KCGI lança fundo de dividendos para crescimento na Coreia, em meio à volatilidade do KOSPI

A KCGI Asset Management lançou no dia anterior o fundo de investimento coletivo “KCGI Korea Dividend Growth Securities Investment Trust [Stock]”, visando ações coreanas com crescimento de dividendos num contexto de aumento da volatilidade do KOSPI. O fundo incide sobre ações de qualidade com crescimento de dividendos, em que os dividendos aumentam em paralelo com o crescimento dos lucros, e não apenas sobre títulos de elevado rendimento. Apesar da volatilidade do KOSPI, o lucro líquido combinado das empresas cotadas disparou de 102 biliões de won em 2023 para 2022 biliões de won no ano passado, com as remunerações aos acionistas a crescer 37% em 2024 e 39% em 2025, criando expectativas de maiores distribuições aos acionistas.

KCGI Visa uma Oportunidade de Reavaliação dos Dividendos no Mercado Coreano

O fundo procura oportunidades de lucro com a normalização do rendimento de dividendos (re-rating) à medida que a diferença entre os mercados coreano e global diminui. A KCGI Asset Management afirmou que o fundo segue uma estratégia híbrida que reduz a volatilidade com ações de dividendos, enquanto seleciona ações de crescimento com crescimento sustentado dos lucros, assegurando força defensiva relativa em períodos de baixa e evitando desempenho inferior durante as recuperações do mercado.

Rendimento de Dividendos do KOSPI Fica Aquém dos Mercados Globais, Apesar do Crescimento dos Lucros

O rendimento de dividendos do KOSPI situou-se em 1,45% no final do ano passado, significativamente abaixo de grandes mercados, incluindo o CAC40 de França, a 3,25%, e o FTSE100 do Reino Unido, a 3,11%. Segundo a KCGI Asset Management, o lucro líquido combinado das empresas cotadas no KOSPI atingiu 202 biliões de won no ano passado, acima dos 102 biliões de won em 2023. A estimativa para 2025 fica em 674 biliões de won. As remunerações aos acionistas (dividendos mais compras e cancelamentos de ações próprias) aumentaram 37% em 2024 e 39% em 2025 no mesmo período.

O Fundo Aplica um Quadro de Seleção de Ações com Quatro Critérios

O fundo seleciona as participações com base em quatro critérios principais: lucros, dividendos, potencial de crescimento e remunerações aos acionistas. Os fatores específicos de avaliação incluem solidez financeira (ROE, fluxos de caixa operacionais, rácio de dívida), sustentabilidade dos dividendos (earnings e tendências históricas de dividendos), potencial de crescimento dos lucros (melhoria de performance alinhada com o crescimento da indústria) e governação superior (acionistas maioritários e gestão favoráveis aos interesses dos acionistas), além de um compromisso com a valorização corporativa (alinhamento com políticas de “value-up” e expansão das remunerações aos acionistas).

Detalhes da Estrutura do Fundo e Disponibilidade

O fundo tem tipologia “mother-child”, é de ações e um fundo público adicional de tipo aberto, que investe 60% ou mais dos ativos do trust em ações domésticas. O benchmark é o índice KOSPI Dividend Growth 50 Index, com classificação de risco 2. Os investidores podem subscrever através da KCGI Asset Management, Daishin Securities e Meritz Securities.

FAQ

Qual é a estratégia de investimento do novo fundo de crescimento de dividendos da KCGI?

O fundo investe em ações de qualidade com crescimento de dividendos, em que os dividendos aumentam em paralelo com o crescimento dos lucros, em vez de procurar apenas ações com elevado rendimento. Aplica quatro critérios, incluindo solidez financeira, sustentabilidade dos dividendos, potencial de crescimento dos lucros e governação superior com compromisso de valorização corporativa.

Como se compara o rendimento de dividendos do KOSPI com os mercados globais?

O rendimento de dividendos do KOSPI situou-se em 1,45% no final do ano passado, significativamente abaixo do CAC40 de França, a 3,25%, e do FTSE100 do Reino Unido, a 3,11%. O fundo procura oportunidades de lucro à medida que esta diferença se estreita através da normalização do rendimento de dividendos.