Previsão das ações HBM4: os preços devem duplicar para 4-5 dólares por gigabit no próximo ano

A Digitimes de Taiwan informou que os preços dos chips de memória HBM4 deverão disparar de aproximadamente 2 dólares por gigabit (Gb) no segundo semestre deste ano para 4-5 dólares por Gb ou mais no próximo ano, citando várias fontes da indústria. O esperado duplo aumento de preços é impulsionado pela procura em explosão antes do lançamento da próxima plataforma de IA da Nvidia, “Verarubin”, em conjunto com estrangulamentos na produção e a expansão dos acordos de fornecimento de longo prazo (LTA). Os principais clientes de IA estão a garantir volumes através de contratos de 3-5 anos, e os analistas prevêem que cerca de metade da capacidade total de produção possa ser atribuída a estes clientes prioritários a partir do próximo ano. Espera-se que a dinâmica do mercado fortaleça ainda mais a capacidade negocial da Samsung Electronics e da SK Hynix, já que a crescente rentabilidade do DDR5 também sustenta a pressão para subidas de preços.

Previsões da Digitimes: disparo do preço do HBM4 para 4-5 dólares por gigabit

A Digitimes de Taiwan previu que a cotação do HBM4 suba de aproximadamente 2 dólares por Gb no segundo semestre deste ano para 4-5 dólares por Gb ou mais no próximo ano. O relatório apontou os estrangulamentos na produção e a expansão de contratos de fornecimento de longo prazo como fatores-chave para o aumento de preço. Grandes clientes de IA estão a garantir fornecimento com acordos de 3-5 anos, e a análise da indústria sugere que, a partir do próximo ano, aproximadamente metade da capacidade total de produção poderá ser priorizada para estes detentores de contratos. A crescente rentabilidade do DDR5 é também identificada como uma variável que apoia os aumentos de preço, de acordo com as fontes citadas pela Digitimes.

ADR da SK Hynix encerra 13,1% acima do preço de oferta na estreia na Nasdaq

As American Depositary Shares (ADS) da SK Hynix fecharam a 168,49 dólares em 10 de maio (hora local), registando um ganho de 13,1% acima do preço de oferta de 149 dólares no primeiro dia de negociação na Nasdaq. Convertendo para won sul-coreano, isto representa aproximadamente 2,533 milhões de won por ação na Coreia, o que corresponde a 16,2% acima do preço de fecho de 2,18 milhões de won na Korea Exchange no mesmo dia. A Morgan Stanley tinha projetado uma diferença de prémio de 5-10%, embora algumas instituições previssem prémios até 30%. A Shinhan Investment & Securities apresentou quatro cenários com base no saldo de empréstimo de ações e nas tendências do prémio, aconselhando estratégias de resposta diferentes para as ações nacionais.

JP Morgan adquire participações de mais de 5% em quatro empresas cotadas no KOSDAQ

A JP Morgan divulgou entre 9 e 10 de maio que adquiriu participações superiores a 5% em quatro empresas: Lino Industrial (5,11%), TLV (5,13%), MK Electronics (5,15%) e Sungkwang Bend (5,20%). Com base nos preços de fecho de 10 de maio, a avaliação total destas participações é de aproximadamente 381,1 mil milhões de won. As cotações das ações das quatro empresas tinham descido cerca de 40% face aos máximos anuais na altura da compra. As estimativas de consenso para o lucro operacional do segundo trimestre de TLV e MK Electronics preveem aumentos ano sobre ano de 84,1% e 155,0%, respetivamente. Os investidores estrangeiros compraram a título líquido 506,2 mil milhões de won no mercado KOSDAQ este mês.

O presidente do SK Group afirma que a indústria de memória já não segue ciclos tradicionais

O presidente do SK Group, Choi Tae-won, afirmou a 10 de maio (hora local), na cerimónia de listagem na Nasdaq em Nova Iorque, que a estrutura tradicional do ciclo de subida e queda das semicondutoras de memória mudou. Salientou que, à medida que os modelos de IA avançam, a procura de memória para armazenar resultados intermédios de computação através de “Key-Value Caching” continuará a aumentar, sustentando o crescimento da procura de memória. Choi apresentou um modelo de negócio futuro de “Memory as a Service (MaaS)” e expressou preocupação de que aumentos excessivos do preço da memória possam afetar negativamente indústrias tradicionais como o retalho e a automóvel. Quanto à concorrência das empresas de semicondutores chinesas, afirmou que é necessário preparar-se, mantendo o compromisso de acelerar os investimentos estratégicos da SK Hynix e o desenvolvimento de opções tecnológicas.

FAQ

O que está a impulsionar os preços do HBM4 a duplicar no próximo ano?
De acordo com a Digitimes de Taiwan, os preços do HBM4 deverão subir de aproximadamente 2 dólares por Gb no segundo semestre deste ano para 4-5 dólares por Gb no próximo ano, devido ao aumento súbito da procura antes do lançamento da plataforma de IA de próxima geração da Nvidia, aos estrangulamentos na produção e à expansão dos acordos de fornecimento de longo prazo com os principais clientes de IA.

Como foi o desempenho da ADR da SK Hynix na sua estreia na Nasdaq?
As American Depositary Shares (ADS) da SK Hynix fecharam a 168,49 dólares em 10 de maio (hora local), ficando 13,1% acima do preço de oferta de 149 dólares no primeiro dia de negociação. Isto representou um prémio de 16,2% face ao preço de fecho da Korea Exchange de 2,18 milhões de won por ação no mesmo dia.

Em que empresas do KOSDAQ investiu a JP Morgan?
A JP Morgan adquiriu participações superiores a 5% em quatro empresas do componente KOSDAQ entre 9 e 10 de maio: Lino Industrial (5,11%), TLV (5,13%), MK Electronics (5,15%) e Sungkwang Bend (5,20%), com participações combinadas avaliadas em aproximadamente 381,1 mil milhões de won, com base nos preços de fecho de 10 de maio.