Heo Yoon-hyuk, responsável pelo investimento em private equity na Korea Investment Corporation (KIC), afirmou no dia 7 que as tendências globais de investimento em venture capital podem ser resumidas como 'as principais empresas de venture capital a investir em hectocórnios (empresas não cotadas avaliadas em 100 mil milhões de dólares ou mais)', enfatizando que a KIC contribuirá para ativar o ecossistema doméstico através da colaboração com a Korea Venture Investment Corporation (KVIC). Heo fez estas declarações como apresentador no 'Fórum de Colaboração Korea Investment Corporation-Korea Venture Investment Corporation' realizado no Salão dos Membros da Assembleia Nacional, dizendo 'o paradigma do investimento em venture capital está a mudar.' A KIC e a KVIC assinaram um memorando de entendimento (MoU) no dia 30 do mês passado com o objetivo de globalizar o ecossistema doméstico de investimento em venture capital e fomentar empresas unicórnio, e o fórum discutiu detalhes específicos do MoU previamente anunciado.
Heo Yoon-hyuk Esboça Evolução do Paradigma de VC de Unicórnios para Hectocórnios
Heo afirmou: 'Desde os anos 1990 até ao início dos anos 2010, foi a era de criar unicórnios (empresas não cotadas avaliadas em 1 mil milhões de dólares ou mais). Como estava centrada em modelos de negócio de software e internet, a expansão rápida era possível com pouco capital', acrescentando 'investir em avaliações de 100-300 milhões de dólares e sair com 1 mil milhões de dólares ou mais era típico.'
Ele explicou que, depois de passar pela era dos decacórnios (empresas não cotadas avaliadas em 10 mil milhões de dólares ou mais) desde meados da década de 2010 até 2021, os modelos de negócio intensivos em capital, como inteligência artificial (IA), deep tech e infraestruturas, tornaram-se agora centrais.
Heo afirmou: 'O quadro passou a ser investir em avaliações de 10-30 mil milhões de dólares e sair com 100 mil milhões de dólares ou mais', revelando 'o campo de batalha dos VC passou de descobrir múltiplos unicórnios no passado para garantir oportunidades de investimento num pequeno número de empresas dominantes e due diligence qualitativa.'
Cinco Startups Capturaram 73% do Investimento de VC no 1.º Trimestre na América do Norte
No primeiro trimestre deste ano, cinco startups, incluindo OpenAI, Anthropic e Waymo, atraíram 73% do investimento total no mercado de investimento de venture capital norte-americano, e cinco VC receberam 73% do financiamento de investidores institucionais (LP).
Heo explicou: 'Formou-se uma estrutura onde o capital se concentra num pequeno número de startups vencedoras e num pequeno número de grandes VC que lhes podem aceder', afirmando 'as relações com e o acesso a excelentes VC são a vantagem competitiva central.'
VC dos EUA Identifica Desafio da Posição de Investimento Global da Coreia
Heo salientou, citando o que ouviu de um grande VC dos EUA, que, em comparação com a China, que tem capacidades tecnológicas comparáveis às dos Estados Unidos, ou a Índia, que tem um excelente potencial de crescimento, a Coreia não é reconhecida como um país-alvo de investimento importante numa perspetiva global.
KIC e KVIC Propõem Métodos Conjuntos de IR e Coinvestimento no Exterior
Heo afirmou que contribuirá para globalizar o ecossistema doméstico de investimento em venture capital e fomentar empresas unicórnio através da colaboração com a KVIC, que opera o Fundo de Fundos.
Como metodologias específicas, propôs promover IR (relações com investidores) conjuntos para empresas unicórnio de próxima geração, explorar oportunidades de coinvestimento no exterior e expandir o networking.
Heo disse: 'Se a KVIC selecionar unicórnios, a KIC promoverá o IR dessas empresas junto de VC estrangeiros', afirmando 'ambas as instituições analisarão conjuntamente excelentes oportunidades de investimento para alargar a base das instituições de investimento coreanas.'
Embora o investimento doméstico da KIC esteja legalmente restringido, o plano é ligar empresas domésticas promissoras a investidores estrangeiros e melhorar as capacidades de investimento dos VC domésticos.
Yoon Hyo-hwan, responsável pela Divisão Global da KVIC, que apresentou antes de Heo, enfatizou: 'Através da sinergia institucional, pretendemos desempenhar um papel de ponte global para que o capital e as redes estrangeiras cheguem a excelentes empresas de venture capital domésticas.'
Governo e Instituições Comprometem-se com Medidas de Apoio à Expansão
Son Sun-young, diretor da Divisão de Análise de Câmbio do Ministério da Economia e Finanças, que participou como debatedor, disse: 'O governo e a KIC continuarão a conceber vários métodos, maximizando os meios disponíveis para a expansão e a internacionalização.'
FAQ
O que enfatizou Heo Yoon-hyuk da KIC no fórum do dia 7?
Heo Yoon-hyuk, responsável pelo investimento em private equity na Korea Investment Corporation (KIC), enfatizou no dia 7 que as tendências globais de investimento em venture capital podem ser resumidas como 'as principais empresas de venture capital a investir em hectocórnios (empresas não cotadas avaliadas em 100 mil milhões de dólares ou mais).' Afirmou que a KIC contribuirá para ativar o ecossistema doméstico através da colaboração com a Korea Venture Investment Corporation (KVIC), que assinou um MoU no dia 30 do mês passado.
Que dados específicos apresentou Heo sobre a concentração do mercado de VC norte-americano no 1.º trimestre?
Heo apresentou que no primeiro trimestre deste ano, cinco startups, incluindo OpenAI, Anthropic e Waymo, atraíram 73% do investimento total no mercado de investimento de venture capital norte-americano, e cinco empresas de venture capital receberam 73% do financiamento de investidores institucionais (LP). Explicou que isto demonstra uma estrutura onde o capital se concentra num pequeno número de startups vencedoras e grandes VC que lhes podem aceder.
Que métodos de colaboração propuseram a KIC e a KVIC?
A KIC e a KVIC propuseram três métodos específicos de colaboração: promover IR (relações com investidores) conjuntos para empresas unicórnio de próxima geração selecionadas pela KVIC junto de VC estrangeiros, analisar conjuntamente excelentes oportunidades de coinvestimento no exterior e expandir o networking. Heo afirmou que, se a KVIC selecionar unicórnios, a KIC promoverá o IR dessas empresas junto de empresas de venture capital estrangeiras para alargar a base das instituições de investimento coreanas.
