria fortemente apoiado em criptomoedas.

Estratégia Declara que Bitcoin a $8K é Sobrevivível — Balanço Fortificado Alimenta Otimismo a Longo Prazo

A Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), a maior empresa de tesouraria de bitcoin do mundo, partilhou na plataforma social X, a 15 de fevereiro, que consegue resistir a uma queda no preço do bitcoin para $8.000 e ainda manter ativos suficientes para cobrir totalmente a sua dívida pendente.

A empresa escreveu:

“A Strategy pode suportar uma redução no preço do BTC para $8K e ainda ter ativos suficientes para cobrir totalmente a nossa dívida.”

“Notas de dívida conversível têm maturidades escalonadas e datas de venda entre 2027-32,” detalhou a empresa: “A Strategy planeja converter a dívida conversível existente ao longo do tempo e evitar emitir dívida sênior adicional.”

Um gráfico acompanhante mostrou que, a um preço de bitcoin de $69.000, a Strategy detém cerca de $49,3 bilhões em reservas de bitcoin contra $6,0 bilhões em dívida líquida, refletindo uma relação de cobertura de 8,3x. Sob uma queda extrema de 88% para $8.000 por bitcoin, o gráfico indicou que as reservas ainda totalizariam aproximadamente $6,0 bilhões, igualando a dívida líquida e implicando uma cobertura de 1,0x.

Durante uma entrevista na CNBC na semana passada, o CEO da Strategy, Phong Le, abordou a perda não realizada de $17 bilhões no trimestre e delineou quando a venda de bitcoin poderia potencialmente ser considerada. “Minha mensagem é para segurar. Já passámos por quedas no bitcoin no passado,” disse, enfatizando quedas anteriores de 50% a 75%. Ele descreveu a perda como um impacto de contabilidade de marca a mercado, e não uma falta de caixa, afirmando: “É uma perda GAAP.” Le acrescentou:

“Se o bitcoin cair para $8.000 durante 5 anos, talvez aí comecemos a ter problemas sobre se precisamos vender bitcoin, mas a perda GAAP não é algo que nos preocupe realmente.”

Ele apontou aproximadamente $2,25 bilhões em caixa e uma alavancagem de 10% a 12%, caracterizando a posição da Strategy como um “balanço fortificado,” enquanto o Presidente Executivo Michael Saylor reiterou uma abordagem de acumulação a longo prazo.

FAQ ⏰

• A Strategy consegue cobrir a sua dívida se o bitcoin cair para $8.000?

Sim, a Strategy afirma que as suas reservas de bitcoin ainda corresponderiam aos $6,0 bilhões em dívida líquida a esse preço.

• Qual é a relação de cobertura de bitcoin da Strategy a $69.000?

A $69.000 por bitcoin, a Strategy reporta uma relação de cobertura de 8,3x contra a sua dívida líquida.

• Por que a Strategy reportou uma perda de $17 bilhões no trimestre?

A perda foi descrita como um impacto de contabilidade de marca a mercado GAAP, não uma falta de caixa.

• Quando a Strategy pode considerar vender bitcoin?

O CEO Phong Le disse que preços prolongados em torno de $8.000 durante cinco anos poderiam potencialmente forçar essa discussão.