O preço das ações da Circle disparou 35% num único dia, com o aumento da circulação do USDC e o crescimento das receitas de reserva a impulsionar o crescimento mais significativo

26 de fevereiro, notícias, o emissor de stablecoins Circle Internet Group (NASDAQ: CRCL) teve uma subida de 35,5% no seu preço na quarta-feira, fechando a 83,14 dólares, após a divulgação dos resultados do quarto trimestre que superaram significativamente as expectativas do mercado. Após uma fase de volatilidade e ajustamentos no setor de ações de criptomoedas, este forte repique colocou novamente a Circle no centro das atenções do setor de ativos digitais.

Os dados financeiros mostram que a circulação do USDC aumentou 72% em comparação com o ano anterior, impulsionando diretamente a receita de reservas e o volume total de negócios. A receita total do trimestre atingiu 7,7 mil milhões de dólares, um aumento de 77% em relação ao ano anterior, sendo 7,33 mil milhões de dólares provenientes dos rendimentos de ativos de reserva. O lucro líquido das operações contínuas foi de 1,33 mil milhões de dólares, com EBITDA ajustado de 1,67 mil milhões de dólares, demonstrando que o modelo de receita de reservas de stablecoins mantém uma margem de lucro resiliente no atual ambiente de taxas de juro. O analista Jeff Cantwell, da Seaport Research Partners, afirmou que a expansão contínua do USDC indica que a procura por ativos digitais atrelados ao dólar permanece forte. O CEO Jeremy Allaire comentou que, se ocorrerem ciclos de redução de taxas no futuro, isso poderá ajudar a melhorar a eficiência da circulação monetária e a adoção de stablecoins.

No mercado, os analistas acreditam que esta subida não se deve apenas à melhoria dos resultados, mas também a fatores técnicos de ruptura. Algumas instituições apontam que a melhoria nas perspetivas de pagamentos impulsionados por negócios digitais e inteligência artificial elevou o sentimento dos investidores. Andrew Jeffrey, da William Blair, aconselha os investidores a focar na lógica de crescimento a longo prazo da Circle, enquanto Dan Dolev, da Mizuho Bank, destaca que o papel das stablecoins no sistema de pagamentos digitais continua a reforçar-se.

No que diz respeito à expansão de negócios, a Circle acelera a sua estratégia de ecossistema, incluindo o desenvolvimento da rede de testes Arc blockchain e da rede de pagamentos Circle, além de ampliar a colaboração com a Visa, integrando o USDC no sistema de liquidação, e trabalhando com a Polymarket para promover a implementação de pagamentos na blockchain. Estas ações ajudam a diversificar a dependência de receitas de juros de reservas únicas.

Contudo, os riscos permanecem. Se a redução das taxas de juro for mais rápida do que o esperado, os rendimentos de reserva poderão diminuir; mudanças na regulamentação ou pressões de resgate de stablecoins também podem afetar a rentabilidade. Com mais emissores de stablecoins entrando no mercado, a concorrência torna-se mais intensa. Seguir-se-á a atenção dos investidores às indicações de política do Federal Reserve na reunião de março e ao impacto potencial dos dados macroeconómicos na estrutura de rendimento das stablecoins.