O Presidente sul-coreano Lee Jae-myung realizou, no dia 25 de Maio (hora local), em Silicon Valley, um encontro de investimento em venture capital com representantes de seis das principais firmas globais de capital de risco. A reunião incluiu Andreessen Horowitz (a16z), Sequoia Capital, General Catalyst, Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners e New Enterprise Associates (NEA). O evento centrou-se na assinatura de memorandos de entendimento (MOUs) entre o Serviço Nacional de Pensões da Coreia e as seis VCs para estabelecer parcerias de longo prazo. As parcerias pretendem ligar o ecossistema de startups da Coreia ao pólo de inovação e de investimento em venture capital de Silicon Valley, alargando os caminhos globais de investimento para as promissoras startups coreanas. O ecossistema de venture capital da Coreia conta com abundante financiamento em fases iniciais e apoio governamental, mas falta o capital de escala em grande dimensão e as redes de investimento globais necessárias para que as “unicorns” cresçam até se tornarem grandes empresas de tecnologia a nível mundial.
Serviço Nacional de Pensões e Seis VCs Assinam MOUs de Parceria de Longo Prazo
A Presidência afirmou que o objetivo central do evento é estabelecer relações de cooperação de longo prazo por meio da assinatura de MOUs entre o Serviço Nacional de Pensões e as seis principais VCs globais. A nota explicou que, ao ligar diretamente Silicon Valley — o centro mundial de inovação e de investimento em venture capital — ao ecossistema de startups da Coreia, o Governo pretende aumentar o interesse dos investidores globais no mercado coreano e apoiar as promissoras startups coreanas na captação de investimento no estrangeiro e no seu crescimento até se tornarem grandes empresas globais de tecnologia. No dia anterior, o Presidente Lee reuniu-se com líderes globais do negócio de IA, incluindo o CEO da NVIDIA Jensen Huang e o CEO da OpenAI Sam Altman, para discutir cooperação na indústria de IA. O encontro de 25 de Maio centrou-se em investidores que descobriram e apoiaram o crescimento dessas empresas nas suas fases iniciais.
Serviço Nacional de Pensões Posicionado como Investidor-Âncora no Ecossistema Global de Inovação
O Serviço Nacional de Pensões, com cerca de 2,000 biliões de wones em ativos sob gestão, é um dos maiores fundos de pensões do mundo. A Presidência considera o Serviço Nacional de Pensões não como um investidor institucional simples, mas como um investidor-âncora que liga o ecossistema global de inovação. A Presidência avaliou que, quando o Serviço Nacional de Pensões constrói parcerias de longo prazo com VCs globais, as startups nacionais ganham acesso mais amplo para se ligarem a redes de investimento de nível mundial. O Governo salientou, por via deste encontro, que pretende garantir caminhos de crescimento para além do próprio financiamento.
VCs de Silicon Valley Contribuem com Redes de Crescimento para Além do Capital
O valor disponibilizado pelas VCs de Silicon Valley vai além do capital de investimento. Estas firmas identificam empresas em fases iniciais, ligam-nas a investidores subsequentes, garantem clientes e talento globais e apoiam todo o processo de crescimento, incluindo a entrada em mercados externos, fusões e aquisições (M&A) e ofertas públicas iniciais (IPOs). Em Silicon Valley, redes e capacidades de apoio ao crescimento são avaliadas como vantagens competitivas centrais das VCs, e não propriamente como capital de investimento. O Governo procura garantir esses caminhos de crescimento através do encontro.
Ecossistema de Venture Capital da Coreia Enfrenta Falta de Capital de Escala
A Coreia tem, de forma relativamente abundante, financiamento por políticas e apoio a startups em fases iniciais, mas muitas avaliações apontam que o capital de escala em grande dimensão, as redes de investimento globais e os mercados de saída no estrangeiro necessários para que as empresas passem de “unicorns” a grandes empresas de tecnologia a nível mundial continuam insuficientes. Um número significativo de promissoras startups coreanas cria entidades nos EUA ou angaria financiamento subsequente junto de investidores estrangeiros, o que não é alheio a este contexto. O Governo salienta a ligação a VCs globais para criar canais que permitam às startups nacionais aceder com mais facilidade a capital e a mercados no exterior.
Observadores do Mercado Questionam Calendário de Implementação dos MOUs
Os observadores dos mercados financeiros concentram-se na questão de saber se os MOUs ficarão como uma cooperação meramente declarativa ou se resultarão em investimentos reais. Um representante de uma grande VC doméstica afirmou: “Precisamos de ver se isto leva imediatamente à expansão do investimento, como o Serviço Nacional de Pensões a investir em VCs globais”, e acrescentou: “Como é que o Governo alcançará os efeitos industriais esperados, mantendo ao mesmo tempo a prioridade máxima do Serviço Nacional de Pensões de retornos de longo prazo e a independência da gestão de fundos é também um ponto a examinar no futuro.” Ainda assim, surgem avaliações positivas pela tentativa de ligar organicamente os ecossistemas de venture capital Coreia-EUA. Um representante de uma startup afirmou: “Ligar os ecossistemas de venture capital Coreia-EUA não ficará concluído apenas ao assinar acordos”, e previu: “No entanto, se as relações de investimento criadas entre o Serviço Nacional de Pensões e as VCs globais conduzirem à identificação de empresas nacionais e a investimentos subsequentes, depende de saber se conseguem abrir novos caminhos de crescimento que liguem as startups coreanas aos mercados de capitais globais.”
Perguntas Frequentes
O que fez o Presidente Lee Jae-myung a 25 de Maio em Silicon Valley?
O Presidente Lee Jae-myung realizou, a 25 de Maio (hora local) em Silicon Valley, um encontro de investimento em venture capital com representantes de seis das principais firmas globais de capital de risco — Andreessen Horowitz (a16z), Sequoia Capital, General Catalyst, Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners e New Enterprise Associates (NEA). O evento centrou-se na assinatura de MOUs entre o Serviço Nacional de Pensões da Coreia e as seis VCs para estabelecer parcerias de longo prazo.
Porque é que o ecossistema de venture capital da Coreia precisa de parcerias com VCs globais?
A Coreia tem, de forma relativamente abundante, financiamento por políticas e apoio a startups em fases iniciais, mas falta capital de escala em grande dimensão, redes de investimento globais e mercados de saída no estrangeiro necessários para que as empresas passem de “unicorns” a grandes empresas de tecnologia a nível mundial. O Governo pretende criar canais para que as startups domésticas acedam com mais facilidade a capital e mercados no estrangeiro através de ligações com VCs globais.
Como é que as VCs de Silicon Valley apoiam startups para além de fornecer capital?
As VCs de Silicon Valley identificam empresas em fases iniciais, ligam-nas a investidores subsequentes, garantem clientes e talento globais e apoiam todo o processo de crescimento, incluindo a entrada em mercados externos, fusões e aquisições (M&A) e ofertas públicas iniciais (IPOs). Em Silicon Valley, redes e capacidades de apoio ao crescimento são avaliadas como vantagens competitivas centrais das VCs, e não como capital de investimento em si.
