John Paulson: Mercado do Ouro ainda na fase inicial, viragem para as ações das empresas de mineração

O investidor bilionário John Paulson afirmou numa entrevista à CNBC na quarta-feira que o ouro continua nas fases iniciais de um mercado de alta de longo prazo, à medida que o metal precioso consolida acima de 4.100 dólares por onça. Paulson, fundador da Paulson & Co., atribuiu as perspectivas à queda da confiança nas moedas fiduciárias e à procura sustentada por parte dos bancos centrais por ouro como ativo de reserva. Inquéritos publicados no mês passado mostraram que os bancos centrais continuam a colocar o ouro entre as suas preferências de reservas, num sistema financeiro global cada vez mais fragmentado.

Paulson aponta preocupações com a moeda fiduciária e a procura dos bancos centrais

Paulson disse à CNBC que o apelo do ouro como alternativa às moedas fiduciárias continuará a crescer à medida que a fé nos sistemas fiduciários se deteriora. "À medida que as pessoas perdem a confiança nas moedas fiduciárias, o ouro como alternativa continuará a crescer", afirmou. Sublinhou que as fortes compras dos bancos centrais continuam a ser um motor-chave, dizendo: "O ouro está a tornar-se na moeda de reserva mais adequada do mundo, substituindo as moedas fiduciárias."

Paulson muda o portfólio de ETFs de ouro físico para ações de mineração

A estratégia de investimento de Paulson evoluiu de forma significativa ao longo dos últimos 15 anos. Em 2009, começou a adquirir ações da SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), o maior ETF de ouro apoiado por ativos do mundo, acumulando aproximadamente 31,5 milhões de ações até 2011. Terminou as posições em ouro físico no segundo trimestre de 2022. As declarações 13F do seu fundo de cobertura junto da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, divulgadas em maio, mostram um portfólio de 3,11 mil milhões de dólares agora concentrado quase totalmente em empresas de mineração de ouro e metais preciosos. Paulson afirmou que os investidores poderão ganhar mais com ações de mineração de ouro do que com o próprio metal, com um foco principal em empresas de exploração júnior. "Acho que a melhor forma de investir é investir em ações de ouro em fase inicial", disse.

NOVAGOLD adquire a participação de 40% de Paulson no Donlin Gold numa transação por ações

Os comentários de Paulson na quarta-feira surgiram na sequência do anúncio da NOVAGOLD sobre acordos definitivos para adquirir o seu interesse de 40% no projeto Donlin Gold, através de um negócio por ações. Nos termos da transação, os acionistas da NOVAGOLD passarão a deter aproximadamente 65% da empresa combinada, enquanto o fundo de cobertura de Paulson manterá um interesse económico de cerca de 40%. O seu poder de voto ficará limitado a 19,99% e ele irá servir como Co-Chair juntamente com o presidente da NOVAGOLD, Thomas Kaplan. O Donlin Gold contém aproximadamente 40 milhões de onças de recursos medidos e indicados, com teor médio de 2,22 gramas por tonelada, mais do dobro da média global para projetos comparáveis, segundo a empresa. "Acho que a melhor forma de estar no ouro é através de empresas como a NOVAGOLD, se não através da própria NOVAGOLD", disse Paulson. Greg Lang, presidente e CEO da NOVAGOLD, disse à Kitco News numa entrevista que o acordo irá simplificar as operações da empresa à medida que esta se concentra em atualizar o estudo de viabilidade do projeto.

FAQ

Qual é a visão atual de John Paulson sobre o mercado do ouro?
John Paulson afirmou numa entrevista à CNBC na quarta-feira que o ouro está nas fases iniciais de um mercado de alta de longo prazo, impulsionado pela diminuição da confiança nas moedas fiduciárias e pela forte procura dos bancos centrais pelo metal como ativo de reserva.

Como é que a estratégia de investimento em ouro de Paulson mudou ao longo do tempo?
Paulson começou a comprar ações da SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) em 2009, detendo aproximadamente 31,5 milhões de ações até 2011, mas saiu das posições em ouro físico no segundo trimestre de 2022. O seu portfólio de 3,11 mil milhões de dólares, tal como divulgado nas declarações 13F de 13 de maio, está agora concentrado quase totalmente em empresas de mineração de ouro e metais preciosos, com foco em empresas de exploração júnior.

Quais são os termos da transação NOVAGOLD-Paulson para o Donlin Gold?
A NOVAGOLD anunciou acordos definitivos para adquirir o interesse de 40% de Paulson no projeto Donlin Gold numa transação por ações. Após o negócio, os acionistas da NOVAGOLD terão aproximadamente 65% da empresa combinada; o fundo de cobertura de Paulson deterá um interesse económico de cerca de 40%, com poder de voto limitado a 19,99%; e Paulson vai servir como Co-Chair com o presidente da NOVAGOLD, Thomas Kaplan.