Ethereum enfrenta risco de quebra no 4.º trimestre antes da recuperação

• A Ethereum está a ser negociada abaixo dos níveis de Fibonacci chave, mas com a pressão ainda em destaque para o segundo semestre de 2026.

• Taxas de financiamento negativas persistentes indicam que o posicionamento baixista permanece elevado nos mercados de derivados da Ethereum.

• Os padrões históricos do ciclo da Ethereum continuam a sugerir um possível evento de capitulação antes da estabilização do mercado.

O preço da Ethereum continua sob pressão, uma vez que os indicadores técnicos e de derivados continuam a apontar para a possibilidade de uma fase final de capitulação antes de o mercado de criptomoedas em geral estabelecer um fundo de longo prazo.

Estrutura do Ciclo da Ethereum Continua a Assemelhar-se a Mercados Baixistas Anteriores

A análise recente do mercado renovou a atenção sobre a estrutura de preços de longo prazo da Ethereum. Os participantes do mercado continuam a comparar o ciclo atual com a correção de 2021-2022. As semelhanças entre ambos os períodos permanecem notáveis.

O trader veterano Matthew Dixon afirmou recentemente no X que a Ethereum pode enfrentar uma última liquidação. De acordo com a sua análise, um movimento em direção à extensão de 100% de Fibonacci permanece possível. Essa queda pode coincidir com um fundo de mercado mais amplo no quarto trimestre", disse ele.

Fonte: X

A Ethereum atingiu efetivamente um preço elevado de quase 4 900 dólares antes do próximo grande mercado baixista. Esse ciclo acabou por terminar perto da zona de extensão de 100% de Fibonacci. A queda final exauriu o posicionamento de alta e estabeleceu um fundo de mercado duradouro.

O ciclo atual parece estar numa trajetória semelhante. A Ethereum atingiu uma altura de quase 4 970 dólares e depois iniciou uma longa correção. Tem sido incapaz de recuperar perto dos principais níveis de retracement, repetidamente.

Indicadores Técnicos Continuam a Apoiar uma Perspetiva Defensiva

A Ethereum no momento da redação estava a ser negociada a 1 580 dólares, após algum movimento de preço volátil. No entanto, os compradores empurraram temporariamente acima da região de resistência dos 1 600 dólares.

A rejeição perto dos 1 605 dólares reforçou a fraqueza prevalecente do mercado. Os vendedores subsequentemente recuperaram o controlo e empurraram os preços para baixo. A Ethereum mais tarde estabilizou perto da zona de suporte dos 1 565 dólares.

O gráfico semanal continua a exibir uma série de máximos descendentes. A linha de tendência descendente desde o pico do ciclo permanece intacta. Até que essa linha de tendência seja quebrada, a tendência mais ampla permanece corretiva.

As leituras do RSI semanal também entraram novamente em território de sobrevenda. Condições semelhantes apareceram durante fundos de mercado anteriores. No entanto, as leituras de sobrevenda por si só raramente identificam pontos de reversão precisos.

Posicionamento em Derivados Reflete Cautela Persistente do Mercado

Os dados da CoinGlass continuam a revelar um posicionamento baixista substancial nos mercados de derivados da Ethereum. As taxas de financiamento permaneceram fortemente positivas durante o anterior rally da Ethereum. Os traders acumularam agressivamente posições longas alavancadas.

As condições do mercado mudaram consideravelmente após a reversão do preço da Ethereum. Picos de financiamento negativo surgiram durante períodos de venda acelerada. Os eventos foram indicativos de uma ampla atividade de desalavancagem.

Durante grande parte de 2025 e 2026, o financiamento negativo persistiu. Os traders continuaram a posicionar-se para movimentos adicionais de baixa. A convicção do lado curto permaneceu elevada nos mercados de futuros perpétuos.

Os dados recentes de financiamento mostraram uma melhoria modesta. Períodos de financiamento positivo regressaram gradualmente nas últimas semanas. No entanto, a utilização de alavancagem permanece substancialmente abaixo dos máximos do ciclo anterior.

A tese mais ampla de Dixon sugere que o pessimismo extremo muitas vezes precede recuperações importantes. Caso a Ethereum revisite a sua zona de extensão projetada, as condições de mercado poderão potencialmente estabelecer a base para um futuro ciclo de recuperação.